近期行业迎来多项重磅动态，谷歌向英特尔下达大额 TPU 订单、康宁接连签下海外巨头长约，同时业内也对海外芯片企业 NPO 技术路线做出研判，具体内容整理如下。
一、谷歌采购 TPU，代工格局迎来变化
据业内消息，谷歌已向英特尔采购超 300 万个 TPU 芯片。目前台积电产能紧张，难以承接各大 AI 芯片企业的全部代工需求，谷歌、英伟达等主流 AI 芯片设计公司，陆续将英特尔列为先进芯片的备选代工厂。
当前市场普遍预估谷歌 TPU 整体出货量约 700 万颗，结合行业发展趋势判断，2026 年谷歌 TPU 出货量大概在 250 万至 300 万颗，到 2028 年有望攀升至 3500 万颗，短短两年时间增幅超 10 倍。这一增长趋势，将直接带动博通 C28E GPU 以及 AMD 相关业务实现大幅增长。
从产品性能来看，TPU、ASIC 芯片优势十分突出。以 2x8 v8i 产品为例，在单价 6000 至 15000 元的价位区间内，同价格 TPU/ASIC 的性能，达到普通 GPU 的 30 至 45 倍。目前谷歌还在加大对 Anthropic、Fluidstack 的 TPU 供货力度，同时新建 TX、SN 两大云数据中心，TPU 的市场需求还会持续走高。
相关关注标的
MPO：长芯博创
光模块：中际旭创、新易盛、汇绿生态
OCS 产业链：光库科技
CXL：澜起科技
其他标的：海光信息、浪潮信息、澜起科技、中国长城、龙芯中科、禾盛新材
二、康宁拿下海外大厂长期订单，北美光纤供需趋紧
1.订单情况
康宁先后和 Meta、亚马逊（AWS）签订多年长期合作订单，单笔订单金额约 60 亿美元，目前有消息称其与甲骨文也达成了同规模合作，暂未正式对外公布。截至目前，康宁在手订单总规模已达 180 亿美元。
2.供需与价格走势
北美 AI 数据中心建设热潮持续，直接推高光纤需求，当地光纤缺口还在不断扩大，预估缺口比例或将达到 50%。康宁自身产能已被英伟达等大客户长期锁定，产能难以向外分流，北美本土客户开始主动对接国内光纤厂商，洽谈长期合作。
数据中心常用的 A1 类光纤，市场均价已从原先 140 元涨至 170 元，后续价格仍有上涨空间。
3.国内厂商动态
长飞光纤、亨通光电正推进与北美布线企业的长期合作洽谈，本轮新签订单价格较以往有所上调，也体现出光纤供需关系偏紧，国内头部厂商议价能力有所提升。
光纤行业高景气周期仍将延续，重点标的：亨通光电、长飞光纤、长飞光纤 H、中天科技、永鼎股份、杭电股份、烽火通信、通鼎互联、特发信息。
三、海外芯片巨头 NPO 技术路线研判
海外头部芯片企业推进光互联技术时，大概率会形成 CPO 与 NPO 两条路线并行的格局。如果后续 NPO 成为主流落地方案，国内相关企业的分工定位，会和当前 1.6T 光模块市场格局相近：
中际旭创：主打自主技术方案，核心物料自研自产，可提供整套解决方案
天孚通信：配合客户定制方案，供应部分核心物料，完成整体方案交付
新易盛：两种模式均有布局，具体定位取决于海外芯片厂商自研光引擎的成熟程度
源杰科技：面向 NPO 场景的次高端激光器已完成送样测试，有望依托现有光模块客户资源切入海外市场，成为 Scale Up 激光器件的核心供应商。
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