【行业动态】钢言钢语-钢材市场分析与风险管理交流会圆满落幕

2026年6月4日，在石家庄正定区河北宾馆安悦酒店，由未来钢联以及国泰君安两司合办的钢言钢语-钢材市场分析与风险管理交流会圆满落幕。

本次会议紧扣当下钢材市场发展态势，聚焦行情走势解析、行业痛点破解及数字化风控转型核心议题，汇聚政府主管部门、行业协会、金融机构及本土钢贸企业多方代表，搭建产业与资本互联互通、资源对接的优质平台，精准赋能河北钢铁贸易行业提质增效、稳健发展。

参加交流会的有河北省工信厅钢铁处处长张晓辉、正定自贸区财政局金融办主任黄翰儒、冀正投资董事长孙凯等。

和石家庄金属材料流通协会会长宋瑞芳、秘书长李凤岐、华坤集团王妍、国泰君安毛磊、李亚飞、郭孟华、戴武、赵昕、严义涛以及未来钢联股河北桥建金属制品有限公司东柴建章、阎亚辉、石家庄市藁城汇源金属材料有限公司陆永、石家庄市钢辉物资有限公司王文红、河北华唐商贸有限公司宋宏伟、石家庄市凯旋金属材料有限公司胡海杰、胡海涛以及多个钢贸同行。

会议开始之前各个钢贸根据指示来到酒店签到并别领取相应会议资料与礼品。

会议由华唐公司杨丽主持。

会议开始由河北省工信厅钢铁处处长张晓辉致辞，领导表示对此次交流会的肯定，并且对未来钢联表达了美好祝福。肯定了河北钢贸商贡献，河北钢铁产量常年全国首位，钢贸商打通产销，助力省内钢铁产业发展。当下钢市出现分化，建材钢受地产拖累行情偏弱，工业用板材需求尚可，行业告别暴利，靠差价倒卖的传统钢贸模式难立足。行业正朝着定制化、配套服务转型，商家要转型做供应链服务商，拓展加工、配送、套期保值等增值业务。同时建议深耕细分品类、活用AI 技术，行业抱团搭建综合服务平台，主管部门也会出台相关政策助力钢贸行业转型升级。

石家庄金属流通协会会长宋瑞芳在会上致辞，当下钢市整体供大于求、行情不稳，钢贸利润变薄，本地同行低价内卷、回款难、库存难控等问题突出，靠赚差价的老路子行不通了。会长提出四点建议：紧盯市场行情，不赌涨跌、理性备货；完善风控，借助期货等工具规避价格和资金风险；停止恶性低价竞争，同业抱团合作；转型做加工、配送配套服务，深耕细分领域，借力数字化平台提质增效。协会也会搭建对接平台，助力本地钢贸企业转型升级、平稳发展。

国泰君安期货代表赵昕在会议上致辞，先欢迎到场参会的行业来宾，简要介绍公司：背靠国泰证券，深耕期货行业二十多年，实力稳居行业前排，能提供套期保值、衍生品、资产管理等多项金融风控服务。河北是国内钢铁核心产区，当地钢贸企业众多，企业十分看重河北市场，长期和省内钢厂、钢贸商保持合作。本次携手合作开办交流会，目的是搭建钢厂、贸易商和金融机构的沟通桥梁，用金融工具帮实体企业做好风险管理。最后预祝会议顺利，希望后续继续加深合作，携手应对钢市波动难题。

毛磊在交流会上从周期重构、实体映射、政策流动性三大维度解析宏观市场走势，研判当前进入商品时代，市场流动性波动加剧，但整体行情有惊无险，系统性风险整体可控。在投资管控层面，他搭建了投资者分类、产品分级、适当性匹配的完整管理框架，明确专业投资者需符合对应资产与经验要求，细化自然人、法人两类客户认定标准。同时强调期货机构必须落实风控义务，重点做好杠杆风险、流动性风险及其他衍生风险的专项揭示，规范市场投资行为，筑牢交易安全底线。

会上李亚飞认为当前钢材市场呈“现实偏弱、预期向好”格局，短期终端需求平淡，但后市支撑因素充足。一方面楼市销售回暖、下游工厂盈利修复，后续工业补库需求有望释放；另一方面钢厂盈利向好、增产积极，叠加煤矿限产推高煤价，炼钢成本得到支撑。原料端铁矿石库存与到货量充足，涨价动力疲软，制约钢价上行空间。整体来看，短期钢价涨跌空间有限、以震荡为主，中长期随终端需求持续回暖，钢价具备上涨潜力，操作上适合逢低分批布局、稳步建仓。

戴武重点分享了场外期权在钢贸避险中的实操用法，对比期货规则固定、灵活调仓的特点，场外期权可个性化定制，适配企业各类购销计划。他总结期权三大核心用途：为囤货进货锁定价格、赚取期现价差收益、嵌入合同优化定价模式。同时适配不同场景给出专属策略，累购可低位锁原料防涨价，累沽可高位锁库存防跌价，领口、实值期权能低成本对冲极端行情风险。结合2021-2026年企业实操案例，期权可替代期货，无需频繁追加保证金，有效控损的同时，优化企业购销利润，适配长期稳健经营需求。

郭孟华在会议上指出，钢贸行业传统一口锁价、基差定价、指数长协模式，已难以适配当前利润收缩、波动加剧的市场，企业避险需求大幅提升。他讲解套期保值核心逻辑，通过期货反向操作对冲现货价格涨跌风险，企业可依托基差点位套保，还可利用期现、品种价差套利。对比期货需追加保证金、盈亏无上限的特点，期权以小额保费锁定风险，亏损可控。当前行业已升级为含权贸易模式，企业可融合现货、期货、期权灵活操作，严控仓位、资金、交割等细节，优化套保方案，稳定经营收益。

会上王妍分析，当前钢贸行业产能过剩、行情多变，传统囤货倒卖模式亏损风险极高，亟需转型破局。她将钢材行情划分为牛、熊、震荡三大周期，配套六种现货经营模式，提出差异化库存策略：熊市快周转、少囤货控风险，牛市适度备货抓红利。她指出企业可依托期货、期权双工具赋能经营，期货用于套保对冲库存风险、依托基差点价拓销路，需规避满仓、投机化等误区；期权可精准适配多行情，涨跌行情对应买卖期权，震荡市可增厚收益。企业需坚守现货为本，搭配金融工具控风险、拓渠道、优流程，实现稳健经营。

会议的尾声由未来钢联员工讲述未来钢联网站成果以及对现如今行业现状问题。钢贸行业需求疲软、利润微薄、内卷严重，还面临融资难、出口受限等难题，数字化、绿色化是大势。未来钢联立足河北，主打区域性钢铁数字服务平台，避开头部电商，深耕本地中小商户。平台分三期落地，靠撮合、金融、数据等多元业务盈利，现已积累不少本地商户。商家入驻可借助AI、物流、金融资源转型，摆脱传统赚差价模式，抱团降本增收。

本次交流会打通河北钢铁产业端与资本市场信息壁垒，帮助本地钢贸企业厘清宏观与基本面逻辑、掌握期货期权落地风控方案，为河北区域钢材贸易稳健经营、产业数字化转型提供实操参考。