2026光模块行业研究报告节选 (附完整报告下载)

2026光模块行业研究报告节选

（附完整报告下载）

光模块的定义及分类

光模块是进行光电和电光转换的光电子器件，其能够在光通信系统中实现电信号与光信号的相互转换。光模块主要由光发射组件（含激光器）、光接收组件（含光探测器）、驱动电路和光电接口等组成。其发送端能将一定速率的电信号经驱动芯片处理后驱动激光器发射出相应速率的调制光信号，其接收端能将一定速率的光信号输入模块后由光探测器(PD)转换为电信号，经前置放大器后输出相应速率的电信号。光模块可按照速率、距离、封装方式等多种类型进行分类。从封装来看，光模块有多种封装形式，适配不同尺寸、功耗和速率需求。目前光模块的封装以可插拔形式为主，具备小尺寸、低功耗的优势，部分长距高速相干领域追求高性能，仍采用不可插拔形式。

全球光模块市场规模预测

全球光模块市场2020-2025年高速上行，AI驱动复合增速超11%；2026年后增速温和放缓，保持稳健扩容，商启咨询预计，2026年全球光模块市场将达到183亿美元，2035年全球光模块市场将达283亿美元，行业长期成长确定性充足。

中国光模块市场规模预测

2022年中国光模块市场规模达489亿元，同比增长17.83%，2023年市场规模约为540亿元。随着光模块市场发展，2024年市场规模将超过600亿元，2025 年中国光模块市场规模达 695 亿元。商启咨询预计，2026年中国光模块市场规模将达727亿元，2035年中国光模块市场规模将达1089.7亿元。

全球光模块市场空间分技术类别

整体规模稳步扩容：2016年市场总量110亿美元，预计2027年达212亿美元，十一年间市场规模近乎翻倍，行业长期向上。

需求格局发生颠覆性切换：早期市场由电信波分（CWDM/DWDM）主导；AI算力驱动下，以太网数通高速增长，2027 年以太网光模块市场规模（96 亿美元）反超 CWDM/DWDM 波分光模块（86 亿美元），形成双核心格局。

光模块市场结构占比

光模块市场主要以以太网光模块为主，占比达62.50%，超过市场的一半。其次分别为电信光模块、连接器、Fiber Channel光模块，分别占整体市场的30.20%，4.20%，3.10%。

中国光模块各传输速率国产化率

2022-2025年，低速率国产化保持90%高位，10G小幅抬升，25G及以上高速模块国产化率由10%提升至22%；国内光模块组装封装环节实力极强，但800G/1.6T核心光芯片仍高度依赖进口。

中际旭创经营及营收占比情况

规模跨越式扩张：营收由47.58亿增至382.40亿，6年翻超8倍；净利润从5.13亿突破至107.97亿。

增长节奏分层：2019-2021平稳爬坡；2022-2023AI需求蓄力；2024-2025高速爆发。

盈利大幅优化：2025净利率达28.23%，高端800G/1.6T产品拉高毛利水平。

新易盛经营及营收占比情况

增长周期：2019-2022稳步增长，2023短期调整，2024-2025受AI算力拉动高速反弹；营收自11.65亿增至84.32亿，净利润由2.13亿提升至21.69亿。

增速表现：2024、2025年营收同比分别达70.3%、59.8%，净利润增速高于营收，盈利弹性充足。

光迅科技经营及营收占比情况

2025年光迅科技营收119.29亿（同比+44.2%）、归母净利9.46亿（同比+43.1%）；业务结构完成反转，AI数据与接入业务占比升至70.86%，取代传统传输成为核心增长支柱。

