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解读|INTERPRETATION

2026中国休闲零食行业白皮书总结

报告核心概述

本报告为中企研究院 2026 年 4 月发布的《破局与远征：2026 中国休闲零食行业白皮书》，旨在系统梳理国内休闲零食市场发展现状与核心趋势，剖析海外市场机遇，为行业从业者提供决策参考。

核心洞察：中国休闲零食行业已从 "规模扩张" 进入 "全要素竞争" 的深刻转型阶段，万亿级赛道正面临渠道重构、产品升级与全球化布局的多重变革。

核心市场数据

• 2025 年行业市场规模：11804 亿元，万亿级赛道持续扩容

• 2027 年预测市场规模：12378 亿元，保持稳健增长

• 高频消费特征：55.17% 消费者月购 7-10 次，消费粘性突出

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一、行业发展历程与市场格局

行业发展三阶段

1. 2000-2010 大流通时代：以传统批发市场、商超渠道为主，产品同质化严重，品牌集中度低，消费者需求停留在 "解馋" 基础层面。

2. 2010-2020 品牌电商时代：三只松鼠、百草味等互联网品牌崛起，借助电商平台快速扩张，行业进入 "流量驱动" 增长周期。

3. 2020 至今 全渠道 + 健康化时代：流量红利见顶，需求从 "好吃" 向 "好吃 + 健康 + 情感满足" 全面升级，线上线下边界日益模糊。

市场格局特征

• "蚂蚁市场" 特征显著：前五大企业市场份额（CR5）仅为5.9%，大量区域性品牌和新锐品牌共存，头部企业存在巨大整合空间，细分赛道突围机会充足。

• 2025 年零食集合店市场规模已达1239 亿元，成为渠道增长新引擎。

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二、国内市场深度剖析

2.1 需求侧变革

1. 质价比成为核心决策逻辑
   消费者不再单纯追求低价，也不盲目迷信高价，而是在价格与品质之间寻求最优平衡。

• 49.73% 消费者优先关注味道口感

• 45.27% 消费者关注价格合理性

1. 健康法则全面升级
   "清洁标签" 成为选购重要依据，健康化已从营销概念演变为产品标配。

• 39.72% 消费者愿为健康成分支付高一倍及以上溢价

• 40.52% 消费者愿为健康成分支付高一半至一倍溢价

1. 情绪价值场景化落地
   消费场景多元化，情绪价值需求凸显：

• 50.34% 消费者因 "本来就喜欢吃" 购买

• 42.53% 用于休闲消遣

• 15.55% 用于解压

2.2 供给侧革命

1. 魔芋制品：明星增长赛道
   健康化创新品类爆发式增长：

• 盐津铺子魔芋制品 2025 年上半年同比增长155.1%，收入占比提升至 26.9%

• 卫龙蔬菜制品 2025 年上半年同比增长44.31%

1. 地域风味全面觉醒
   地方特色小吃的标准化与品牌化运作成为品类创新重要方向，魔芋爽、鹌鹑蛋、酸辣无骨鸡爪等产品从小众走向全国。

• 案例：有友食品聚焦低盐卤味，复购率较传统高盐产品提升 12 个百分点。

1. 传统品类转型阵痛
   部分传统企业因转型滞后面临增长压力：

• xx 面包、xx 股份等企业前三季度营收分别下滑 12.88%、18.62%，净利润降幅超 30%

• 健康化转型已成为突破增长瓶颈的必然选择

2.3 渠道博弈：权力的转移

1. 量贩零食店 "双寡头格局"
   头部量贩渠道快速整合，对传统 KA 渠道形成显著替代：

• 万辰集团：门店 1.5 万家，2025Q1-Q3 营收 365.62 亿，同比增长 77.37%

• 零食很忙集团：门店 1.95 万家，2025 年成功上市

• 双寡头合计 GMV 市占率超70%，覆盖 29 个省份

1. 内容电商统治力凸显
   2024 年线上休闲零食渠道份额：

• 抖音：54.55%

• 天猫：32.36%

• 京东：13.09%

2.4  供应链底盘：效率与品控的极限拉扯

面对成本与品质的双重压力，头部企业加速供应链升级，核心策略包括：

1. 垂直整合：向上游延伸控制原料成本，从源头保障品质稳定性

2. 柔性生产：构建 "小单快反" 能力，快速响应市场需求变化

3. 效率提升：数字化升级与需求预测优化，降低库存成本

• 案例：三只松鼠通过供应链优化，存货净额下降52.36%，库存周转效率显著提升

供应链洞察：供应链能力已从 "成本中心" 升级为 "核心竞争力"，数字化、柔性化、垂直化的供应链能力正在形成难以复制的竞争壁垒。

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三、海外市场远征：增量探索

出海必要性凸显

国内市场竞争日趋白热化，出海已从 "可选项" 变为 "必选项"，为头部企业提供新的增长空间。

• 甘源食品 2025Q1-Q3 境外收入达4413 万元，经销商数量较年初翻倍

• 全球零食市场：2025 年规模 318.8 亿美元，2033 年预测达 448.7 亿美元，年复合增长率 4.36%

核心战场：东南亚市场

东南亚成为中国企业出海的首选目的地，具备显著战略优势：

• 人口规模：6.7 亿，35 岁以下人口占比超 50%，消费潜力巨大

• 市场规模：超1500 亿元

• 渠道机遇：电商渗透率持续提升，渠道变革机遇充足

• 产品适配：饮食习惯与中国相近，产品适配度高

