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• 报告延伸：十大未来产业系列之四——生物制造（文末附全文PDF）
• 出  品 方：东吴证券

1. 苏州为何会被推到聚光灯的下面?

报告表明: 生物制造已不再是论文里的概念, 而是一个正加速赶来的万亿级产业。在这场浪潮当中, 苏州由于其深厚的制造业基底以及成熟完备的生物医药生态, 被寄予了抢占先发身位的厚望。

2. 横跨百年的技术, 从当初的“发酵缸”转变至现今的“细胞工厂”

生物制造不是凭空突然出现的, 是由发酵工程、基因工程、代谢工程、合成生物学与生物过程工程这五条技术脉络, 经过百年相互交织逐渐演变发展而来的结果。其中最能引起人们注意的是合成生物学, 它实现了一次底层范式的转变, 把工程学模块化的设计理念植入到生命体内, 借助“设计—构建—测试—学习”的循环, 给予细胞前所未有的全新功能, 如今, AI的深度参与正使这场革命加快热度的提升。

3. 三层架构清晰铺陈，最窄的那道关口叫“死亡谷”

产业链梳理：上游着重于DNA与蛋白质“读、写、编、学”工具的研发, 中游负责路径设计以及工艺验证, 其中从实验室到巨型发酵罐的扩大进程, 是业内一致认定风险最高、失败几率最大的“死亡谷”, 下游是“生物制造+”的宽广应用区域, 延伸到医药、食品、个护、农业、化工、材料和能源等多个领域。越来越多企业挑选打通中下游, 致力于达成从技术到商业的封闭回路。

4. 三大阵营鼎足而立，中国以规模与速度抢占身位

通观全球范围, 美国依靠顶尖科研力量以及先发企业, 稳稳把控底层技术的制高点；欧洲借助AI赋能以及审慎监管走出一条具有差异的路径；而中国凭借“十四五”战略的牵引以及庞大的市场应用场景, 正以令人惊讶的速度进行追赶与突破。2025年, 中国生物制造产业规模达到1.1万亿元, 合成生物板块接近千亿元, 预计到2030年, 将占据全球大约四分之一的份额, 一个世界级的制造中心正在形成。

5. 一张产业底座足够厚实：七成份额打底，双千亿赛道并进

中国在大宗发酵领域的统治力可谓是一骑绝尘, 氨基酸、有机酸等产品在全球的市占率稳稳地保持在七成以上, 给全产业链给予了坚实的成本与产能护城河。在细分赛道之中, 生物制药与食品添加剂这两大板块的产值双双冲破4000亿元, 合起来占据产业总量将近四分之三；而生物农业、生物能源、生物材料等新兴领域, 正持续不断地向外拓展这片产业版图的边界。