AI算力行业正在经历从通用计算向智能计算的结构性迁移，这一趋势在供给端表现得尤为突出。本报告聚焦于智算供给格局，旨在厘清当前算力资源的主要来源、分布特征与竞争态势。核心关注点包括：智算中心建设主体的多元化——运营商、互联网云厂商、地方政府与第三方IDC服务商各自扮演的角色与差异化策略；算力芯片供应链的国产化进展与海外依赖度之间的张力；以及区域布局上“东数西算”政策引导下东西部算力节点的实际落地情况。报告基于公开招标数据、企业财报与行业调研，对2023年至2024年上半年的新增智算规模、机架功率密度、PUE指标及算力利用率进行了量化对比。关键判断是：智算供给已从“跑马圈地”进入“效率优先”阶段，头部云厂商凭借自研芯片与液冷技术巩固成本优势，而地方国资背景的智算中心面临运营能力与需求匹配的双重挑战。此外，算力租赁模式在中小企业中渗透率提升，但定价波动与合同周期错配风险仍需关注。本报告为算力采购决策、数据中心选址及投资布局提供可参考的供给端分析框架。
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