点击陈叔投资论
继周二大跌之后，市场这两天都在修复，虽说是修复，但其实更多还是指数层面的修复。看似指数红彤彤一片，个股层面是又再次陷入普跌的情况。
造成这样的情况，依旧还是科技板块的宏大叙事对资金层面的虹吸。前一天是传出台积电涨价5%-10%的消息，整个芯片半导体直接沸腾带动科技板块的情绪。
今天市场因存储芯片巨头美光科技披露的最新财报显示于市场预期，同时，美光科技给出的第四财季业绩指引也大超市场预期。市场也就取消了AI人工智能需求放缓的担忧，自然科技板块的情绪再一次被引爆。
对于科技股这一块，目前这个位置更有利的还是有持仓、有一定浮盈的人，对于新进的人可能不会那么友好，因为当前情绪正盛，一旦追买就很容易陷入“买了怕被套，卖了怕踏空”的局面，并且还会受煎熬，一旦判断失误就很容搞心态。
因此这个地方，持有的继续持有就好，没有的一定不要去追高。真看好科技股，就等半年报预披露后再去考虑，因为预期打的满，超预期很难，低于预期或者符合预期都容易砸出一个坑。
如果出现这样的走势，千万不要担心，也不要因为业绩不及预期而过度看空，往往这样的情况都是机会多一些。考虑到巨大资本开支并没有结束，一些真正核心的公司利空消化后，大概率还是要起来的，这个时候去关注科技成功率都会更高一些。
从指数层面来看，除了上证、上证50以外，其它指数均创了新高，可以说指数层面是非常强的走势，你说牛市都没问题，这种逼空的走势只需要傻傻看多就好了，这对于指数ETF是比较好的。
但个股却是一塌糊涂，往往越是极端就越是难以长期持续，现在科技股有开始加速，那就意味着这种极端可能很快会发生变化，可能也不会熬太久。尤其是半年报披露，可能会是一些其它方向变化的拐点。
成交量方面
三市场成交3.62万亿，相较于前一天放量3120亿，结束了连续两天的缩量，这个放量不算小，同时创业板和创业板都有加速的走势，如果加速过程中出现爆量，那一定要相当谨慎，这通常就意味着情绪的转折。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：5G（150.77亿）、共封装光学CPO（137.31亿）、数据中心（135.42亿）、芯片概念（116.9亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在63~151亿之间。
资金净流出比较多的方向：国企改革（252.92亿）、融资融券（204.46亿）、锂电池概念（170.06亿）、储能（145.24亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在77~253亿之间。
由此可见，资金净流出微微多一丢丢，代表市场情绪的融资融券今天还是净流出的，也就说市场情绪并没有那么好。
板块方面
机场航运强势领涨，这一块强势主要还是因为国际原油价格持续下挫，美国WTI原油期货跌破70美元/桶整数关口，创3月2日以来新低，回落至伊朗战事爆发前水平。
对于这个方向而言，只是短期成本端下降利好一下，并没有能够看得远的长期逻辑。其实油价下跌利好的方向还挺多，尤其是化工和油运，现在霍尔木兹海峡通行，之前积压的石油都需要油轮来运走，因此油运也是呈现出供不应求的地步，自然价格也是水涨船高。
当然，现在再去关注稍微晚了一点，不过油价的下跌对于化工来说，目前反映并没有特别明显，之前化工很多企业在油价上涨的时候都是去库存为主，现在油价下跌正好低价补库存，因此半年报业绩肯定不会差。
其次强势上涨的依旧还是AI硬件，消息面上，存储芯片巨头美光科技披露的最新财报显示，2026财年第三财季实现营收414.6亿美元，同比大幅增长346%；毛利率达到惊人的84.9%，均高于市场预期。同时，美光科技给出的第四财季业绩指引也大超市场预期。
分析认为，美光科技财报打消了市场对“AI（人工智能）需求放缓”和“盈利接近峰值”的担忧。毕竟美股硬件公司是实打实的有业绩，但A股未必会这样，尤其是本身预期就打的非常满，要出现超预期的情况，恐怕是比较难的，更何况还有大把的公司是蹭概念的。
随着半年报预披露的节奏加快，相关的科技股承压的概率也是非常大的，因此这个地方追高是需要谨慎的，除非你本身就有底仓，否则一定不要去追高，科技股的介入最好还是等半年报预披露落地后，再去参与会更好一些。
因为半年报如果不及预期，可能会跌出机会，届时可以以更好的位置介入。
最后就是证券，这也是最近讲的最多的一个方向，这个方向是坚定看好的，尤其是马上就迎来半年报预披露的时候，券商业绩确定性是非常高的，加上估值和位置都有优势，最近底部放量明显，因此没有理由资金不会去关注的。
再者就是保险，保险分化也是比较突出，中国平安和中国太保走的是最弱的，今天还创了调整以来的新低，而另外三个保险是比较强的，因此选择保险也要区分来看比较好。
应对策略
目前依旧还是科技股主导的行情，同时依旧还是极度割裂的情况，持有科技股的继续安心持有就好，但一定要注意科创和创业板加速过程中的爆量，一旦出现是要谨慎的。另外没有底仓的情况下，千万不要去追高。
目前比较好的选择依旧还是指数ETF，因为市场极度分化，涨指数不涨个股，所以操作难度是非常大的，但现在去追也显然不合适了。这里可以去关注逻辑比较顺的低位机会，尤其是半年报确定的方向。
短期方向：头部券商、证券ETF科创、保险（这些回调低吸为主），电池、工业金属、创业板ETF（优选，低吸为主）、光伏、创新药等、AI硬件产业链轮动回调低吸机会（等半年报业绩落地）
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
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