格局在变，中系车正在欧洲抄底
二手BEV数据里有个信号
结构性问题在积累
趋势判断
全球车市洞察(含中欧美)|行业概览、观点洞见及全球车市分析:5月全球销量590万辆,同比跌了7%!欧洲有亮点2026年过半，全球车市上演冰火两重天。 5月全球销量590万辆，同比跌了7%，连续第七个月往下走。最大的拖累来自中国——同比暴跌23%，光5月一个月就少卖了四十多万辆。高油价直接把燃油车打趴下了，ICE销量当月崩了42%，连带着NEV增速也受拖累，首次出现负增长（-8%）。 下载说明及汽车行业高价值报告精选
有意思的是，欧洲完全走了另一条路。5月欧洲销量同比微增4%，BEV更是大涨39%。法国增了93%，德国增了39%。油价的这把火，反而把欧洲电车销量越烧越旺。 普华永道基准情景预测，2026年全球销量会缩水1.9%，比2017年峰值少掉350万辆。中国市场全年预计跌6.4%，而欧洲能逆势增长6.3%。 中国品牌在欧洲的存在感正在快速上升。 2026年前五个月，中国OEM在欧洲市占率已经摸到11%，超过了韩系（8%）和美系（6%）。跟2023年相比，韩美都在掉份额，中国在涨。如果这个趋势不变，超过日系（目前12%）也就是这一两个月的事。 有意思的是，虽然欧盟对中国电车加税加到35.3%，但今年前五个月中国对欧BEV出口还是涨了40%。更猛的是混动，单月出口破10万辆，同比暴增157%——相当于直接把纯电的关税给“绕”过去了。 欧盟已经反应过来了，正在筹划把关税大棒挥向中国混动车。但我觉得这作用有限，中国车企的势头不是单靠关税能挡住的。 比亚迪、奇瑞、长安已经在加拿大铺渠道了，表面上是卖车，实质上是在练手——为有朝一日进美国市场做预演。 德国二手BEV市场3月份注册量冲到3.4万辆，同比涨了89%，市占率从去年长期维持的3%直接翻倍到6%。时间点刚好卡在伊朗冲突爆发之后，油价开始大幅波动。 这很能说明问题：消费者对使用成本的敏感度比想象中高得多。新车订单周期长，二手市场反应更快，直接给出了答案——只要油价高企，电车的吸引力就会肉眼可见地上升。 高端品牌的日子没那么好过了。德国三大 premium 品牌在疫后靠吃高毛利车型的老本撑了一波，但现在已经显出疲态。反倒是高销量主流OEM保持了稳定的盈利能力——这块报告里没点名，但大概率是指丰田、现代起亚这些走量玩家。 另外有个值得警惕的风险点：AI正在抢汽车芯片。DRAM产能被数据中心抢走，供应商优先供货给“愿意付任何价格”的科技巨头，车企只能签高价长协。这笔成本迟早要传导到车价上。 短期来看，全球市场分化还会加剧。中国受高油价和经济压力双重压制，至少到Q3都不乐观。欧洲有补贴政策托底，加上油价仍处高位，电车渗透率突破21%之后可能还会加速。 但供应链成本（航运费同比涨了116%，关键矿物价格居高不下）和地缘政治不确定性（USMCA谈判悬而未决、伊核协议前景不明）会对下半年形成压制。 中长期更值得关注的是中国OEM在欧洲的持续渗透。现在只差日系1个百分点，一旦完成超越，整个欧洲市场的品牌格局将彻底改写。 最后一个观察：欧洲各国补贴重新加码（德国最高能给到6000欧，法国搞了social leasing月租94欧），这不是简单的政策轮回，而是欧洲在产业竞争压力下的防守动作。补贴竞赛一旦重启，对终端需求的刺激会很快显现——特别是对那些有成本优势的中国电车来说，等于变相增加了价格竞争力。 （全球车市洞察（含中欧美）2026年6月.pdf - 33页）
