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“储能研究院”是出海通智库旗下的专业研究院之一，侧重研究全球储能发展形势，分析政策、技术、竞争态势，协助企业把握市场商机、创新商业模式、规避投资壁垒，取得境外储能市场的可持续发展。
七、市场商机
7.1 大型储能（公用事业规模）：最大的增长引擎
大型储能是意大利储能市场最具吸引力的商机领域。MACSE首轮拍卖已采购10GWh容量，三轮拍卖目标为50GWh。Terna估计到2030年需要71.5GWh的新增电网级储能容量。这一巨大的容量缺口为储能系统的设备供应、EPC总包、运营维护、能源交易等各环节创造了广阔的市场空间。
从项目规模来看，意大利正在建设的储能项目规模越来越大。Airengy的3GWh项目、Trina Storage与Aer Soleir合作的1GWh项目、NHOA Energy的两个MACSE项目等，均代表着大型储能的发展方向。这些项目需要大规模的电池系统、逆变器、能量管理系统和施工服务，为具有规模化交付能力的供应商提供了难得的市场机遇。
7.2 工商业储能：潜力有待释放
工商业储能目前规模相对有限，但增长潜力不容忽视。1-10MWh容量储能系统的装机在2025年第二季度同比增长六倍，表明这一细分市场正在加速。主要驱动力包括：企业提高光伏自用率的需求、需量电费管理、以及为电动车队提供充电基础设施。
随着动态电价和能源社区模式的推广，工商业储能的经济性将进一步增强。对于中国储能企业而言，工商业储能市场门槛相对较低，产品标准化程度较高，是进入意大利市场的切入点之一。
7.3 二手电池梯次利用与循环经济
意大利在电池梯次利用方面走在了欧洲前列。Enel和ADR合作在罗马-菲乌米奇诺机场推出了“PIONEER”项目，这是意大利最大的利用退役电动汽车电池构建的储能系统。这一项目体现了循环经济原则和环境可持续性的实际应用，代表了储能技术发展的新方向。
随着意大利电动汽车保有量的快速增长，退役电池的供应量将大幅增加，梯次利用储能的市场空间十分广阔。这一领域对电池检测、重组和系统集成能力有较高要求，是技术型企业的重要商机。
7.4 虚拟电厂与能源社区
意大利已拥有超过90万个储能系统，聚合后可形成可观的灵活性资源池。虚拟电厂（VPP）聚合分布式储能资源参与批发市场和辅助服务市场的商业模式正在兴起。意大利首个完全由私营资本建设的能源社区已于2025年上线，光伏业主将多余电力输入社区网络，按共享机制获得收益。
这一领域对软件平台、优化算法和能源交易能力有较高要求，是技术驱动型企业的重要差异化机会。
7.5 先进储能技术
意大利市场正在见证先进电池技术的采用，包括全钒液流电池（VRFB）和固态电池等。全钒液流电池因其超长循环寿命（突破20,000次）和安全特性，在长时储能应用中具有独特优势。虽然锂离子电池在意大利市场占据99.7%的份额，但随着长时储能需求的增长，液流电池等替代技术有望获得更大的市场空间。
研究显示，锂离子电池是意大利电力系统中社会福利提升最高的技术，但在特定场景（如长时、高安全要求）下，液流电池也具有不可替代的价值
八、主流技术
8.1 锂离子电池：绝对主导地位
锂离子电池技术在意大利储能市场占据绝对主导地位，占所有安装量的99.7%。磷酸铁锂（LFP）因其成本优势、长循环寿命和高安全性，在大型储能项目中占据主流地位；三元锂电池在部分户用储能和高功率应用中仍有市场。锂离子电池成本预计未来将接近150欧元/kWh，使储能的经济可行性进一步增强。
8.2 时长演进：从短时向中长时过渡
意大利储能市场的时长结构正在发生变化。虽然早期项目多以2小时为主，但随着可再生能源渗透率的提高和电网灵活性需求的增加，4小时甚至更长时长的储能系统正在获得更多关注。在MACSE首轮拍卖中，Aurunca代表的项目是时长最长的中标项目。建模显示，4小时BESS的商业收入初期可达到60欧元/MWh/周期。这一时长演进趋势反映了电力系统对更长时灵活调节能力的需求增长。
8.3 液流电池：长时储能的技术选项
全钒液流电池（VRFB）是意大利市场中锂离子之外的重要技术选项。研究显示，在意大利电力系统的建模中，VRFB与锂离子电池和抽水蓄能一起被纳入分析范围。VRFB的循环寿命突破20,000次，适合数小时至数天的储能需求，在长时储能领域具有独特的价值主张。随着意大利MACSE等机制推动长时储能需求增长，VRFB有望获得更大的市场空间。
8.4 退役电池再利用：循环经济创新
意大利在退役电动汽车电池的梯次利用方面开展了创新实践。Enel的“PIONEER”项目利用退役电动车电池构建储能系统，是循环经济原则的实际应用。这一技术路线兼具经济效益和环境效益，随着意大利电动汽车保有量的增长，退役电池的供应量将大幅增加，梯次利用储能市场空间广阔。