• 重点布局：泰国、印尼、越南

国际标杆经验借鉴

1. 卡乐比：本土化深耕典范

• 针对不同国家进行产品细节本地化改造，开发专属 SKU

• 通过与本土企业合资合作，快速融入当地分销网络

• 本地化生产降低物流成本，缩短供应周期

1. 格力高：大单品策略典范

• 以 "百奇" 作为主力单品，将东盟视为统一市场拓展

• 仅针对细微差异做本地化改造，核心产品和品牌形象保持一致

• 实现规模效应与本地适配的平衡

1. 不二家：以越南为支点辐射全球

• 在越南建设海外生产基地，产品出口至 12 个市场

• 利用越南低成本优势和多边贸易协定，降低生产成本

• 针对不同市场进行口味调整，适配本地需求

1. 三养食品：标准化实现规模效应

• 2024 年出口额突破 10 亿美元，同比增长 65%，出口占总营收 77%

• 借助社交媒体病毒式传播引爆全球市场

• 通过清真认证打入穆斯林市场，全球产能布局实现 "全球制造"

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四、重点企业案例研究

万辰集团 & 盐津铺子：渠道与产品的双轮驱动

万辰集团：量贩渠道的整合王者

• 2025 年前三季度业绩：营收 365.62 亿（+77.37%），归母净利润 8.55 亿（+917.04%）

• 门店总数：1.5 万 +，覆盖全国 29 个省份

• 成功密码：

• 短链模式降本："工厂 — 总仓 — 门店" 模式降低流通成本 20-30%

• 并购整合扩张：持续并购区域量贩品牌，形成规模效应

• 资本优势巩固：启动赴港 IPO 计划，巩固资本优势

盐津铺子：魔芋品类的增长标杆

• 2025 年上半年业绩：营收 29.41 亿（+19.58%），归母净利润 3.73 亿（+16.70%）

• 魔芋品类：营收 7.91 亿，同比增长 155.1%，收入占比 26.9%

• 成功密码：

• 品类矩阵构建：围绕魔芋构建产品矩阵，形成品类壁垒

• 量贩渠道放量：核心品类通过量贩渠道快速放量

• 供应链优化：依托 "短链直供" 模式提升供应链效率

案例启示：在存量博弈时代，渠道深耕与产品创新是企业突围的两大核心路径。

三只松鼠 & 良品铺子：转型期的效率突围

三只松鼠：全渠道布局与效率突围

• 2025 年前三季度业绩：营收 77.59 亿（+8.22%），短期利润承压

• 线下业务：分销业务营收 9.38 亿，同比增长 40.21%，累计开设门店 450 家

• 运营亮点：通过供应链数字化升级，存货净额下降 52.36%，库存周转效率显著提升

• 战略方向：线上线下协同发力，长期发展奠基

良品铺子：转型阵痛中的自我革新

• 2025 年上半年业绩：营收 28.29 亿（-27.21%），处于转型调整期

• 业绩下滑原因：产品优化调整影响毛利率，主动淘汰低效门店优化结构

• 战略方向：通过门店与产品结构优化，为长期发展蓄力

对比启示：在存量竞争时代，渠道适配能力和运营效率是决定企业生死的关键变量。

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五、未来趋势与战略建议

未来三年核心趋势预测

1. 健康化从 "概念" 走向 "标配"
   消费者对健康的关注将从 "减糖减脂" 的粗放诉求，升级为对清洁标签、功能性添加、营养均衡的精细化要求，50.34% 消费者愿为健康成分支付溢价。

2. 渠道碎片化与融合并行
   量贩零食店双寡头格局已定，内容电商渠道份额持续攀升。未来的赢家必然是能够打通线上线下、实现多渠道协同的企业。

3. 供应链能力成为核心竞争力
   在价格竞争加剧的背景下，内部运营效率的提升成为企业保持盈利能力的关键，供应链能力将成为企业的核心壁垒。

4. 行业并购整合加速
   万辰集团持续并购区域量贩品牌，煌上煌收购立兴食品切入冻干休食赛道，并购整合将成为行业主线。

5. 出海从 "可选项" 变为 "必选项"
   东南亚市场的战略价值将持续凸显，出海成为企业第二增长曲线的核心选择。

给从业者的战略建议

对于品牌方

1. 坚持 "内外双修"
   国内市场做深做透细分场景，围绕健康化、场景化进行产品创新；海外市场做广做足本地适配，优选东南亚作为出海起点。

2. 拥抱渠道变革
   积极对接量贩零食渠道，重视内容电商的种草效应。在双寡头格局下，与头部渠道建立战略合作至关重要。

3. 强化供应链建设
   向上游延伸控制原料成本，构建柔性制造能力应对市场变化。

对于供应链企业

1. 打造弹性供应链
   利用东南亚的原料优势和关税优惠，构建 "中国 + 东南亚" 的全球化布局。

2. 深耕细分品类
   在分散的市场格局中，选择特定品类做深做透，建立差异化竞争优势。

风险提示

• 国际贸易摩擦风险

• 原材料价格波动风险

• 渠道变革带来的适配风险

• 消费理性化加剧带来的竞争压力

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总结

中国休闲零食行业已进入存量博弈的新阶段，万亿赛道正面临深刻变革。从 2025 年前三季度的业绩分化可以看出，那些能及时适配渠道变化、持续优化产品、提升运营效率的企业，正在竞争中形成更稳定的增长路径。未来，产品创新、渠道深耕、供应链优化与全球化布局将成为企业突围的核心方向，为行业带来新的增长空间。

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