2026年5月全球坚果市场报告:扁桃仁、腰果仁、开心果等5大坚果行情分析

▶ 2025年产季到货量基本收尾

4月扁桃仁收成到货量390万磅，同比下滑52.3%，到货量接近收尾，2025年本产季扁桃仁总产量预计约 26.95亿磅。

4月总出货量2.199亿磅，低于行业预期的2.25亿磅，同比下降8.8%；

4月出口量 1.6727 亿磅，同比下降 10.9%；

受国内需求持续疲软、中东局势持续紧张、市场静待 2026 年产季预估报告出炉影响，整体交易态度偏谨慎。

阿联酋受地区动荡影响连续第二个月进口量锐减，原有货源转至土耳其市场；

欧盟和越南累计进口量仍然高于去年；

4月对印度出口减少1440万磅，占出口总降幅的 70%。

4月销售量1.607亿磅，同比下降16.5%，交易明显放缓，买家观望情绪浓厚，暂缓新订单签订，评估后市走势。

——美国农业部（USDA）对2026产季产量预估为27亿磅，产量稳定将与2025年持平；

——加州认为，在本产季年度剩下3个月里，每月约2亿磅需求出货量完全可实现 ；  

——整体货源总供应量80.1%已售出，部分品种偏紧张，市场需求表现坚挺。

 ⚠️利空因素

——4月出货、销售量双双弱于预期，出货量同比下滑 8.8%，销量同比下滑 16.5%；    

——国内需求萎缩明显，5 月成交或延续 4 月低迷态势；  

——买家持谨慎态度，在当前价格水平下，长期需求仍存在不确定性。

扁桃仁市场正处于 “供需双弱”的博弈期；

供给没有过剩，但国内需求萎缩、出口受挫；

短期价格有支撑，但若5-7月出货量不能达到每月2亿磅的目标，市场信心可能转弱。

关注点：2026年产季情况最终预估、中东局势演变、印度采购重启时间。

2026 年产季腰果整体行情弱于2025 年，所有主要产区品质下滑，平均出仁率比去年低2.0-2.5磅，总产量预计缩减。

西非产区产量、品质均不及前期预期，高等级生腰果原料货源紧张，下半年可能紧缺。

加纳到达越南和印度的货，腰果品质显著低于去年，瑕疵率上升，出仁率下降，柬埔寨也面临类似情况。

欧洲、中东市场表现疲软，亚洲市场（尤其中国）需求旺盛；美国进口量超去年同期；

目前大颗粒腰果仁、碎仁货源供应紧张。

随着印度、越南及非洲产区生腰果到货量增加，亚洲、非洲加工加速。但越南未来几周可能放缓——许多加工商尚未锁定足够的原果。

✅ 利好因素

——高品质果仁供应紧张，欧盟和中东地区的需求增加都可能进一步推高价格上涨；

——预计全球产区原料品质持续走弱，导致高端生腰果货源紧张，价格溢价。

——全球能源价格上涨加剧主要消费市场通胀能力，从而抑制消费者购买力，减少非必需品的支出，抑制腰果整体需求。   

腰果市场正在经历 “品质分化”的结构性行情；优质果仁稀缺，价格易涨难跌；

低品质果仁面临竞争压力；

中国需求是最大支撑，欧洲、中东市场需求能否回升决定下半年方向；关注点：越南加工厂原料采购、中国进口量、西非后续到货品质。

• 黑海出口商协会统计，本产季产量预计超过82.9万吨；

• INC（国际坚果及干果协会）在澳门圆桌会议上，预估产量80.9万吨；

• 本年度结转库存充足，新产季整体供应无忧，但结转货品普遍品质欠佳。

✅ 各产区榛子情况

• 智利：3-4月收获，新产季作物预计约11.5万吨（带壳），略低于去年；

• 意大利：北部降水少，南部雨水异常，存在一定担忧；

• 其他产区：整体生长状况正常，未出现明显的受损情况。

• 4月至5月的供应量足以满足短期需求；

• 当前价格已低于9美元/公斤。农民和贸易商不愿以低于官方预期（230-240里拉/公斤带壳价）的价格出售；

• 供应虽有放缓，但仍能满足短期需求。

• 最大买家已基本完成年度采购，近期有少量追加采购；

• 大型工业用户已覆盖第二季度至第三季度的需求；

• 中小型企业仍有短期采购；

• 土耳其国内消费显著下降，出口同比大幅减少（截至5月24日：14.5万吨 vs 去年同期24.2万吨）。

