中国煤炭工业协会
2025年，面对国内外经济环境的复杂变化，国民经济顶压前行，向新向优，高质量发展取得新成效。煤炭行业稳供稳价，有效保障能源需求，全国煤炭产量平稳增长，进口量明显下降，煤炭消费不及预期，全社会存煤维持高位，整体呈现供应宽松、需求偏弱的运行态势。
一、煤炭行业运行情况
（一）煤炭消费
根据国家统计局数据，2025 年能源消费总量 61.7 亿吨标准煤，比上年增长 3.5%。煤炭消费量增长 0.1%，原油消费量增长 3.6%，天然气消费量增长 2.0%，电力消费量增长5.0%。煤炭消费量占能源消费总量比重为 51.4%，比上年下降 1.8 个百分点。
消费端整体偏弱，电力、冶金、建材、化工四大耗煤行业中，仅化工行业需求保持较强增长。国家统计局数据显示，2025 年，全国规模以上工业火力发电量 62945.5 亿千瓦时，比上年下降 1.0%，主要因为新能源发电快速扩张形成替代效应，火电逐步转向新能源配套调峰。
（二）原煤产量
根据国家统计局数据，2025 年全国原煤产量完成 48.5亿吨，比上年增长 1.4%。中煤协会直报大型企业原煤产量完成 32.0 亿吨，增长 1.2%，占全国原煤产量的 66.0%。其中，山西、内蒙古、陕西、新疆原煤产量位居前列，原煤产量合计占全国总量的 81.7%，仍是我国煤炭供应的核心区域。
（三）煤炭进出口
2025 年，国内外煤价先跌后涨，进口煤价格优势减弱，沿海地区进口煤消费增长乏力，我国煤炭进口量比上年快速下降，月度进口量大起大落。根据国家海关数据，2025 年全国煤炭进口量 49027 万吨，比上年下降 9.6%，出口 660 万吨，下降 1.0%。
（四）煤炭发运
根据协会数据，2025 年，全国铁路累计发运煤炭 27.7亿吨，比上年下降 2.1％。
（五）煤炭库存
根据协会数据，2025 年 12 月末，全国煤炭企业库存量比上月末下降 2.5%、同比增长 4.6%；全国火电厂存煤创历史新高，比上月末增长 0.3%、同比增长 2.3%，可用约 30 天；环渤海港口存煤环比增长 5.8%、同比增长 11.2%。
（六）煤炭价格
2025 年，根据国家统计局数据，煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格指数比上年下降 15.7%，超过 PPI 降幅 13.1个百分点，对 PPI 下行产生明显影响。
动力煤价格先跌后涨、同比下跌。2025 年 1—12 月，根据协会数据，动力煤长协合同均价 680 元/吨，同比下跌 21元/吨。12 月末环渤海 5500 大卡动力煤现货参考价 690 元/吨左右，比年初下跌 80 元/吨；1—12 月现货价格均价 702元/吨，同比下跌 159 元/吨。
炼焦煤价格同比大幅下跌。2025 年 1—12 月，根据协会数据，焦煤长协合同均价 1422 元/吨，同比下跌 555 元/吨。12 月末山西焦肥精煤综合价格 1520 元/吨，比年初上涨 115元/吨；1—12 月焦煤市场价格均价 1368 元/吨，同比下跌518 元/吨。
（七）煤炭投资
根据国家统计局数据，2025 年，煤炭行业固定资产投资比上年增长 7.0%，增幅比 2024 年回落 2.4 个百分点；其中民间固定资产投资增长 12.4%，增幅比 2024 年上升 8.4 个百分点。
（八）行业收益
根据国家统计局数据，2025 年，全国规模以上煤炭企业营业收入 2.6 万亿元，比上年下降 17.8%；实现利润 3520.0亿元，下降 41.8%；应收账款 4907.6 亿元，下降 0.2%。规模 以 上 煤 炭 行 业 亏 损 企 业 数 量 2526 家 ， 比 2024 年 增 长14.9%，行业亏损面达 48.3%。
（九）行业科技水平
“十四五”期间，煤炭行业自主创新能力大幅跃升，科技创新体系日臻完善并持续释放强大效能。科技资源配置不断优化，重点企业科技投入强度达 2.6%，科技进步贡献率达60%。
目前，煤炭行业累计获批建设全国重点实验室 17 家，国家工程研究中心（工程实验室）18 家，应急部、教育部等部委级重点实验室 25 家，优化建设煤炭行业工程研究中心46 家，行业重点联合实验室 6 家，行业联合实验室 6 家。获批国家重大专项及示范项目、国家重点研发计划项目、国家自然科学基金重大研发计划等各类国家重大、重点项目 100余项。依托“煤炭开采水资源保护与利用”“煤炭无人化开采数智技术”“煤矿灾害防控”“煤液化气化及高效低碳利用”等全国重点实验室在内的多类型多层次创新平台，大力培育煤炭新质生产力，取得一系列重大科研成果。
