2026Q2资产配置报告:AI交织通胀,权益主推算力链(附下载)

前言:2026年以来投资者关注焦点集中在两个主题--通胀&AI,地缘推升通胀与AI产业

热潮仍将成为未来一个季度资产配置的焦点。

通胀主题:油价推升通胀,利率结束下行。美以伊冲突爆发后,油价高企推升能耗成本,全球主要经济体通胀水平集体上行,市场对联储重启降息的预期时点延后至27年4月。在这样的背景下,10Y美债利率突破4.6%,刷新2月以来新高。中中国经济在适度宽松货币环境、"反内卷"加码以及油价攀升带来输入性通胀的叠加作用下,PPPI回正实现温和通胀,国内无风险利率结束下行。