• 尽管土耳其新产季作物可能减产，但前期结转库存高、其他产地增产、需求下降，总供应量充足。

• 预期产量将超过80万公吨，价格很可能持续低迷。价格预计在9美元/公斤附近有支撑，上行空间有限。

——当前价格低于官方水平线，供应限制收缩。

——许多大型买家将很快开始为第四季度的需求进行采购，从而支撑价格。

——新产季品质仍存不确定性，夏季若遭遇虫害、干旱等不利因素自然灾害影响都可能导致价格上涨。

——产季作物健康生长，预期未来收成前景良好。

——尽管价格下跌，需求依然疲软。

——高昂的持有成本导致一些囤积者选择清仓变现。

榛子市场是典型的 “政策底 vs 基本面弱”格局；官方的收购承诺提供地板价，但无法驱动上涨；

价格将在9美元/公斤附近震荡，突破需等待需求回暖或产区天气问题。关注点：土耳其官方实际收购量、欧洲糖果工业采购节奏、夏季天气气候。

• 2026年产季产量：预计93,000-95,000公吨（较2025年显著回升）；

• 主要产区：持续强降雨给果实品质带来隐患，尽管产量预计将显著回升，但产品质量及中国市场的壳果需求仍是加工环节面临的主要风险；

• 2026年产季产量：预计达到56,000-58,000公吨，本产季产量强劲回升，得益于开花期和果园成熟度的改善；

• 由于澳大利亚坚果需求旺盛，农场收购价总体与去年持平；不过美元兑澳元汇率走弱，给出口价格带来压力。

• 肯尼亚及其他产区：得益于有利的天气条件，同比有所增长，预计未来2-3个月供应量将大幅增加；

• 肯尼亚政策：此前禁止带壳果出口，以促进本地加工。任何政策变化都将影响全球果仁供应平衡。

• 2025年南非、澳大利亚严重减产，导致全球供应紧张，尤其是整仁；

• 2026年产量反弹明显，未来2-3个月随着收获高峰到来，新货将大量上市；

• 价格方面：短期内低库存+整仁供应紧张，价格保持坚挺。后续新货陆续采收上市，市场供应逐步增加，价格会稳步回落，其中低等级果仁降价幅度会更明显。

——整粒果仁供应紧张：优质整粒供应有限，支撑现货价格；

——全球库存水平较低：以低库存状态进入本季度，将在短期内持续支撑市场；

——中国已将从南非进口夏威夷果仁的进口关税从12%降税至0%，有望带来需求增量；

——全球产地收购价坚挺，加工企业原料成本居高不下。

——预计2026年产季产量更大；更高的产量可能增加供应量。

——中国购买兴趣疲软，壳果买家推迟采购，预计价格将进一步回落。

夏威夷果旧库存耗尽与新货大量上市之间有时间差，短期受支撑。但随着南半球收获全面展开，供应压力逐步显现。

关注点：南非/澳大利亚收成进度、中国进口到港量、肯尼亚出口政策。

4月份：总出货量6703万磅，同比去年下降3.4%；国内出货量2094万磅，同比增长16.9%；出口出货量4696万磅，同比下降10.1%；

本产季开心果总产量保持不变，维持在15.9 亿磅；

预计产量约8亿磅，较2025年的16亿磅同比减少50%，美国供应将大幅收紧。

土耳其作为美国的主要竞争对手，其主产区（占全国产量约50%）受严重风暴影响，2026年产量预计同比下降5%。

——美国2026年新产季预计产量减半，全球供应将显著收紧；

——土耳其减产，竞争压力减轻；

——需求渠道拓宽（从带壳果延伸到果仁、配料、餐饮），长期增长逻辑仍在。

——出货量同比已出现下滑，需求增长遇到瓶颈；

——主要出口市场（越南、欧盟）需求减弱；

——价格过高可能导致替代效应，抑制需求增长。

开心果将迎来 “供应驱动型”上涨，但需求能否匹配是最大风险。美国减产50%是铁定的供应冲击，价格必然上涨。然而4月出口数据已发出警告：高价正在抑制需求。

关注点：美国新产季作物生长情况、土耳其实际产量。

以上资料数据参考来源：‌美国加州杏仁协会(Almond Board of California)，美国农业部(USDA)，2026年5月全球坚果市场报告 (Olam Food Ingredients)