【量策基金研习社】
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正 文
一、当天热点资讯回顾
1、市场概况：指数反弹，科创板成交创历史新高
今日A股、港股同步反弹，涨停家数超过百股，但连板晋级率仅12.5%，说明市场仍是趋势容量票和行业景气线主导，纯接力情绪偏弱。
资金动向：
今日主力资金全天净买入422.37亿元，资金继续从光模块、PCB等高位方向撤出，转向半导体材料、存储链、创新药和消费修复。
二、明天可能发酵的板块及标的梳理
1、半导体材料 / 电子特气 / 光刻胶
• 逻辑支撑：
半导体材料是今天最强主线之一，广钢气体等近10股涨停，电子特气概念大幅高开，凯美特气一字涨停。
催化上，近20家半导体企业将于7月1日起开启新一轮涨价潮，叠加电子特气、光刻胶、空白掩膜版、硅片等环节供需改善，资金继续从高位光模块、PCB切向半导体上游材料。
日韩半导体巨头扩产、长鑫存储大单、三星巨额投资，也会继续抬升材料、设备、洁净室和封测环节的景气预期。
明天重点看电子特气能否继续强于封测和存储，若前排继续一字，材料端仍是科技线最优先方向。
2、长鑫产业链
• 逻辑支撑：
存储链今天继续受资金追捧，华工科技、深科技、澜起科技均进入主力净流入前五。
海外方面，美光业绩继续强化存储超级周期预期，韩国计划未来5年DRAM产能翻番，三星和SK海力士大规模扩产；
国内方面，长鑫存储据称上市前夕签下腾讯超200亿元DRAM大单，进一步强化国产存储产业链预期。存储方向的逻辑已经从短线涨价扩展到国产替代、客户导入和资本开支周期。
明天重点看澜起科技、深科技等容量票是否继续强于高位光模块。
3、创新药 / 医药生物
• 逻辑支撑：
今天医药生物成为主力净流入第一行业，港股生物医药也大幅反弹，药捷安康、荣昌生物、恒瑞医药等涨幅居前。
消息面上，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，“医保+商保”双目录谈判进入实质阶段，并引入预申报和8年价格保护等机制。
医药这条线兼具政策催化、低位修复和避险承接，尤其在高位AI硬件分化时更容易吸收资金。明天重点看创新药前排能否继续强势，以及CXO、ADC、多肽等分支是否扩散。
4、大消费 / 白酒 / 食品饮料
• 逻辑支撑：
大消费今天持续反弹，东鹏饮料等多股涨停，食品饮料进入主力净流入前五。
消费走强的背景有两层，一是市场在高位科技分化后寻找低位和确定性方向，二是高盛认为白酒最坏时期已过，并上调古井贡酒、今世缘至买入评级。
白酒、饮料、老字号等方向同时有政策和资金修复，属于“科技分歧时的风格再平衡”。
明天重点看东鹏饮料、白酒龙头和低位消费股能否继续走出持续性，而不是一日反弹。
5、可控核聚变 / 高端能源装备
• 逻辑支撑：
可控核聚变早盘活跃，百利电气、联创光电涨停，核心催化是中国聚变堆主机关键系统综合研究设施最大超导部件环向场磁体完成最后制备工艺并通过验收。
叠加国资委举办中央企业量子科技人才特训班、国家能源局强调新型能源体系，市场对“前沿科技+国家战略装备”的关注提升。
这个方向属于高弹性主题，和半导体不同，更多靠事件驱动和政策预期。明天如果科技主线继续扩散，可控核聚变有望作为低位硬科技分支延续。
三、其他值得关注的消息
1、避雷/风险提示
• 威派格：公司无液冷产品相关项目和订单，亦无相关收入，水务管理平台AI相关收入占比极低。
• 正帆科技：股票异动期间，史可成、ZHENG HONGLIANG存在减持公司股票情况。
• 兴业股份：股票异动期间，第三大股东王文浩存在减持公司股票情形。
• 西部黄金：两家全资子公司因安全隐患临时停产整改，恢复生产时间不确定。
• 中芯国际H股：国家大基金在中芯国际H股持股比例从6.91%降至6.80%。
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