行业研究 | 格局重塑,价值突围——中成药行业专题报告

中成药是现代中药产业的核心，是连接上游中药材、饮片加工与下游临床治疗、居民健康消费的重要环节。中成药以中医药理论为指导，以中药饮片为原料，经处方、工艺和质量标准加工制成片剂、胶囊剂、丸剂、注射剂、膏剂等标准化剂型，兼具传统临床经验和现代药品工业属性。与传统中药饮片相比，中成药具有携带便利、服用方便、剂型稳定、适合规模化生产和标准化管理等特点，在疾病治疗、慢病调理、康复保健和自我药疗中均具备较强应用基础。

中成药行业是我国中药工业和医药制造体系的重要组成部分。2024年我国中药工业整体规模约7993亿元，其中中成药市场规模约5343亿元；中成药生产在医药工业制造产业产值中占比约17.1%，仅次于化学药。需求端来看，中医诊疗服务持续升温为行业增长提供支撑。2024年我国中医药诊疗人次达到16.8亿，同比增长9.6%，为中成药在院内治疗、基层诊疗和院外健康消费场景中的应用奠定基础。

政策层面上，中成药行业正处于质量提升、医保支付改革、审评审批优化和产业高质量发展共同推进阶段。近年来，国家围绕中医药传承创新、中药质量提升、中药标准体系建设和中药工业高质量发展出台多项政策，推动行业从粗放扩张转向规范竞争。质量监管要求企业将质量管理从生产端GMP合规延伸至上游药材、提取物和供应链环节；医保目录“有进有出”和集采常态化，则推动临床价值不足、疗效不确切或供应不稳定的品种逐步出清。

中成药处方药和非处方药市场差异明显，需按类别不同分别分析。1）中成药处方药主要在医院端销售，承接严肃医疗需求。2024年城市公立医院中成药市场中处方药占比约74.6%，用药集中在心脑血管、呼吸系统、肿瘤、骨骼肌肉和消化系统等领域。集采推进将带来降价、放量与结构重塑并存的格局，独家品种、临床价值明确和证据基础较好的产品抗风险能力更强。2）中成药OTC（非处方药）则主要在院外市场销售，更多面向居民日常健康管理、小病处理和自我药疗，2024年城市实体药店中成药市场中OTC占比达到55.3%，呼吸系统、消化系统和心脑血管用药位居前三。院外市场更依赖品牌心智、渠道覆盖和消费者信任，线上药店和O2O渠道也为OTC中成药拓展提供增量空间。

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