一、行业概览：储能进入规模化发展周期

1.1 全球储能市场持续扩容

2026年，全球储能行业进入规模化发展周期，电化学储能与机械储能构成核心赛道。在双碳政策全面落地、新能源装机量快速提升、电网调峰需求刚性释放的多重驱动下，全球储能市场规模持续扩容。

根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）数据，截至2024年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模达372.0GW，其中新型储能累计装机规模达165.4GW，同比增长81.1%。2026年全球储能材料市场规模已接近900亿美元，延续高速增长态势。

1.2 中国市场：全球储能产业核心引擎

中国是全球最大的储能应用市场，产业增长动力强劲。截至2025年底，中国新型储能累计装机规模达144.7GW，同比增长85%，新增装机首次突破100GW，累计装机规模约为"十三五"末的45倍。

2025年，中国企业储能电池出货量达614.7GWh，占全球出货量的94.4%，全球前十储能电池企业全部为中国企业，包括宁德时代、亿纬锂能、厦门海辰、比亚迪、瑞浦兰钧等。宁德时代以超过26%的市场份额排名全球第一。

二、市场规模与增长预测

数据来源：EVTank、InfoLink、中商产业研究院、CNESA

InfoLink预计2026年储能系统集成出货600 GWh，储能系统装机353 GWh。2025年中国储能企业新增海外订单规模达366 GWh，同比增长144%，海外市场旺盛需求成为拉动中国储能出口的核心驱动力。

新兴应用场景爆发：2026年一季度，国内新型储能新增27.1 GWh，同比增长76%。值得关注的是，AI算力中心配套储能占比突破40%，首次超越新能源配储成为第一大应用场景，标志着储能需求从"新能源强制配套"向"高价值场景主动配置"转变。

三、技术路线分析：多元化并行发展

3.1 电化学储能：磷酸铁锂主导，大容量迭代加速

磷酸铁锂电池（LiFePO₄）占据绝对主导地位，2025年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达95.4%。

大储市场正从314 Ah向587/588 Ah乃至更大容量演进。InfoLink预计2026年500 Ah+电芯在大储市场的渗透率将接近15%。头部厂商已于2025年下半年启动587 Ah量产，二线厂商将于2026年二季度陆续跟进。

户储市场主流型号从100 Ah向280/314 Ah迭代。预计2026年280/314 Ah电芯在户储市场渗透率接近20%。

新兴技术补充：

钠离子电池：凭借低温性能优势和成本潜力，正成为锂离子电池的有效补充，在东北调峰市场已获得青睐。

固态电池：按工信部路线图，2030年全固态电池有望突破500 Wh/kg，储能专用电芯目标突破10,000次/30年循环寿命。

3.2 长时储能（LDES）：4小时以上需求刚性增长

随着风电、光伏渗透率突破40%，电网面临"傍晚陡坡"挑战——光伏出力16:00后快速归零，晚高峰负荷持续攀升，形成4-6小时净负荷爬坡期。2026年5月，国家能源局数据显示全国新型储能装机已突破1.2亿千瓦，其中4小时以上长时储能占比提升至18%。

数据来源：CNESA、行业研究机构

典型项目案例：

大连液流电池储能调峰电站二期：400MW/2400MWh，全球最大液流电池储能系统；青海格尔木压缩空气储能：600MW/3600MWh，8小时放电时长，度电成本0.28元； 甘肃某300MW/1800MWh全钒液流电站：连续放电6小时，弃风率从12%降至3.8%

3.3 物理储能：抽水蓄能仍是基石

抽水蓄能目前装机占比超过85%，度电成本最低（0.2-0.3元/kWh），循环寿命可达50年以上。2026年国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2026-2030年）》，提出新增装机目标80GW。但建设周期长达5-8年，且严重依赖特定地形和水源条件。

四、供需格局与产业链动态

4.1 供需态势：上半年紧平衡，下半年适度宽松

2025年下半年以来，储能电芯"缺芯潮"持续上演。InfoLink预计2026年供需紧平衡态势将延续至上半年，鉴于新增产能释放主要集中在2026年下半年，全年呈现"上半年紧平衡，下半年适度宽松"格局。

