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• 报告延伸：亚洲机器人与人形机器人研究报告（文末附报告全文pdf）
• 出  品 方：大摩

1. 万亿蓝海启航：具身智能的史诗级风口

大摩把人形机器人认定为“最大的具有身体功能同时智能化的机遇”, 预估在2050年的时候, 全球TAM能够达到7.5万亿美元, 其保有数量超过10亿台。有东西在作为一种标志来表明产业正在从小规模的机械单位向有AI大脑来进行驱动的“伙伴”过渡。报告判断2026年是开始有小范围经济活动的第一年, 这就意味着行业正在跨越只是在概念方面进行验证的界限, 开始朝着车间以及家庭场景进行进行试探性的推行。

2. 中国链主崛起：政策红利与制造禀赋共振

报告着重指出, 中国依靠“政策 + 生态 + 成本”这三重优势, 在全球处于领先位置。“十五五”规划以及地方百亿基金, 铺设了制度方面的跑道。完善的供应链, 除高端芯片外, 减速器、电机等核心部件正在快速实现本土替代, 赋予了显著的成本优势。这种把制造经验转变为机器人Know - how的能力, 构建起了中国产业链的坚实护城河。

3. 进化时所经历的阵痛, 在于突破那涵盖硬件、算法以及数据的“铁三角”

给出的报告并没有逃避早期的那种青涩状态, 它明确指出了产业所面临的有一项挑战, 具体来说就是模型路径还没有达到收敛的状态在, 数据方面呢极度地稀缺, 硬件性能也有待于去突破, 这是三重挑战。通过调查显示, 功能存在着有限的情况, 并且集成难度是比较大的，这正是主要的采纳阻碍所在, 它还揭示了在资本有着热情的这种情况下, 产品成熟度跟人们的期待之间存在着鸿沟。对于未来的竞争而言, 是取决于降低成本以及对场景进行挖掘的, 然而因为地缘政治所导致的软硬件出现, 割裂的这种情况将会是一种长期存在的隐忧。