化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域，维持行业“推荐”评级。8月22日，中国运动健康公众号：据“中国运动健康”公众号消息，日前，中国航天员系统副总设计师李莹辉在载人航天工程空间应用与发展情况介绍会上表示：在中国空间站任务期间，科研团队完成了国内首例太空器官芯片研究。在此次航天任务中，东南大学苏州医疗器械研究院、中国航天员科研训练中心、数字医学工程全国重点实验室、江苏艾玮得生物科技有限公司共同开发制作的太空血管组织芯片（Taikonaut-Blood-Vessels-on-a-Chip, Taikonaut）完成了国际上首次血管组织芯片在长期微重力条件下的培养实验。该器官芯片是我国独立自主研制，是我国第一次在轨实施器官芯片项目，也是国际首次在轨开展人工血管器官芯片研究，标志我国成为世界上第二个具备在轨开展器官芯片研究能力的国家。
显示材料相关：
8月22日，集邦咨询：根据TrendForce集邦咨询调查显示，今年电视面板价格于2月开始起涨后，随即进入中国618促销备货期，加上北美预估今年电视销售维持3~4%成长动能，品牌为了降低整机生产成本而现提前出货，带动第二季电视出货季增7.6%，年增2.1%，合计上半年全球电视出货量达9,004万台，年减3.5%。
新能源材料相关：
8月25日，高工锂电：近期，上海、福建、浙江、广东等地密集公布包括锂电池、电动汽车、太阳能电池在内的产品出口数据。福州海关数据显示，今年上半年，福建省锂电池出口570.7亿元，同比增长 110.7%，在欧盟、东盟等地区实现了两位数以上增长；上海海关数据显示，上海口岸今年上半年锂电池出口475亿元，同比增长 60.9%。根据海关总署最新的数据，今年前7个月，我国锂电池出口总额同比增长58.9%。中国锂电池出口份额不断扩大，也说明中国锂电企业加速出海布局抢夺全球锂电市场份额。截至目前，已有宁德时代、中创新航、蜂巢能源、国轩高科、远景动力、亿纬锂能、欣旺达等超十家锂电巨头奔赴海外投资建厂。
重点企业信息更新：
天赐材料：8月23日，公司发布公告称，年产15.2万吨锂电新材料项目为公司2022年公开发行可转换公司债券募投项目，该项目中年产15万吨液体六氟磷酸锂产线装置已于7月底完成安装并调试成功，并于近日开始进料试生产，目前已连续产出三批合格产品，产品质量均符合公司电解液生产要求。重点关注公司：
重点推荐万润股份，公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。
建议关注鼎龙股份，公司是国内唯一一家全面掌握CMP抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP抛光垫供应商，在国内抛光垫市场中处于领先地位。重点推荐国瓷材料，公司是我国无机新材料平台型公司，熟练掌握了水热法核心技术，内生的MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级水平；外延并购的王子制陶（陶瓷制品）和爱尔创（氧化锆下游制品）均是公司产品的下游，都迎来快速增长。建议关注飞凯材料，公司主营业务为高科技制造领域适用的屏幕显示材料、半导体材料及紫外固化材料等的研究、生产和销售以及医药行业中间体产品的生产和销售。公司重要全资子公司和成显示掌握液晶显示材料关键技术，完成了国内第一款具有核心自主知识产权的TFT新结构单体及混合液晶的开发。和成显示是中高端TN/STN领域主要供应商，并且是国内少数能够提供TFT类液晶材料的供应商之一。建议关注濮阳惠成，公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产，受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。重点推荐巨化股份，公司是国内领先的氟氯化工新材料供应商和氟化工完整产业链企业，是全球氟制冷剂、氟制冷剂配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、PVDC 系列产品龙头企业。公司主要产品采用国际先进标准生产。建议关注万盛股份，公司有机磷系阻燃剂以聚氨酯和工程塑料改性客户为主，主要为拜耳、科思创、巴斯夫、SABIC、陶氏化学、金发等国内外知名的化学工业品、改性塑料生产企业。子公司万盛大伟多年来聚焦于特种脂肪胺类、功能日化添加剂等精细化工产品的研发、生产和销售，经过多年的发展，在细分市场中已居于领先位置。建议关注江化微，公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一，产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。重点推荐合盛硅业，公司主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。重点推荐彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。
