博通 Q2 财报落地，四个数字最关键：营收 221.87 亿美元，AI 半导体收入 108 亿美元，Q3 总营收指引 294 亿美元，Q3 AI 半导体收入预期 160 亿美元。
财报验证了两条线：定制 AI ASIC 继续放量，AI 以太网继续扩容。A 股要分层看，工业富联更靠近服务器整机，沪电股份更靠近高速 PCB，新易盛和中际旭创更靠近 800G / 1.6T 光模块。
财报强，股价也可能回落。高预期阶段，市场会继续追问兑现顺序：先看 Broadcom 端收入，再看云厂商资本开支，最后看 A 股公司的订单、产能和毛利率。
风险提示：A 股相关公司属于产业链映射，订单和利润兑现需要后续公告、财报和客户认证验证。财报利好兑现、估值拥挤、海外云厂商资本开支波动、光模块价格和毛利率变化，都可能带来高位分化。本文只做产业链跟踪，不构成投资建议。
关键词：博通Q2财报、Broadcom财报、AI ASIC、AI以太网、工业富联、沪电股份、新易盛、中际旭创、800G、1.6T、AI服务器、高速PCB。
