那么hpe也是。
HPE（Hewlett Packard Enterprise）6月1日发布的2026财年第二季度财报及电话会议，披露了AI业务的具体进展。
本季度HPE新录得AI系统订单18亿美元，累计AI系统订单达到164亿美元。公司进入第三季度的AI积压订单为59亿美元，主要来自企业级和主权客户。同时，服务提供商的AI订单超过了前四个季度的总和。
管理层表示，将继续以盈利增长和审慎的营运资本管理为重点运营AI系统业务。他们还指出，企业级和主权AI业务通常比传统服务提供商或模型构建商的AI业务更具盈利性，服务提供商业务本身存在一定波动性。
这些数据和表态提供了两个层面的信息。
短期来看，HPE的订单规模、积压订单水平以及服务提供商订单的回升，确认了AI基础设施需求的持续强劲和供应受限的背景。这对AI服务器供应链形成正面支持，相关订单转化有望在下半年逐步体现。
更长期的角度看，HPE作为服务器、网络、存储和服务综合提供商，正在主动调整业务组合，优先发展毛利更高、客户结构更稳定的企业级和主权项目。这与单纯依赖大规模GPU服务器组装的模式存在明显差异。后者在毛利率水平、营运资本占用强度以及需求波动性上具有自身特点。如果市场逐步从单纯关注营收增长，转向更重视收入质量、积压订单稳定性和客户结构，那么纯服务器组装业务的估值逻辑可能面临重新审视。
受此财报刺激，hpe盘后大涨，连带着smci、dell和港股的联想都有上涨。
话说smci这波官司吃瘪，最大赢家就是剩下三家。smci排名都跌到第四了。
说起来，2026年5月下旬（约5月23-24日），Jensen Huang抵达台北后对媒体表示：
“Ultimately Super Micro has to run their own company. I hope that they will enhance and improve their regulation compliance and avoid that from happening in the future.”
（大意：超微最终得自己管好自己的公司。我希望他们能加强和改善监管合规，避免类似情况再次发生。）
同时他提到，NVIDIA对所有合作伙伴都会严格解释出口管制法规。
他的表态可以被解读为两种角度：
中性/警示角度（主流英文媒体如Bloomberg的 framing）：公开要求SMCI加强合规，凸显治理风险仍在。
乐观解读（散户??）：NVIDIA没有当场切割关系，只是“敦促改进”，相当于默许继续合作，这得涨啊。
总的说来，这段时间空头是比较痛苦的。一个说法是市场大跌只有在空头差不多死光以后才会出现。因为空头是未来的潜在多头，他必须在未来某天把“曾经借出去卖掉的”股票从市场上买回来。空头如果死光了，市场上没有接盘的动能了，大崩盘就开始了。