8月23日，大半导体产业网：英特尔副总裁兼亚太区总经理Steven Long表示，目前英特尔正在马来西亚槟城兴建最新的封装厂，强化2.5D/3D封装布局。这将是继英特尔新墨西哥州及奥勒冈厂之后，首座在美国之外采用英特尔Foveros先进封装架构的3D封装厂。英特尔表示，规划到2025年时，其3D Foveros封装的产能将达到当前水平的四倍。8月22日，大半导体产业网：台积电美国亚利桑那州厂已导入当地第一台极紫外光（EUV）设备，建厂进入安装先进及精密设备的关键阶段，虽然现场已有约1.2万名建厂人员，但目前仍有约2000名相关设备安装工程人员岗位空缺。根据计划，台积电将在美国亚利桑那州投资400亿美元建设2座先进晶圆厂，第1座工厂目前已完成建设，正进行设备安装作业，预计2025年量产4纳米制程；第2座晶圆厂建设正在顺利进行中，基于3纳米制程技术，预计将在2027年完工量产。8月22日，中国运动健康公众号：据“中国运动健康”公众号消息，日前，中国航天员系统副总设计师李莹辉在载人航天工程空间应用与发展情况介绍会上表示：在中国空间站任务期间，科研团队完成了国内首例太空器官芯片研究。在此次航天任务中，东南大学苏州医疗器械研究院、中国航天员科研训练中心、数字医学工程全国重点实验室、江苏艾玮得生物科技有限公司共同开发制作的太空血管组织芯片（Taikonaut-Blood-Vessels-on-a-Chip, Taikonaut）完成了国际上首次血管组织芯片在长期微重力条件下的培养实验。该器官芯片是我国独立自主研制，是我国第一次在轨实施器官芯片项目，也是国际首次在轨开展人工血管器官芯片研究，标志我国成为世界上第二个具备在轨开展器官芯片研究能力的国家。中芯国际：8月26日，公司发布公告称，2023年上半年公司实现营收213.18亿元，同比下降13.3%；实现归母净利润29.97亿元，同比下降52.1%。巨化股份：8月25日，公司发布公告称，2023年上半年公司实现营收100.96亿元，同比下降3.89%；实现归母净利润4.90亿元，同比下降48.61%。8月21日，LED inside：苹果在欧洲申请的专利表明，苹果致力于研究硅基铁电液晶（fLCoS）显示技术。自2020年以来，苹果显示屏团队一直致力于此，该专利于8月16日在欧洲公布。苹果在其专利中指出，诸如头戴式设备之类的电子设备可能具有一个或多个近眼显示器，可以为用户生成图像。头戴式设备可以是一副VR头显或AR眼镜，允许用户查看计算机生成的图像和周围环境中的现实世界对象。显示器可以包括显示模块和波导。显示模块可以包括空间光调制器，例如硅上铁电液晶（fLCOS）显示面板和照明光学器件。8月22日，集邦咨询：根据TrendForce集邦咨询调查显示，今年电视面板价格于2月开始起涨后，随即进入中国618促销备货期，加上北美预估今年电视销售维持3~4%成长动能，品牌为了降低整机生产成本而现提前出货，带动第二季电视出货季增7.6%，年增2.1%，合计上半年全球电视出货量达9,004万台，年减3.5%。8月24日，LED inside：索尼日前推出了一款型号为ECX344A的微型OLED显示屏，该显示屏主要用于AR及VR方向，拥有4K分辨率，刷新率达90 Hz，覆盖96% DCI-P3 色域。官方表示，这款ECX344A显示屏采用了索尼在开发旗下相机EVF（电子取景器）时实现的“微型化工艺”，从而在1.3英寸的空间内塞下4K分辨率与90Hz的高刷新率，实现“流畅而明快的图像质量”。此外，索尼还宣称，这款屏幕独有的像素结构还可实现“极佳的宽色域和高亮度性能”，有助于“支持VRAR头戴式显示器的新体验”。飞凯材料：8月25日,报告期内公司实现营业收入13.18亿元，同比-19.88%。实现归属于上市公司股东的净利润1.74亿元，同比-31.08%。经营活动产生的现金流量净额541万元，同比-97.26%。