2025年，煤炭行业荣获国家科学技术奖 3 项，中国专利奖 98 项。其中，中国矿业大学（北京）鞠扬教授团队“深部能源开发岩体应力场透明解析及应用”荣获国家技术发明一等奖；“地下工程安全精准爆破技术创新与应用”“深部煤炭数智化高效开采成套技术与工程应用”荣获国家科技进步二等奖。中国煤炭工业协会荣获“中国专利奖评选工作优秀组织奖”，累计评选获奖项目 1997 项，含特等奖 13 项、一等奖 251 项。
二、煤炭市场运行面临的主要问题
（一）能源绿色低碳转型提速制约煤炭消费增长
当前和今后一个时期，我国新型能源体系建设持续推进，能源绿色低碳转型将全面提速，新能源供给比重持续提高，新增能源消费大部分将由可再生能源来满足，煤炭消费增量空间越来越小。受新能源间歇性、波动性的影响，叠加季节性、阶段性和突发性气候变化，煤炭、煤电需求波动性提高，对煤炭保供与煤电顶峰、调峰和电网稳定运行提出了更高的要求。煤炭、煤电的兜底支撑和系统调节作用将更加突出，需要通过优化产能结构、智能弹性生产改造升级、强化供需调节能力建设等多种方式，更好提升煤炭供给弹性，促进煤炭供需平衡。
（二）部分地区仍有扩能增产冲动
2025 年上半年，国内煤炭需求增势欠佳，但煤炭企业开足马力生产，导致煤炭价格呈现与煤炭产量相反的走势，煤炭行业效益直接腰斩。政府部门采取一系列反内卷政策措施才稳住了煤价。“十五五”时期，随着国内煤炭需求达峰，煤炭产业将从“增产保供”进入“控量提质”的新阶段，煤炭生产将进入存量竞争格局。而部分煤炭企业和地方主管部门对供需形势变化认识不足，持续推进扩能增产，期望自身多产而其他企业或地区少产，客观上将加剧煤炭供需矛盾，导致市场和煤价难以企稳，不利于物价合理回升。
（三）电煤长协合同履约监管有待加强
2025 年煤炭价格起伏波动，上半年现货价低于长协价时，部分电厂为降低成本减少长协煤拉运，转向现货采购；下半年煤价回升阶段，电厂又要求煤企足额履约，形成“市场差时违约、市场好时履约”的不对称行为，现有监管机制对用户侧约束偏弱，对违约行为的法治和信用约束力度不足。此外，新能源装机快速增长，煤电向调节性电源转型，部分电厂发电量下降，导致部分长协合同与实际耗煤需求错配，电厂履约积极性下降。由于新能源出力不稳，电煤保供存在灵活性需求，与长协合同刚性履约形成矛盾。
三、2026 年我国煤炭供需形势研判
（一）煤炭供应将较为充足
从国内生产看，在做好电煤保供基础上，煤炭企业将积极适应煤炭需求变化趋势，充分发挥兜底保障能源作用，加强弹性生产和供应调节，增强煤炭供应弹性，在保障下游行业用煤需求情况下避免盲目扩能增产，维护市场供需平衡。预计后期我国煤炭生产将保持高位，2026 年产量将保持增长。
从煤炭进口看，2025 年 12 月我国煤炭进口量创历史新高表明国内进口煤需求依然旺盛，进口煤供应比较充足。目前，进口煤价格水平持续低于国内同品质煤种，总体具备价格优势、市场竞争力较强。后期，我国将坚持进口煤的补充调节定位，保持进口煤供应链安全稳定运行。由于煤炭需求增长空间有限，存量竞争格局下进口煤价格优势可能减弱。不过，进口煤保持一定规模有助于优化我国煤炭品种结构、保障区域煤炭稳定供应。预计 2026 年我国煤炭进口量继续下降。
（二）煤炭需求保持增长
从宏观经济看，2026 年是“十五五”开局之年。各地区各部门将全面贯彻落实中央经济工作会议决策部署，加大逆周期和跨周期调节力度，持续扩大内需，建设强大国内市场，推动经济运行持续向好，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。预计我国宏观经济运行有望延续增长态势，这将对煤炭需求形成一定支撑。
从主要耗煤行业看，我国产业体系数字化、智能化发展将带动电气化率稳步上升，全社会用电需求持续增长，投资回报下降、电价下行等因素可能制约新能源增长速度，煤电将兜底保障电力系统稳定运行，发电供热用煤需求仍有一定增长空间，预计后期电煤需求或将有所增长。房地产市场低迷情况下，房地产开发投资可能继续下降，建筑用钢、水泥等建材产品需求或将持续减弱，尽管制造业用钢需求增加以及光伏玻璃需求增长对市场需求有所提振，但钢铁、建材用煤需求仍可能延续下降态势。煤化工企业效益相对较好、新增产能陆续释放、产品产量较快增长将带动化工用煤需求稳定增长，一定程度上弥补钢铁、建材用煤需求减量。总体上，预计后期我国煤炭需求或将有所增长。
