从产业趋势层面看，锂电下游需求韧性强，排产与价格共振。
7-8月头部电池厂排产达108/114GWh，7月环比增7%+，逐月攀升态势确立。上游碳酸锂社会库存去化显著，期货仓单下行，下游补库意愿强烈，锂价企稳反弹具备坚实基础。
加上亿纬锂能的超预期业绩表现，锂电产业的盈利趋势进一步确立。
从今天资本市场表现看，锂电的行情算是一个情绪性的修复，同时也有资金博弈二季度业绩，从科技方向切换。
【行业分析】锂电产业盈利趋势进一步确立昨晚亿纬锂能发布2026年中报业绩预告，上半年实现归母净利润31.3-33.7亿元，推算Q2来看，归母净利润在16.8-19.2亿元，业绩表现超预期。 拆分来看，公司上半年营业收入同比增长约60%，即约450亿元，推算Q2在240-250亿元，较Q1提升约20%。 预计公司Q2出货在40-45GWh，较Q1增长约20%，扣非净利润按中枢计算环比提升约3亿元，考虑到股权激励2亿元左右、材料投资收益相对稳定，预计单Wh动储电池净利在2分5以上，环比有提升趋势。 展望来看，公司全年出货预计将达到200-220GWh，考虑到下半年储能大电芯、马来储能、宝马大圆柱的出货占比、稼动率、良率有望提升，预计单位盈利将维持改善趋势。 对于锂电，能被资金看重的从来不是业绩基本面，而是各种鬼故事，各种传言，这点被炒作资金利用的可谓是炉火纯青。 同样，锂电不仅被大机构资金嫌弃，也被市场情绪所嫌弃，即使有业绩基本面，但照样被资金抛弃，大家狂追科技。 因此，锂电即使还有预期差，但并未被市场所发掘。 这点在我的近期分析文章中表达的十分明确： 【行业分析】被AI行情疯狂吸血的锂电还有哪些期待？