8.5 抽水蓄能：传统技术的新机遇
意大利拥有丰富的抽水蓄能资源，抽水蓄能电站仍然是意大利储能体系的重要组成部分。虽然本文主要聚焦电化学储能，但抽水蓄能作为大规模、长时储能技术，在意大利的储能格局中仍扮演着重要角色。在系统建模中，抽水蓄能与锂离子电池、全钒液流电池一起被纳入分析。
8.6 系统集成创新
在系统集成层面，意大利市场正出现多种创新方案。例如，乌塔项目的478MW储能中心使用784个容量均为36吨的锂电池集装箱，代表了大规模模块化部署的典型方案。这种集装箱式设计在降低安装成本、缩短建设周期、提高系统可靠性方面具有优势。
九、竞争形势
9.1 市场参与者格局
意大利储能市场的参与者涵盖多个层级，竞争格局日趋多元。
传统公用事业巨头。 Enel是意大利储能市场的领导者，拥有意大利最大的BESS投资组合之一，包括与合作伙伴的融资合作和标志性项目（如罗马-菲乌米奇诺机场的第二生命电池系统）。在MACSE首轮拍卖中，Enel赢得了约一半的容量。Eni通过其子公司Eni Plenitude积极参与储能项目，也在MACSE拍卖中获得项目。
国际能源开发商。 壳牌通过子公司EGO Energy参与储能项目，与Aer Soleir签署了七年固定Tolling协议。ENGIE与Kraken合作进行意大利电池优化。Neoen、Axpo等国际开发商也在MACSE拍卖中积极竞标。
独立开发商与投资机构。 新加坡BW ESS与米兰ACL Energy的合资企业在MACSE拍卖中获得三个项目，总计320MW/2.1GWh。Greenvolt、Whysol、NatPower等开发商也在MACSE拍卖中有所斩获。Aquila、GreenGo、Recurrent Energy、Bluefield等投资机构积极参与MACSE竞标。
中国企业。 Trina Storage（天合储能）在意大利市场取得重要突破，与Aer Soleir合作签署了Rondissone项目（250MW/1GWh），在意大利2027年容量市场拍卖中成功中标。该项目是意大利最大的储能项目之一，天合储能将提供新一代Elementa储能系统。此外，Trina Storage在2026年初宣布在意大利和拉丁美洲获得了2.2GWh的BESS订单。Sungrow（阳光电源）也加速了在意大利的储能部署，利用意大利容量拍卖市场的持续扩展机会。
9.2 竞争态势
当前意大利储能市场呈现几个竞争特征：
一是MACSE拍卖竞争激烈。首轮MACSE拍卖中出现了“异常竞争力”的低价，反映出开发商争夺项目合同的强烈意愿，但也引发了对项目长期盈利能力的担忧。
二是传统巨头与新兴力量并存。Enel等传统公用事业公司凭借资本实力和项目开发经验占据优势，但BW ESS等新兴资本驱动型开发商也通过创新的合资模式快速崛起。
三是商业模式分化。部分开发商选择以MACSE合同为主的安全策略，部分则探索纯商业（merchant）或Tolling Agreement模式以获取更高回报。
四是中国企业加速进入。天合储能和阳光电源已在意大利市场取得实质性进展，未来预计将有更多中国储能企业进入意大利市场。
9.3 中国企业的定位与优势
中国企业在意大利储能市场的竞争优势主要体现在：成本竞争力，依托国内成熟的电池制造产业链和规模效应，在电芯和系统集成环节具有显著的成本优势；产品迭代速度，中国企业在磷酸铁锂储能系统、液冷技术、智能管理系统等方面的技术积累已接近或达到国际领先水平；交付能力，中国企业在大型项目上有丰富的EPC经验和快速响应的供应链体系。
中国企业面临的挑战包括：品牌认知度，与Enel等百年老店相比仍有差距；本地化服务能力，包括售后、运维、合规等方面需要加强；贸易政策风险，关税提高和欧盟FSR审查可能影响成本竞争力；认证与合规，需要获得TÜV、CE等欧洲市场准入认证。天合储能等领先企业已通过在意大利设立本地团队、与本地开发商合作等方式积极应对
十、项目进展
10.1 已投运及在建重点项目
意大利储能市场正迎来一批具有里程碑意义的大型项目。
Airengy布林迪西项目（3GWh） ：2026年3月，Terna批准了Airengy在布林迪西地区的锂离子BESS项目的并网连接。该设施设计输送功率高达509.25MW，储能容量高达3GWh，是意大利目前开发中最大的电池项目之一。计划于2026年第二季度开建，2027年第一季度投运，投资额2500万欧元。
Rondissone项目（250MW/1GWh） ：位于都灵地区，由天合储能与Aer Soleir合作建设。该项目在意大利2027年容量市场拍卖中成功中标，获得15年容量市场合同（每年47,000欧元/MW）。财务交割已于2026年初完成，将成为意大利和欧洲最大的电池储能项目之一。
