新洋丰的新建产能中磷酸铁锂材料占比较大，所有有必要看一下这个行业，以及新洋丰潜在的市场竞争地位。
1行业需求
目前的需求主要来自动力电池和储能，后续的增量需求预期更多来自储能。
锂电池正极材料有三元锂和磷酸铁锂（LFP）。
早期，LFP因为能量密度低、低温差、快充差，被贴上 “低端、便宜车专用” 标签。
但是，现在LFP在动力电池占比已经超过80%，原因如下：
能量密度从140→180–200 Wh/kg，追上入门三元 支持10 分钟补能 400km，冬季续航也加强了。 安全性要好于三元锂，热失控概率小。 最关键是便宜，300元/度，相比三元锂的450元可以节省1/3成本。
这里其实有个经验可以吸取，就是当前的优势未必是长期优势，还是要从第一性原理出发，看看当前的劣势未来是否能够消除。
而在储能领域，由于安全性，价格优势，LFP成为绝对的主流方案。
券商研报对LFP需求的预测为：
以2025年为例，
全球 LFP 动力电池合计≈ 775–845 GWh，储能为1400GW，
每GWh需要2000吨LFP，那么需求就是440万吨。
机构预测的到2030年，需求为1000万吨，其实就是2030年下游需求会超过现在的1倍。
考虑到技术进步，未来的每GW消耗的LFP可能会减少。
2技术进步路线
LFP的主要原来包括：磷酸铁 （FePO₄），碳酸锂，碳源（碳包覆原料）
与原材料相关的主要技术进步路线如下：
2.1压实密度
压实密度越高，能量密度就越高，当前主流和未来的技术路线如下图：
AI说会压实密度加密，可以减少LFP的消耗，这个我没理解背后的原理。
压实虽然说是电池制造业的一个供需，但是对磷酸铁锂材料却有很大的要求：
2.2磷酸锰铁锂（LMFP）：
磷酸锰铁锂就是才加入锰这个元素，对比传统 LFP，LMFP可以增加12%~20% 能量密度、低温表现更好、单位电量成本更优，在安全 / 产线 / 循环的性能则是基本持平；
但是这个材料对于铁的需求会下降，两个参数的用料比例如下：
3原材料价格趋势
磷酸铁过去5年的价格走势：
碳酸锂的价格走势：
显然，碳酸锂的价格弹性要大很多。原因是锂矿的供给建设周期更长，而磷酸铁算是普通化工产业。
4供应端市场格局
磷酸铁的主要市场份额如下：
第一梯队：绝对龙头（自供为主）
·湖南裕能：市占30%+；产能70 万吨 +；全产业链，碳酸锂自给率40%+；绑定宁德时代、比亚迪；成本比行业低15–20%。
第二梯队：核心强者（自供 + 外销）
·万润新能：市占10%+；高压实技术强；高端动力电池 / 储能客户；产能30 万吨 +。
·邦普循环（宁德时代系）：市占5%+；回收法工艺；高纯度、低成本；外销前三。
·德方纳米：市占5%+；液相法标杆；高压实 / 长循环产品；储能占比40%；产能30 万吨 +。
·中伟股份：外销龙头；市占5%+；产能20 万吨 +；客户广。
·云天化 / 川发龙蟒（磷化工）：磷矿一体化；成本低；产能30 万吨 +；快速扩产。
新洋丰的磷酸铁目前产能是10万吨，未来可能新增30万吨，目标是进入第二梯队。
他的品质如下：
P1（高端） | P2（中端） | 影响 | |
压实密度 | ≥1.63–1.65 g/cm³ | 1.58–1.62 g/cm³ | P1 能量密度更高，适合动力 |
铁磷比 (Fe/P) | 1.00±0.01 | 1.00±0.02 | P1 容量更高、循环更长 |
杂质 (Na/K/Ca) | ≤30–50 ppm | ≤50–80 ppm | P1 更稳、不易胀气 |
粒径 D50 | 2.5–3.5 μm（窄分布） | 3.0–5.0 μm | P1 一致性更好、倍率更强<o:page> |
主要用途 | 新能源车动力电池、高端储能 | 大型储能、经济型动力 | 价格：P1 > P2 |
5思考
基于以上信息，还是很难确定新洋丰在磷酸铁领域是否能够大放异彩， 属于比较难判断的事情，不过，公司有磷的资源，在成本上有一体化生产的优势，在技术上，跟上行业水平应该也是没问题，更多的还是取决于需求是否比行业估计的更乐观，这种乐观，可能更多的还是要依靠储能。动力电池的渗透率已经比高，而LFP的渗透率也比较高了，所以，不能做太多的期望。
