美光财报炸裂引爆全球芯片狂潮、苹果扛不住涨价300美元、OpenAI断供中国、Anthropic怒告阿里蒸馏——6月26日早间财经核弹级事件全景解读

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1️⃣ 美光财报炸裂！营收同比增346%，毛利率84.9%

美光科技公布2026财年第三财季（3-5月）财报，营收414.6亿美元，远超市场预期的356.9亿美元，同比增幅高达346%。毛利率达惊人的84.9%，调整后每股收益25.11美元（上年同期1.91美元）。美光预计第四财季营收490-510亿美元，远超市场预期的432.4亿美元。管理层明确表示存储供应紧张将持续至2027年以后。受此刺激，美光盘后大涨超16%，并带动高通、西部数据、闪迪等全线飙升。

2️⃣ 苹果正式涨价！MacBook/iPad最高涨300美元

苹果公司周四宣布上调MacBook和iPad产品价格，MacBook Air涨200美元至1299美元，MacBook Pro涨300美元至1999美元，iPad Air涨150美元至749美元。苹果声明称"AI数据中心快速扩张导致内存和存储需求激增，零部件价格在短时间内上涨之快前所未有"。iPhone价格暂未调整，但暗示未来跟进。受此消息影响，苹果周四美股开盘一度大跌5%。

3️⃣ OpenAI断供中国API，国产大模型紧急"搬家"

OpenAI于6月25日凌晨明确，将从7月9日起停止不支持国家和地区的API使用，中国在禁用之列。消息一出，多家国产大模型厂商迅速响应：智谱AI推出"OpenAI API用户特别搬家计划"，提供1.5亿Token及专属迁移顾问；阿里云提供2200万免费tokens；百度推出"故乡的云"普惠计划，旗舰模型首次免费；零一万物推出"二折平替计划"。业内认为，国内头部模型已可对标OpenAI能力，迁移本身成本不大。

4️⃣ 英伟达股东大会：黄仁勋豪言AI回报率"已有答案"

北京时间周四凌晨，英伟达举行年度股东大会。黄仁勋表示AI数据中心是"制造token的工厂"，每个token都是利润单位。公司全年营收2160亿美元（+65%），数据中心收入1940亿美元（+68%），经营现金流1030亿美元。黄仁勋称"这轮AI基础设施建设将以数十年为单位，将成为人类历史上最大规模的基础设施建设"，并承诺将50%以上自由现金流返还股东。

5️⃣ Anthropic指控阿里巴巴"史上最大蒸馏攻击"

Anthropic向美国国会提交信函，指控阿里巴巴通过约2.5万个虚假账户，对其Claude AI模型发动"史上最大规模蒸馏攻击"，在4月22日至6月5日期间进行了2880万次交互，重点提取软件工程和代理推理能力。Anthropic敦促国会对实施蒸馏攻击的企业实施制裁。阿里巴巴未予置评，其美股ADR跌超3%。

6️⃣ 韩股暴涨触发熔断！美光财报引爆全球芯片股

受美光财报超预期提振，韩国KOSPI指数开盘涨幅一度超过5%，因KOSPI 200期货上涨5%，韩国交易所启动熔断机制，程序化交易暂停5分钟。SK海力士涨超11%（该公司宣布将于7月10日开始美股ADR交易，融资约294亿美元），三星电子涨超6%。日经225指数涨2.79%，东京电子涨6.18%，爱德万测试涨9.58%。A股存储概念股亦全线大涨。

7️⃣ 特朗普拒签住房法案，施压美联储降息

美国总统特朗普极为罕见地突然取消《21世纪住房之路法案》签署计划，在距仪式不到两小时时宣布取消。特朗普回应称"低利率能解决一切"，再度公开施压美联储降息。该法案此前获参众两院压倒性支持，特朗普此举意在以此为筹码，迫使共和党人支持其选民身份证法案。

8️⃣ 央行开展5000亿MLF操作

央行6月25日开展5000亿元MLF操作，期限1年期，以固定数量、利率招标、多重价位中标方式进行。本次操作较到期量加量2000亿元，为连续第四个月加量续作，释放出央行呵护跨季资金面、保持流动性合理充裕的明确信号。

9️⃣ 半导体估值扩张：SK海力士ADR融资约300亿美元，三星或跟进

SK海力士宣布在美国发行ADR，融资约294亿美元，用于韩国晶圆厂建设和EUV光刻机采购，这是历史上规模最大的同类交易之一。杰富瑞研究主管预计三星电子可能效仿，通过ADR赴美上市以提升估值。KB证券指出，SK海力士股价因ADR计划飙升，三星若跟进也将迎来估值提升。半导体公司正进入通过资本市场直接融资的全球扩张阶段。

? MLCC"超级周期"引爆A股，龙头停牌核查

摩根士丹利力挺MLCC进入"超级周期"，称GB300机柜用量高达数万颗MLCC。概念股再度爆发，风华高科涨停创历史新高，获5家机构买入4.45亿。但暴涨引发监管关注：昀冢科技累计涨幅达277.95%，公告称现有MLCC产品未涉及AI算力服务器，股票于6月26日起停牌核查；利和兴亦因涨幅超200%发布异动公告，提示业务规模有限、行业地位尚未形成显著竞争优势。