行业研究 | 拥抱算力,站在光里——2026年通信行业中期展望

2026年的通信市场呈现“一升一降”的结构性特征：传统通信业务增长趋缓，算力基础设施业务加速爆发。一方面，AI大模型训练与推理需求爆发，边缘计算、端侧AI等新业态快速发展，对算力需求呈指数级增长；另外一方面，电信市场5G建设高峰已过，运营商资本开支整体呈现“整体收缩、局部加码”的特点，投资重心向算力、AI等“算网数智”领域倾斜。

人工智能快速发展，智能算力驱动算力基础设施爆发。当前，AI大模型训练与推理需求爆发，对算力的需求呈“黑洞”式消耗，国内外科技巨头持续加大资本支出，不断加大算力基础设施投入，推动AI服务器、光模块、交换机等产业链需求持续爆发。根据深圳市人工智能协会数据，2024年全球计算设备算力累计规模为2207EFLOPS，同比增长43.8%，其中，智能算力规模占比72.9%，通用算力规模占比26.1%，超算算力规模占比1%。中国信通院预测，2030年全球计算设备算力累计规模为16000EFLOPS，2025-2030年复合增速为39.1%

AI算力驱动光纤市场进入高景气周期。智算中心 Scale-out 网络、DCI互联、以及军用/工业FPV无人机市场导致光纤需求增长速度远超预期，而全球供给端的扩产速度明显滞后，供需缺口在2026-2027年将持续扩大。根据More Than Semi数据，2025年全球光纤光缆处于供过于求状态，2026年由于数据中心、军用/工业FPV无人机需求快速爆发，全球光纤光缆供需缺口将达到0.85亿芯公里，2027年缺口将进一步扩大值1.78亿芯公里。