行业研究 | 中美AI产业链平行孵化,国产模型资本竞赛提速——软件2026年6月报

2026年1-4月全国软件业务收入增速平稳，利润增速维持在较低水平；软件业务出口增速亮眼。根据工信部数据，2026年1-4月我国软件业务实现收入46686亿元，同比增长10.9%，与2025年同期基本持平；实现利润总额5304亿元，同比增长2.2%，继今年1-3月再次大幅低于过去3年同期水平，从行业上市公司近期财报数据分析，政府补助减少、实际纳税增加或是重要影响因素；软件业务出口收入206.5亿美元，同比增长13%，增速远高于2024年、2025年同期。

美国政府对Anthropic前沿模型做出口管制级别的封杀，国产体系以高性价比+开源的优势为全球提供另一选择。（1）当地时间6月12日，美国政府对Anthropic发布出口管制指令，要求该公司暂停所有外国公民（包括在美的非美籍人士）对Fable 5和Mythos 5的访问权限，尽管该公司高管紧急前往华盛顿谈判，但目前仍未被解禁。（2）而国内，智谱于6月17日上线并开源新一代旗舰大模型GLM-5.2，Minimax、月之暗面、小米等其他国产厂商在6月均有模型或产品层面的升级，同时保持了极低的价格。（3）简评：①从2022年拜登政府首次实施对华芯片出口管制至今，AI算力芯片方面持续加码；从2025年1月美国首次将AI模型权重纳入出口管制到如今直接限制顶尖模型对外国公民开放，这显示出美国想把“先进AI能力”封锁在国境线内、维持单极垄断的企图。②在国内，以DeepSeek、智谱等为代表国产模型厂商则坚持开源与高性价比的发展路线，在模型能力等方面紧跟美国第一梯队的发展。③当前全球AI产业链发展格局愈加清晰，中美AI产业链正在分别平行孵化，美国走“闭源+高价+管制”的垄断路线，而我国以“开源+性价比+开放”的普惠路线；当前行业大模型能力已达到较高水平，性价比在推动AI应用渗透上有着更大作用，我国的普惠路线正形成更显著的优势。④AI国产链从算力到模型正形成完整闭环，而美国的各类出口管制正加速这一过程，国产链上下游发展前景广阔。

生产级Agent逐步就绪，办公与政务场景推进较快。（1）今年以来，DeepSeek、智谱等厂商纷纷发布最新大模型版本，这些模型在长程任务、编程、Agent等方面均实现了明显进步。而在近期，腾讯、字节、小米等公司正积极推动这些大模型在企业级场景的应用。（2）日常办公和政务场景是厂商当前的首要选择。（3）简评：①数据丰富、风险可控、流程清晰、需求已在国外被验证等因素或是厂商选择办公与政务场景作为先锋场景的主要因素，以此看，金融分析、法务等场景或是下一批重点场景；②一方面AI应用在企业级场景的渗透将使AI商业闭环加速形成，另一方面大模型的评价体系也将随之从“打榜跑分”转为“基于性价比的生产任务完成度”。