行业研究 | 民航局整治“内卷式”竞争——交运物流行业2026年6月报

民航局：暂停新增航司进入，整治“内卷式”竞争。6月25日，民航局运输司发布《国内航线航班评审优化措施（征求意见稿）》（以下简称《措施》），文件紧扣民航高质量发展要求，围绕航空枢纽体系、国内航空运输骨干网与基础网建设目标，聚焦整治“内卷式”竞争，从航段市场准入、航班总量管控、航班计划管理、航线经营许可退出四大核心维度细化评审规则，配套差异化扶持与约束机制，全面提升国内航线航班资源配置科学化、精细化水平，相关新规将自2026/2027冬春航季换季起正式实施。

公路：货运量温和增长。2026年5月，公路客运量9.71亿人，环比+1.07%，同比-1.40%；公路货运量37.6亿吨，环比-1.26%，同比+2.10%。以快递运输为代表的轻量公路货物需求仍然强劲，2026年5月，邮政行业业务收入完成1616.9亿元，同比增长8.1%，预计将持续推动高速公路货车流量的提升。

航空：受高油价影响，国内航班量下滑。2026年5月，国内航线日均执行航班量约11872班次，环比-6.04%，同比-8.08%；国际航线日均执行航班量约1712班次，环比-4.14%，同比-2.34%。5月，中国民航市场平均单程机票价格为915元（含税，涵盖国内航线及国际/地区航线），环比-1.5%，同比+16.1%；民航正班客座率85.6%，环比-0.5pct，同比+1.0pct。端午民航量跌价升，2026年端午期间（6月19日-21日）民航旅客运输量达569.4万人次，同比增长1.7%，民航国内经济舱平均票价达827元（含税票价），同比增长29.0%。主要受国际地缘局势影响，航油价格高位震荡，推高航空公司运营成本，同时燃油附加费上调导致部分价格敏感型旅客放弃或减少航空出行。

集运：运价上涨，SCFI（反映集运公司订舱价格）报3240点，较上月环比上涨35.9%，主要受宏观及地缘局势引起的供应链通胀预期扩散影响，即期市场订舱价格随之走高。长期来看，若红海中断恢复，供给大规模交付背景下，预计2026下半年集装箱运输市场将面临较大压力。干散：BDI指数回落，波罗的海干散货指数（BDI）报2562点，较上月环比下跌9.2%，由于国内外贸煤价持续倒挂，我国进口煤炭船运需求依旧疲弱，叠加镍矿出货节奏受天气因素影响有所放缓，大型干散船运运价走弱。中长期来看，供需紧平衡，大宗散货贸易增速放缓背景下，中大型干散船运价或保持平稳；新能源、新材料等产业发展趋势向好，灵便型干散船运价有望提升。油运：运价中枢抬升，VLCC高位震荡，VLCC-TCE运价208371美元/天，较上月环比上涨0.6%，主要受美伊谈判的持续推进，油运运价高位震荡。中长期来看，OPEC+增产趋势较为明确，合规市场供需紧张格局预计将持续，支撑运价维持相对高位。

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