财报迟到,山西银行股权多次流拍,高管频频变动

临近年中，山西银行仍未披露2026年一季报。这家由原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行五家城商行合并组建、注册资本273.09亿元的省级城商行，仍未完全扭转业绩颓势。今年，山西银行多个股东股权拍卖并未成功。

问题股东股权频流拍

根据监管规定，商业银行年度报告需在次年4月30日前披露。中国货币网等信披平台显示，此前山西银行发布了2025年度及2026年一季度信息延迟披露的公告，但对于为何延期、延期至何时，均未作任何说明。

更有意思的是，虽然在其官网上能找到山西银行发布的2025年度报告，但其中间很长一段时间的做法则像是在信息披露上“打了折扣”——形式上披露了，实则关键内容被挡在门外。此前，该行2025年年报仅披露三行极简财务数据，审计报告被拆分为两个独立链接，前者仅为审计意见书，后者中间曾一度长时间显示“无法打开此文件”。截至记者发稿时，才恢复可以正常打开。

从山西银行现今所披露数据来看，其2025年核心指标并不“难看”：截至2025年末，资产总额3620.84亿元，较上年末增长27.39亿元；全年营业收入32.44亿元，同比增长2.19%；拨备前利润7.98亿元；核心一级资本充足率8.89%，流动性覆盖率565.83%。

但细看之下，其拨备前利润与净利润之间存在较大落差。该行2025年拨备前利润为7.98亿元，但受资产减值计提规模较大等因素影响，最终净利润维持在微利水平（约0.59亿元），较2024年（0.51亿元）略有回升，但相比2023年（8.32亿元）仍有显著差距 。‌‌而其核心一级资本充足率8.89%虽“符合监管要求”，但已逼近监管红线。

值得关注的是，该行核心一级资本充足率也从2022年末的10.86%‌持续下降至2025年的8.89%，其资本补充压力将进一步加大。

记者注意到，今年1月，山西银行第四大股东中融新大集团有限公司所持约4.16亿股在阿里司法拍卖平台“清仓式”流拍，起拍价约4.17亿元，该笔股权拍卖源于中融新大与广东粤财信托的债务纠纷。中融新大自2018年陷入债务危机，2023年进入破产重整程序，目前已不符合监管对银行股东的资质要求，但最终仍因无人出价而流拍。同一时期，山西银行第五大股东山西聚源煤化持有的1.9亿股股权在经历降价后二次流拍，而山西聚源煤化亦有多个司法案件“缠身”。据天眼查显示，该公司于去年8月曾被列为被执行人，执行法院为浙江省宁波市中级人民法院。

2024年业绩：全面承压的真实底色

山西银行2024年的财务数据或也能窥见一斑。

2024年山西银行实现营业收入31.68亿元，同比微增0.6%，但净利润从2023年的8.32亿元骤降至0.51亿元，跌幅高达93.86%，盈利呈现断崖式下滑。拆分来看，该行2024年上半年尚盈利4.75亿元，下半年直接陷入净亏损4.24亿元。2024年资产利润率降至0.01%，与同期商业银行0.63%的行业平均水平差距悬殊。

与此同时，截至2024年末，山西银行不良贷款率从2023年的1.74%跃升至2.50%，较同期全国商业银行平均不良率1.50%高出1个百分点。不良贷款余额从30.02亿元增至43.69亿元，增幅超45%。拨备覆盖率从202.74%降至154.76%，已逼近150%的监管红线。

其净息差持续探底。2024年山西银行净息差仅为0.57%，不仅远低于同期城商行1.38%的平均水平，更是在披露数据的银行中处于最低位。

同时，个人经营性贷款不良率高达42.35%，房地产和建筑业贷款不良率分别为3.08%和10.11%，建筑业关注类贷款占比达22.70%。借新还旧规模56.47亿元、展期贷款余额15.44亿元，结构性风险突出。 

对此，山西银行官方归因于三方面：推进四家高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利（近三年累计12.69亿元）、按行业惯例计提减值准备。

近期高管频频变动

从目前来看，山西银行的高管变动或是其一季报推迟的另一重变量。

2025年12月1日，山西银行官网发布公告称，因工作需要，另有任用原因，李颖耀不再担任该行行长；同时，经该行董事会同意，聘任邢毅担任该行行长，其任职资格待监管机构核准。公开资料显示，邢毅出生于1969年2月。在调任山西银行之前，其曾任中国人民银行太原中心支行党委委员、副行长，并兼任国家外汇管理局山西省分局副局长。深化金融监管体制改革后，邢毅担任中国人民银行山西省分行党委委员、副行长；在央行任职期间，还曾兼任山西省钱币学会理事长。

同日，山西银行还发布消息称，该行党委书记任凯于11月27日在太原分行宣讲党的二十届四中全会精神。这也意味着，山西银行的首任行长任凯已“回归”，出任该行党委书记一职。

今年年2月，邢毅行长任职资格获批；4月，任凯董事长正式履新。新管理层上任不足半年，争取更多时间消化历史包袱、重新梳理账目，成为合乎逻辑的选择。不过，监管对上市公司及公开发债银行的财报披露时限有明确要求，延期需有合理解释，信息披露的完整性和及时性不容妥协。