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中远海特26H1预计实现归母净利12.8~14.0亿元，同比+55%~70%。26Q2预计实现归母净利8.7~10亿元，同比+82%~108%，环比+115%~146%。
今年以来，我国汽车、风电出口强劲增长带来运价持续上行。上半年我国汽车出口同比+65.3%，汽车船运价环比累计增长65%至7万美元/天；26Q1风力发电机组及其零件出口增长45.2%，MPP市场运价均值2.1万美元/天，稳中有增；26Q2CCFI同比+18%，集运价格上涨增厚纸浆船去程利润。
我们在百页深度《能源转型到物流保障——全球能源安全体系下的投资机会全景解析》中建议重视公司核心逻辑：在全球能源结构重塑下，风电与新能源汽车出海运输新机遇。
中远海特汽车货量占比从24年的15%提升至25年的20%，机械设备/风电设备/储能柜货量同比增长76%/55%/400%。我们看好中远海特中长期受益于能源转型与中国制造出海红利，盈利有望稳健增长。
2、海通发展：Q2业绩同环比高增，看好干散市场上行潜力
海通发展26H1预计实现归母净利5~5.5亿元，同比+475%~532%。26Q2预计实现归母净利2.9~3.4亿元，同比+1406%~1666%，环比+37.6%~61.4%。
25年下半年以来干散市场持续转暖，26年继续保持坚挺，4月以来BDI指数加速上行，5月突破3000点。干散市场的亮眼表现验证供需两端偏紧格局，短期虽进入季节性回落，但小船运价韧性凸显，目前超灵便型散货船运价仍维持在1.9万美元/天；考虑到厄尔尼诺极端天气带来的航道水位下降概率变大，供给端有进一步收缩预期，或将淡季不淡。
我们继续看好干散市场上行潜力，供给增速有限，西芒杜铁矿投产构成核心催化，关注后续厄尔尼诺天气潜在影响。看好公司规模扩张与市场复苏同步，贡献高盈利弹性。
