全球及中国氢能行业未来发展趋势预测分析

一、

2030年全球低排放氢产量情景：基准与乐观之间的多重可能

全球低排放氢产量的预测呈现多层次的“情景谱系”。据IEA《全球氢能评估报告2025》，基于全口径项目管道（含可行性研究和早期阶段项目），2030年潜在产能已从2024年评估的49 Mt/年下调至37 Mt/年，降幅约24%，主要因项目延期和取消。这反映了行业在高预期与现实落地之间的理性回归。

在此基础上，IEA基于项目推进进度进行了更精细的分层预测：基准情景下，仅计算已运营、在建或已达成FID的项目，低排放氢产量可达4.2 Mt/年，较2024年产量增长五倍以上，相当于到2030年低排放氢将占全球氢气总产量的约4%（当前不足1%）。乐观情景下，IEA系统性评估认为，约有10 Mt的低排放氢项目“几乎确定”或“有较强潜力”可在2030年前投运，但这需要强有力的需求侧政策支持，包括在传统工业应用中缩小成本差距、在钢铁、航运和航空等新兴领域锁定承购协议，以及为新兴市场和发展中经济体提供优惠融资。另有约7 Mt项目具有中等潜力，而约19 Mt项目被评估为“低潜力”或“不确定”。

从项目兑现率看，低排放氢产量的不确定性主要来自三个层面：一是超过50%的电解项目面临延期，20%的CCUS项目同样延迟；二是大量早期项目仍需跨越“死亡谷”；三是全球项目管道中仅有约9%的产能（约3.2 Mt/年）已达成FID，大量项目仍停留在可行性研究（约51%）和早期阶段（约38%）。这些数据共同勾勒出2030年全球低排放氢产量从“4.2 Mt基准”到“10 Mt乐观”的多重可能性。

图表：2030年全球低排放氢产量情景

数据来源：IEA GHR 2025、中投产业研究院

二、

2030年电解槽装机预测：STEPS情景与项目管道之间的巨大落差

电解槽作为绿氢生产的核心装备，其装机量预测同样呈现“政策情景”与“产业雄心”之间的显著落差。据IEA《世界能源展望2025》，在STEPS情景（既定政策情景）下——即基于当前已实施或已宣布政策的基准情景，到2035年全球电解槽装机容量将达到约100 GW，年产绿氢约1000万吨，主要集中在中国、中东和欧盟。

与STEPS情景形成对比的是，基于全球已宣布的电解槽项目管道（含概念规划、可行性研究、FID及在建项目），2030年全球电解槽装机量预计在175-420 GW之间浮动。然而，这一全口径管道中存在大量高度不确定的早期项目，其兑现率面临多重制约——超过一半的电解项目面临延期；已达成FID或正在建设的电解槽容量约26 GW，代表了可视为“几乎确定”的装机规模；全口径管道中早期和可行性研究阶段的项目占绝大部分，但其落地高度依赖政策连续性、融资可得性和基础设施配套。

中国在电解槽部署和制造领域均处于全球领先地位，拥有全球约65%的已安装电解容量和近60%的制造产能。到2030年，中国的电解槽产能可能达到约50 GW，其中55%已经投入运营或已达成最终投资决定（FID）。这一结构性特征表明，电解槽装机的“落地率”将是决定绿氢供给曲线的关键变量。

图表：2030年全球电解槽装机预测

注：STEPS即Stated Policies Scenario（既定政策情景），为IEA基准政策情景。STEPS情景数据来源于IEA《世界能源展望2025》（2025年11月发布）。

数据来源：IEA GHR 2025、IEA《世界能源展望2025》、东方证券研究所

三、

2050年氢能占全球终端能源消费比重：IEA净零情景的核心支柱

在IEA的2050年净零排放情景（NZE Scenario）中，氢能被定位为能源转型的核心支柱之一。据IEA预测，到2050年，低排放氢及其衍生燃料将满足全球约10%的终端能源需求。也有研究指出，若要在2050年实现净零排放目标，氢能需至少占整体能源使用的13%。

这一比例背后的逻辑是：在难以电气化的领域——包括钢铁、化工、水泥等工业高温加热场景（约占终端能源需求40%），以及航空、航海和重型公路运输等交通场景——氢能及氢基燃料（氨、甲醇、合成航油等）几乎是唯一可行的脱碳方案。据德勤报告，到2050年，工业和交通运输将分别占洁净氢能总需求的42%和36%。

从全球终端能源消费结构的变化轨迹看，2020年氢能占比不足1%，2030年在净零路径中预计提升至约2-3%，2040年后进入加速阶段，到2050年达到10-13%的目标区间。在净零情景中，可持续燃料——包括液态生物燃料、沼气、低排放氢及氢基燃料——到2035年的使用量将从当前水平增长四倍以上。中国工程院院士干勇则指出，保守估计2050年氢在我国终端能源体系占比约10%，2060年将达约15%，成为我国能源战略的重要组成部分。台湾地区规划显示，2050年发电部门氢能占比需达9-12%，以实现整体电力供应的去碳化。

图表：2050年氢能占全球终端能源消费比重

数据来源：IEA、Deloitte、公开报道、中投产业研究院