博创科技经营及营收占比情况

业绩周期波动

2019-2022持续高增，2023-2024受行业库存、价格战拖累营收利润下滑；2025依托硅光高速数通产品实现业绩修复反弹。

业务结构双轨布局

电信PON、无源器件是稳定基本盘（60%+ 营收）；数通AI高速模块、硅光集成成为2025年核心增量，新兴市场（中东、东南亚）拓展打开空间。

技术路线特色

深耕PLC、MEMS光器件，硅光集成产线成熟，兼顾电信无源与数通有源双产品线，对冲单一赛道周期风险。

盈利修复逻辑

2025年高端硅光800G产品拉高毛利率，海外新兴市场订单放量带动利润大幅回暖。

联特科技经营及营收占比情况

业绩波动走势

2019-2022稳步增长，2023行业价格冲击利润大幅缩水；2024小幅修复、盈利偏弱；2025依托 AI 高速模块、前沿光电集成技术实现营收利润大幅反弹。

产品高度聚焦高速赛道

10G以上高速模块常年占比超86%，主攻数通AI与高端电信传输；低速模块仅作为配套补充。

差异化技术布局

深耕BOX/COB封装、SIP、TFLN薄膜铌酸锂、CPO近封装等前沿路线，发力海外超大型云厂商客户，打造底层工艺技术壁垒。

盈利改善逻辑

2025年800G批量交付、1.6T样品验证落地，高端高毛利产品占比抬升，净利率显著修复。

中国PCB市场规模数据

总量走势：2018年2240亿→2025年预期3418.7亿，7年整体稳步扩容；2021年为增速峰值，2023 年触底后温和修复。

驱动切换：增长主力从传统消费电子转向AI算力服务器、汽车电子、高速通信高端PCB。

格局变化：普通硬板竞争内卷，高频高速、载板等高附加值品类成为利润与增量核心。

光模块融资事件数量

2020-2022：行业融资高景气期

三年融资数量维持50起及以上，资本集中涌入光模块、光芯片、封装配套全产业链，赛道整体热度高涨。

2023：融资大幅降温

市场进入产能调整、价格竞争周期，资本趋于谨慎，融资事件近乎腰斩。

2024小幅回暖、2025再度收缩

2024受AI算力预期小幅回升；2025资金向头部成熟企业集中，中小初创企业融资难度加大，融资总量进一步回落。

资金流向变化

早期全面撒网式投资消退，资金重点倾斜高速光芯片、CPO、硅光、TFLN等高壁垒上游技术环节，普通模块代工类项目融资吸引力下降。

Q&A

Q1：什么是光模块？主要应用在哪些领域？

A1：光模块是进行光电和电光转换的光电子器件，能在光通信系统中实现电信号与光信号的相互转换，主要由光发射组件、光接收组件、驱动电路和光电接口等组成。下游广泛应用于5G、光纤宽带、数据中心、消费电子和自动驾驶等领域。

Q2：光模块行业当前处于哪个发展阶段？

A2：2020年至今，AI大模型与云计算流量爆发，光模块进入超高速升级周期：400G规模普及、800G大批量商用、1.6T进入小批量测试，硅光集成与CPO等前沿技术快速落地，算力场景成为核心增长引擎。

Q3：政策端对光模块行业有哪些支持？

A3：光模块被纳入国家战略性新兴产业与新型信息基础设施重点支持方向。政策端持续强化高速光模块、光芯片、硅光、CPO等关键技术攻关，推动产业链自主可控与国产化替代，2025年《算力互联互通行动计划》更明确提出支持1.6T光模块等高速光通信技术应用。

Q4：全球和中国光模块市场规模预测如何？

A4：商启咨询预计2026年全球光模块市场达183亿美元，2035年增至283亿美元；中国市场2026年达727亿元，2035年达1089.7亿元，行业长期成长确定性充足。

Q5：中国光模块各速率国产化率情况如何？

A5：低速率光模块国产化率保持90%高位；25G及以上高速模块国产化率由2022年的10%提升至2025年的22%。国内光模块组装封装实力极强，但800G/1.6T核心光芯片仍高度依赖进口，是亟待突破的"卡脖子"环节。

Q6：头部光模块企业有哪些核心布局？

A6：中际旭创为全球龙头，800G市占率超40%，1.6T硅光模块为英伟达核心供应商；新易盛LPO方案全球市占领先，稳居全球数通光模块第二；联特科技深耕CPO光电集成，博创科技聚焦硅光800G，德科立主攻长距相干赛道，国内厂商全球竞争力持续强化。

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