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2026年通信行业中期策略报告:AI光通信的大周期 6G再接再厉-中国银河中国银河 2026 通信中期策略聚焦 AI 光通信、运营商、AIDC、6G 四大主线。当前通信板块盈利、毛利率优于全 A，估值合理，资金重点加仓光模块赛道。AI 算力建设驱动光通信高景气，800G/1.6T 光模块需求爆发，AIDC 架构使光纤需求增 5-10 倍，光芯片国产替代空间广阔。运营商转型电信 + 数通双轮驱动，推出 Token 套餐提振 ARPU，云业务高增且高股息价值凸显。AIDC 受益算电协同，绿电、液冷降本，算力租赁价格维持高位。工信部启动 6G 试点，低轨卫星与太空算力打开长期空间。 由于公众号资源有限，仅能展示部分少数报告，所有报告原文档均已上传到知识星球【速查报告库】中。加入星球即可无限次下载所有报告，支持PC端/APP端。星球保持每日更新。客服微信：SCBGK567 戳下方“阅读原文”，领取优惠券加入星球获取更多历史报告！！！