Sophocles项目（350MW BESS + 290MWp光伏） ：由Sunprime开发，EIB和Natixis CIB提供5.07亿欧元融资。项目将在2026年至2028年间在意大利多个地区部署约200个光伏电站和350MW的BESS，建设阶段预计创造约1,400个临时工作岗位，运营阶段提供约120个职位。
BW ESS与ACL Energy联合项目（320MW/2.1GWh） ：在MACSE拍卖中获得三个项目，部分获得法国农业信贷银行支持。NHOA Energy已启动建设，现场安装活动预计于2026年9月开始，调试目标在2028年1月的MACSE要求日期前完成。
Uta项目（478MW） ：位于卡利亚里郊外，是撒丁岛最大的储能项目之一，使用784个锂电池集装箱，由Urus Storage公司运营。
ERG西西里岛BESS项目：NHOA Energy已为独立发电商ERG在意大利西西里岛启动BESS项目建设。
10.2 规划与招标项目
截至2025年底，意大利储能项目储备规模庞大。MACSE机制计划通过三轮拍卖支持高达50GWh的储能容量，首轮已采购10GWh。2026年和2027年容量市场拍卖计划分别进行140MW和590MW的采购。此外，FER2和NZIA招标也为储能项目提供了额外的政策支持路径。
10.3 并网申请积压与项目储备
截至2025年6月30日，储能系统并网申请约53GW，可再生能源电站并网申请约81GW。整体并网申请总量超过350GW。这既反映了市场参与者的强烈信心，也暗示着大量项目仍处于“幽灵项目”状态，实际可落地的项目容量可能远小于申请数字。
十一、关键策略
11.1 对中国企业的应对策略
聚焦大型储能主赛道。 意大利储能市场的增量主要来自公用事业规模项目，MACSE和容量市场为大型储能提供了清晰的收入框架。中国企业应将资源重点配置于大储市场，尤其是4小时及以上时长的储能系统。天合储能与Aer Soleir合作的1GWh项目已经证明了中国企业在意大利大储市场的竞争力。
深耕本地化合作。 意大利储能市场对本地资源依赖性较强，包括并网许可、土地使用审批、社区关系等。中国企业应与意大利本地开发商（如Aer Soleir、Enel、ERG等）或国际投资机构建立深度合作关系，利用本地合作伙伴的渠道资源和项目开发经验，降低市场进入壁垒。
差异化技术路线。 意大利市场对技术创新具有较高的接受度。中国企业可以在以下方向进行差异化布局：液冷储能系统提升能量密度和安全性；构网型逆变器应对电力系统惯量需求；智能能量管理系统优化批发套利和辅助服务收益；长时储能解决方案（如钠离子电池、液流电池）瞄准MACSE推动的长时储能需求。
合规先行，应对贸易壁垒。 欧盟《外国补贴条例》（FSR）的审查日趋严格，锂离子电池关税从7.5%提高至25%。中国企业应提前建立合规体系，确保项目符合欧盟竞争规则。同时，考虑在欧洲建立本地化制造能力的可行性——在意大利或欧洲其他国家设厂组装，既可规避贸易壁垒，也可提升本地客户信任度和响应速度。
商业模式创新。 除了设备供应，中国企业可以探索参与Tolling Agreement和容量市场合同等商业模式。通过提供“设备+运营服务”或“设备+容量租赁”的一站式解决方案，获取更稳定和多元化的收入流。MACSE和容量市场的长期合同结构为企业提供了收益锚定，中国企业可以与本地开发商合作，共同参与MACSE和容量市场拍卖。
关注能源社区与VPP商机。 意大利拥有超过90万个储能系统，聚合后可形成可观的灵活性资源。中国企业可以在虚拟电厂软件平台、聚合算法、能源交易等领域进行布局，开拓差异化蓝海市场。
11.2 对政策制定者的建议
从行业发展的角度，意大利政策制定者仍需在以下方面继续发力。首先，加速并网审批改革，通过微区规划、透明化的容量分配流程，缩短储能项目的并网等待时间。其次，优化MACSE机制，平衡低价竞争与项目可融资性之间的关系，避免因价格过低导致项目无法落地。第三，稳定政策框架，避免Decreto Bollette等法令频繁变动给投资者带来的不确定性。第四，推动储能纳入电网规划核心，将储能作为电网基础设施的重要组成部分，而非仅作为灵活性补充。
11.3 对投资者的建议
对于有意进入意大利储能市场的投资者，建议重点关注以下方面。一是优先考虑已获得并网许可或具备成熟并网路径的项目，并网风险是当前最大的不确定性因素。二是平衡稳定收入与商业收益，MACSE合同提供稳定基础，批发套利和辅助服务提供增量收益，混合策略优于纯商业或纯固定收入模式。三是关注4小时及以上时长系统，虽然资本支出更高，但能更好地适配意大利电力系统的演进趋势和MACSE的政策方向。四是评估政策变化风险，密切关注Decreto Bollette法令的立法进程和MACSE未来拍卖的价格走势。五是多元化项目组合，不要过度集中于单一区域或单一开发商，通过分散投资降低地域和合作方风险。
