时隔两个月，百年人寿再次因违法违规被监管部门处罚。
根据国家金融监督管理总局烟台监管分局披露的行政处罚信息，百年人寿烟台中心支公司因编制虚假财务资料，被罚款10.21万元。与此同时，时任公司副总经理（主持工作）姜晓负有直接责任，被予以警告并处1.06万元罚款。
这还不是今年该公司收到的唯一一张罚单。事实上，百年人寿正陷入“罚单密集期”，合规乱象从分公司蔓延到了全国各地。
开年以来，罚单不断
据经济导报记者统计，2026年开年仅半年时间，百年人寿位于全国多家分支机构收到监管罚单：1月，咸阳中心支公司因给予投保人合同约定以外的利益、编制虚假财务资料，被罚款16万元，时任个险营销室负责人罗联合、银保室负责人王建荣分别被警告并罚款1.1万元。3月，松原中心支公司因虚列费用被罚款15万元，时任负责人史锋被警告并罚款2万元。4月，威海中心支公司因编制虚假资料被罚款13万元；文登支公司因给予投保人合同以外利益、代理人管理不到位，被警告并罚款6万元，企业及两名相关责任人合计被罚9万元。5月，晋中中心支公司因编制、提供虚假报告报表文件资料被罚款18万元，时任银保渠道负责人丁飞被警告并罚款3万元。6月，重庆分公司还因遗失许可证被警告并罚款1万元。
过去一年同样麻烦缠身
将目光放到2025年，百年人寿也是被监管“盯上”的常客。
其中，淄博中心支公司因欺骗投保人被罚款7万元，时任副总经理李猛猛被罚款2万元；龙岩中心支公司因财务数据不真实、虚构保险中介业务套取费用被罚款20.5万元；大庆中心支公司因未严格履行公司内部控制管理职责被罚款2万元；重庆分公司因编制虚假财务资料虚增人力、向监管提供虚假报告被罚款67万元。
时间线再往前推，2024年7月，百年人寿聊城中心支公司因财务信息不真实、欺骗投保人、诱导保险代理人违背诚信义务，被警告并处以23万元的高额罚款。
深陷信披困局和财务“盲盒”
如果说分支机构的罚单只是运营层面的违规，那么最令市场担忧的，是这家险企已经连续三年未能向公众公开财务状况。
2026年4月30日，百年人寿发布公告，宣布再次延期披露2025年年度报告、审计报告、经审计偿付能力报表及2026年一季度报告与偿付能力报告。这已是自2023年一季度后，百年人寿连续第三个年头未能按期披露定期报告，累计延期次数创下国内寿险行业信息披露中断时间最长的纪录。
这意味着，市场和投保人至今无法从任何公开渠道了解这家公司的真实家底。公司最后一次公开的财务数据停留在2023年一季度的偿付能力报告。当时，百年人寿净资产已转为 -4.2亿元，正式陷入资不抵债的状态；其核心偿付能力充足率跌至64.43% ，远低于80%的监管红线；综合偿付能力充足率为102.59%，逼近100%的监管底线。
追溯亏损根源，2022年是关键转折点。当年，公司净亏损高达27.1亿元，一举抹平了此前七年的所有盈利。与此同时，退保金激增至178.4亿元，综合退保率攀升至9.64%。公司净资产从2021年末的81.7亿元直线跌至2022年末的3.23亿元，短短一年间蒸发超过95%。
经营状况并未随着国资入主而快速好转。据了解，2026年一季度百年人寿关联交易总额为7398.07万元，均为服务类交易，截至一季度末，公司投资关联方的账面余额仍超过监管比例限额。
280.1亿的天价关联交易，还有84亿没收回
深度梳理可以发现，百年人寿的财务崩塌与该公司的巨额关联交易紧密相关。根据2025年5月披露的《重大关联交易信息披露公告》，2011年底至2020年底，公司累计发生重大关联交易280.1亿元，累计涉及27个重大关联交易项目。截至2025年5月，仍有84.35亿元未能收回，占累计交易总额的30%以上。
这些巨量资金大量流向了具有地产背景的关联股东，并出现难以清退的顽疾。其中，以11亿元出资入股的大连万达相关企业，撬动了超111亿元资金往来，如今仍有46亿元未还。此外，珠江投资、苏宁等地产背景股东亦通过关联交易占用大量险资，目前清收进展极为缓慢。
内部治理频现失控，首任董事长被带走
除了资金端的无序和混乱外，百年人寿内部也同样“兵荒马乱”。2025年以来，百年人寿首任董事长何勇生、原总裁单勇等多名前高管相继被带走调查，同时被带走的还有公司电销、精算部门的前员工以及单勇的亲属，调查内容涉及巨额关联交易和内部利益冲突。
此外，公开信息显示，一份长达12年的“明股实债”式股权激励计划曾向53名中高层员工募集8000万元出资，后因公司资不抵债及离职员工难以退出，直接触发了员工集体诉讼，牵出一桩尘封已久的内部治理风波。
仍在推进局部转型
尽管财务与治理深陷泥沼，百年人寿似乎并未停止运营。信息显示，2026年以来，该公司相继推出了“百年好合养老年金保险（分红型）”等新产品，签署了与江泰保险经纪的战略合作协议，并启动了居家养老服务品牌和客户经营数字化平台。
股东层面亦在破局。2024年5月，大连市国有金融资本管理运营有限公司通过增资和受让股权，以11.51%的持股比例成为第一大股东，具有大连国资背景的新任高管团队也随之全面入场，此前长期占据主导地位的大连万达集团则退居第二大股东。公司在化解关联交易和整顿内控方面也开始采取“分类处置、分步化解”的对应策略，包括追加物业抵押、引入增信措施等，并主动叫停了新增投资类关联交易。
不过，在近两年监管通告和一纸纸行政处罚书的佐证下，基层机构的合规能否彻底扭转，信息封闭三年后的真实资产质量到底如何，迄今依然有待时间检验。
新旧管理层交替，国资入局重整，能否真正挽救这家沉疴已久的东北险企，注定是一场严峻且漫长的考验。
（本文综合自国家金融监督管理总局行政处罚信息、百年人寿信息披露公告及相关公开报道）
