美光财报大超预期,继续解剖分析

继续解剖美光财报

前两天简单分析了下，财报的指引性字眼还没人讲过。

还是低估美光了，营收400亿大超市场预期。

毛利84%，啥概念，大家吐槽茅台贵，茅台毛利才70%。

从细节的内容看，营收上涨，出货量增长只有个位数，说明营收的增长都来源于价格上涨。

所以美光的财报几乎是完美中的完美。

原本以为昨天回调到993是开始，没想到财报出来后是结束。接着奏乐，接着舞，每天都是daily up。

美光明确说明内存供应紧张会持续到2027年，原因在哪？物理极限。新建晶圆厂需要时间，美光在纽约州投资的巨型晶圆厂项目，以及在爱达荷州的新厂，最快也要到 2027 年下半年才能开始提供实质性的量产产能。

韩国的 SK 海力士和三星，其针对 HBM 规划的新一代大型晶圆基地，真正的主力投产节点同样指向了 2027 年左右。

中国长鑫ipo后，产能扩大也是标记2027年。

因此，在内存紧张的阶段，ai泡沫还能继续吹，否则就不是供不应求，而是供过于求。

另外，美光目前通过战略客户协议（SCA），手中已经握有高达 220 亿美元的财务承诺，其中包含了约 180 亿美元的纯现金押金，也就是说客户还没收到货，先提前交钱。

种种迹象表明，daily up！！！不要错过科技的机会了