十二、总结与展望
意大利储能市场正处于历史性的加速增长阶段。从2023年初不足100MW到2025年底超过1.9GW/7GWh，意大利用不到三年时间完成了储能市场的跨越式发展。MACSE机制的推出，使意大利成为欧洲第一个建立长期固定收入储能容量合同体系的国家，锁定了50GWh的储能部署目标。Terna预计到2030年需要71.5GWh的新增电网级储能容量，Aurora Energy Research则预测意大利到2030年将实现72GWh的储能容量。
政策层面，MACSE、容量市场、FER2等机制构建了多层次的政策支持体系，使意大利在储能政策创新方面走在欧洲前列。但并网申请积压（仅储能系统即达53GW）、Decreto Bollette法令的不确定性、以及MACSE首轮拍卖中的低价竞争，仍是制约市场健康发展的关键因素。
盈利模式上，MACSE容量合同提供了长期稳定的收益锚定，容量市场提供补充收入，批发套利和辅助服务贡献商业收益，Tolling Agreement等创新模式也在不断成熟。4小时系统的商业收入初期可达到60欧元/MWh/周期，混合收益模式成为主流策略。
对中国企业而言，意大利储能市场既充满机遇也面临挑战。天合储能与Aer Soleir合作的中标项目、阳光电源的加速部署，已经证明了中国企业在意大利市场的竞争力。成本优势和产品迭代能力是核心竞争力，但品牌认知、本地化服务、贸易政策风险是需要跨越的门槛。聚焦大型储能赛道、深化本地化合作、推进技术创新、建立合规体系，是在意大利市场取得成功的关键策略。
展望未来，随着MACSE机制的持续推进、容量市场的稳定运行以及可再生能源占比的不断提升，意大利储能市场将在未来十年迎来黄金发展期。正如众多市场观察者所评价的，意大利凭借其创新的政策框架、优越的资源条件和成熟的电力市场，正在成为欧洲乃至全球最具吸引力的储能市场之一。
参考文献
[1] Modo Energy. Italy Battery Buildout Report: Fleet Set to Surpass the 2 GW Milestone, 2026年2月
[2] Terna. 2025-2034 National Electricity Grid Development Plan, 2025年7月
[3] Aurora Energy Research. Italy’s Path to 72 GWh Energy Storage Capacity, 2024年12月
[4] MACSE Mechanism, Legislative Decree 210/21
[5] Modo Energy. Italy‘s BESS Market: As Fixed Revenues Take Hold, 2025年10月
[6] Modo Energy. MACSE Results: How Developers Delivered Such Low Prices, 2025年10月
[7] Strategic Energy Europe. MACSE Auction Results, 2025年10月
[8] Solar Media. Battery Storage: Italy Pipeline & Completed Assets Database, 2026年3月
[9] European Investment Bank. Project Sophocles Financing Announcement, 2026年3月
[10] Trina Storage / Aer Soléir. Rondissone Project Announcement, 2026年1月
[11] ENEL / ADR. PIONEER Second-Life Battery Storage Project, 2025年6月
[12] Italia Solare. Grid Capacity Access Recommendations, 2025年5月
[13] Decreto Bollette, 2026年2月
[14] 中国储能网. 意大利Terna公司批准3GWh电池储能项目并网, 2026年4月
（本报告根据公开资料和储能院研究整理）
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