半导体设备/零部件行业专题报告:半导体设备/零部件25年报及26Q1业绩复盘(附下载)

AI驱动半导体设备需求进入上行周期，前道设备收入高景气、后道先进封装扩产及零部件研发投入推进国产化构成板块核心主线。2025年半导体设备/零部件板块收入端整体保持增长，2026Q1后道设备和零部件收入增速进一步改善，板块景气度延续修复。整体来看，设备环节收入增速仍处较高水平，但利润释放节奏存在分化，前道设备受费用投入及毛利率波动影响，后道设备则在收入修复下释放更强利润弹性。零部件环节收入端修复较为明确，但盈利能力仍处恢复阶段。