一、时政要点
1. 7月1日将举办建党105周年大会，总书记颁授“七一勋章”并发表重要讲话；29日晚《人民至上》主题音乐会在京举办。2. 29日国常会部署人工智能攻关、外贸提质，审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》《国民健康“十五五”规划》；国务院印发《教育发展“十五五”规划》，目标2030年建成高质量教育体系，全面推进AI入校教学。3. 商务部更新出口管制清单，合计40家日本实体纳入管控/关注名单，覆盖半导体材料、精密设备领域，依法保障产业链安全。
二、国内民生
4. 西安至十堰高铁6月30日正式开通运营，缩短西北至华中通行时长，完善中西部高铁网络。5. 国家医保局公示2026医保目录初审结果，818份药品申报、通过率92%，创新药准入流程大幅简化提速。6. 中宣部三部门出台农家书屋升级方案，以“书屋+”模式拓展乡村阅读、文旅融合场景，激活下沉文化消费市场。
三、金融
7. 央行开展1575亿元7天逆回购+3000亿元隔夜逆回购，当日净回笼190亿元，全新隔夜工具落地，短端利率精细化调控成型。8. 今日为A股上半年收官交易日，6月官方PMI数据同步发布；上半年主动权益基金业绩亮眼，超百只产品收益翻倍，有望创半年度历史新高。9. 第三批625亿元以旧换新特别国债资金全部下达，政策累计撬动终端消费超1万亿元，家电、汽车、家居内需持续释放。
四、科技
10. 陆军工程大学联合多单位攻克激光陀螺闭锁核心难题，芯片级小型化惯性导航实现突破，利好卫星、自动驾驶、军工导航产业链。11. 蓝箭航天朱雀三号可复用火箭完成静态点火试验，科创板IPO恢复问询；深圳今日举办中国智算产业生态年会，超大规模算力集群建设提速。12. 国内4万台国产算力大单开标，总额115亿元，鲲鹏算力设备批量落地；长鑫存储与腾讯签订200亿元长期存储供货协议。
五、国际
13. 美伊中东爆发两轮交火，美军打击伊朗军事目标，伊朗反击美军中东基地，霍尔木兹海峡航运风险上升，原油市场情绪承压。14. 三星、SK海力士宣布大额存储扩产计划，同时三家海外存储厂商在美国遭集体价格操纵诉讼，全球存储周期博弈加剧。15. 国际清算银行警示全球金融风险，AI泡沫、高杠杆、主权债务或引发系统性波动；海外对冲基金连续多周减持美股科技芯片龙头股。
配套行业机会分析
政策主线赛道（中长期配置）
AI算力/教育信息化：国常会加码智算集群+十五五教育规划全面落地，算力服务器、AI教学硬件、教育软件持续受益； 半导体国产替代：对日出口管制收紧，光刻胶、靶材、存储设备、稀有金属材料进口替代空间打开； 绿色能源：十五五碳达峰方案落地，风光大基地、特高压、新型储能、绿氢为核心投资赛道，五年全产业链投资超20万亿。
民生消费赛道（中短期催化）
医药创新：医保目录扩容提速，创新药、CXO、医疗器械商业化周期缩短，优先布局中报业绩确定标的； 耐消内需：以旧换新政策持续放量，汽车整车、家电、家居板块具备稳定修复逻辑； 乡村文旅文化：农家书屋升级带动数字阅读、乡村文旅、基层出版下沉市场增量。
高端制造硬科技（成长主线）
商业航天：可复用火箭技术突破，卫星制造、航天测控、太空算力产业链商业化加速； 惯性导航/军工电子：激光陀螺技术自主突破，军工、自动驾驶、低空经济同步受益； 算力基础设施：国产鲲鹏、存储芯片大额订单落地，算力租赁、数据中心需求持续高增。
风险提示
1. 中东地缘冲突推升国际油价，压制下游制造盈利；2. 海外资金持续减持美股科技，全球科技板块短期波动加大；3. 存储行业海外扩产叠加诉讼，板块存在预期分化，不宜短期追高；4. 半年末银行流动性收紧，市场短期存在调仓波动风险。
注：内容仅作资讯参考，不构成任何投资建议。