深天马A：8月22日，公司发布公告称，因城市规划建设需要，上海市闵行区人民政府拟收回公司全资子公司上海中航光电子有限公司位于上海市闵行区华宁路3388号西侧节余土地（占地面积17.97万平方米），本次土地收储补偿金额及奖励费合计为4.83亿元（其中停产停业损失补偿需根据具体搬迁方案计算）。截至2023年5月10日，上海光电子收到上海市莘庄工业区管理委员会支付的第一笔补偿金额6,642万元。濮阳惠成：8月24日，公司发布公告称，报告期内公司实现营业收入6.97亿元，同比-15.00%。实现归属于上市公司股东的净利润1.42亿元，同比-31.82%。经营活动产生的现金流量净额1.38亿元，同比13.34%。8月23日，中国光伏行业协会：根据中国光伏行业协会对掌握的企业样本数据统计，2023年7月，太阳能级多晶硅产量环比下降8.1%，同比增长3.5%；硅片产量环比增长5.8%，同比增长52.8%，其中单晶硅片产量占比约99.3%；电池片产量环比增加9.4%，同比增长38.5%，其中单晶电池片产量占比约98.4%；组件产量环比增加8.6%，同比增长68.8%，其中单晶组件产量占比约99.7%；逆变器产量环比增加0.9%，同比增长59.7%。8月25日，高工锂电：近期，上海、福建、浙江、广东等地密集公布包括锂电池、电动汽车、太阳能电池在内的产品出口数据。福州海关数据显示，今年上半年，福建省锂电池出口570.7亿元，同比增长 110.7%，在欧盟、东盟等地区实现了两位数以上增长；上海海关数据显示，上海口岸今年上半年锂电池出口475亿元，同比增长 60.9%。根据海关总署最新的数据，今年前7个月，我国锂电池出口总额同比增长58.9%。中国锂电池出口份额不断扩大，也说明中国锂电企业加速出海布局抢夺全球锂电市场份额。截至目前，已有宁德时代、中创新航、蜂巢能源、国轩高科、远景动力、亿纬锂能、欣旺达等超十家锂电巨头奔赴海外投资建厂。8月25日，北极星电池网：当升科技近期在接受调研时表示，目前国内固态电解质侧重于氧化物体系，日韩侧重于硫化物体系。公司在电池材料产品性能、制造技术、品质管理、市场开拓和供应链管理等方面具有突出综合优势，已系统布局氧化物、硫化物、聚合物等主流固态电解质技术路线。同时，公司固态锂电正极材料主要性能优势在于安全性更高、界面稳定性更好、表面锂离子扩散速率更快，性能领先于同行业竞争对手，超高镍材料已批量导入主要固态电池客户。未来，公司会根据市场情况和客户需求持续推进固态锂电材料生产及销售。恩捷股份：8月24日，公司发布公告称，报告期内公司实现营业收入55.68亿元，同比-3.27%。实现归属于上市公司股东的净利润14.05亿元，同比-30.45%。经营活动产生的现金流量净额12.71亿元，同比+129.86%。
福斯特：8月25日，公司发布公告称，2023年上半年，公司实现营业收入106.16亿元，同比+17.76%。实现归属于上市公司股东的净利润8.85亿元，同比-16.31%。经营活动产生的现金流量净额-18.90亿元。天赐材料: 8月23日，公司发布公告称，年产15.2 万吨锂电新材料项目为公司2022年公开发行可转换公司债券募投项目，该项目中年产15万吨液体六氟磷酸锂产线装置已于 7 月底完成安装并调试成功，并于近日开始进料试生产，目前已连续产出三批合格产品，产品质量均符合公司电解液生产要求。万盛股份：8月26日，公司发布公告称，公司2023年上半年实现营收14.25亿元，同比下降20.61%；实现归属于上市股东的扣除非经常性损益的净利润1.01亿元，同比下降56.81%。中航高科：8月25日，公司发布公告称，公司2023年上半年实现营收24.12亿元，同比增长4.93%；实现归属于上市股东的扣除非经常损益的净利润5.41亿元，同比增长15.00%。本周半导体指数较上周下跌5.73%，跑输同期沪深300指数3.75个百分点。OLED指数较上周下跌4.34%，跑输同期沪深300指数2.36个百分点。风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。
本文来自国海证券研究所于2023年8月27日发布的报告《1-7月锂电池出口额同增58.9%，天赐材料液体LiPF6调试成功》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。
分析师 李永磊，执业证书编号 S0350521080004
分析师 董伯骏，执业证书编号 S0350521080009
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