与上一轮扩产周期相比，当前厂商扩产更为谨慎：锂电属于重资本支出行业，补贴大幅减少背景下资本支出趋于保守；电芯容量正处于314 Ah向500 Ah+升级阶段，314 Ah扩产趋缓，500 Ah+扩产处于"摸着石头过河"阶段。

4.2 价格走势

2025年户储市场景气度高涨，100 Ah电芯供应持续紧张，价格持续走高，与280/314 Ah电芯价差达到每瓦时0.5元人民币以上，加速了户储电芯型号迭代。大储电芯价格在供需紧平衡下保持相对稳定。

4.3 产业链关键数据

五、政策环境与驱动因素

5.1 国内政策体系完善

2026年以来，多项重磅政策落地：

《工业绿色微电网建设与应用指南（2026—2030年）》：明确储能配置要求

《新型储能制造业高质量发展行动方案》：引导产业健康发展

《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》：推动储能市场化价值实现

容量电价补贴：国家发改委明确对4小时以上储能项目给予0.3元/kWh容量电价补贴，液流电池和压缩空气储能受益最大

5.2 双碳考核全面落地

2026年双碳考核办法全面落地，推动储能与新能源深度融合。储能作为新能源消纳核心配套，需求持续释放。一季度我国亿元以上公路水运重大工程完成投资约3,300亿元，带动储能在交通基建领域的配套应用。

5.3 安全标准升级

GB 38031-2025（2026年7月实施）对电池包提出强制要求：热失控后不起火、不爆炸、2小时内无蔓延。固态电池可从根源消除热失控风险，安全标准升级将加速技术迭代。

六、竞争格局与领先企业

6.1 全球储能电池企业排名（2025年）

注：2025年全球前十全部为中国企业

6.2 长时储能竞争格局

长时储能行业集中度有所下降，CR5从2024年的68%降至55%，反映出技术路线多元化带来的竞争加剧。头部企业凭借技术、资源、渠道优势占据主要份额，行业呈现"头部引领、中端突围、低端分散"格局。

七、区域市场分析

7.1 中国市场：装机规模全球第一

累计装机144.7GW（2025年底），同比增长85%，新增装机首次突破100GW。区域分布：西北、华北新能源基地配套需求旺盛，华东、华南工商业用户侧储能快速增长

7.2 海外市场：出口核心驱动力

2025年中国储能企业新增海外订单366 GWh，同比增长144%，核心消费市场集中在亚太、北美、欧洲三大区域；美国、欧洲电网级储能需求旺盛，东南亚、中东等新兴市场提速

八、发展趋势与投资展望

8.1 五大核心趋势

1. 容量迭代加速：314 Ah→500 Ah+→1000 Ah+，大容量电芯确定市场主导地位
2. 应用场景多元化：从新能源配储转向AI算力中心、工商业用户侧、电网调峰等多场景
3. 长时储能崛起：4小时以上储能占比持续提升，技术路线百花齐放
4. 钠离子电池产业化：成为锂电有效补充，在特定场景实现规模化应用
5. 全球化布局深化：中国企业海外订单高速增长，本地化产能建设加速

8.2 技术演进方向

高能量密度：2030年固态电池突破500 Wh/kg

高安全系数：热失控"零蔓延"成为强制标准

长循环寿命：储能专用电芯目标10,000次/30年

低成本化：铁-空气电池度电成本降至0.03-0.05美元，压缩空气储能度电成本降至0.25元以下

8.3 投资建议

九、结论

2026年，全球储能行业正处于规模化发展的关键节点。中国企业在电池制造领域占据绝对主导地位（全球占比94.4%），但行业竞争已从规模比拼转向技术创新和价值创造。电芯容量迭代、长时储能崛起、应用场景多元化构成三大核心驱动力。在双碳政策、新能源消纳、AI算力需求三重拉动下，预计2026年全球储能电池出货量将超过900 GWh，2030年突破2 TWh。投资者应重点关注技术迭代能力强、全球化布局完善、长时储能技术领先的头部企业。

免责声明：本报告基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。