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隔夜全球资本市场最大的靴子落地，英伟达交出了一份碾压市场预期的财报，直接点燃了全球科技股的做多热情。A股昨日走出极致分化行情，硬科技主线强势领涨，银行板块则出现短期调整。
一、隔夜市场速览
英伟达财报炸裂：2026财年Q1总营收441亿美元，同比增长69%，超市场预期；数据中心业务营收391亿美元，同比增长73%。公司预计Q2营收450亿美元，Blackwell芯片交付才刚刚开始，AI需求持续爆发。
美股全线大涨：纳指期货盘后涨超2%，英伟达盘后涨超5%，市值逼近5.5万亿美元。
其他市场：10年期美债收益率回落至4.55%，国际油价小幅上涨，黄金价格持稳。
二、昨日市场复盘
三大指数涨跌不一，结构性分化达到极致：
上证指数：4162.18点，跌0.18%
深证成指：15569.98点，平收
创业板指：3921.79点，涨0.34%
科创50：1832.02点，大涨3.20%，创阶段新高
核心数据：
两市成交额：2.95万亿元，较前一日放量671亿元，市场交投活跃
涨跌比：1638:3804，个股普跌，资金集中流向硬科技
领涨板块：半导体、氟化工、电子化学品；领跌板块：绿色电力、文化传媒、银行
三、今日3个核心信号
1. 英伟达财报超预期，彻底打消市场对AI泡沫的担忧，算力产业链将迎来全面爆发
2. 资金高低切换明显，从高股息防御板块流向科技成长板块，科创50成为最强主线
3. 成交量维持高位，市场流动性充裕，结构性行情将持续演绎
四、今日关注方向&操作建议
关注方向：
算力硬件：光模块、AI服务器、芯片
半导体：国产替代、设备、材料
通信：光纤光缆、数据中心
操作建议：
1. 科技股不追高，等回踩5日线低吸龙头标的
2. 银行股短期调整不改长期价值，可逢低分批加仓
3. 控制仓位在6成左右，均衡配置成长与价值
【重点跟踪】银行股最新资金流向
承接昨日《银行板块投资指南》深度分析，今日重点跟踪我们提到的3只核心标的：
农业银行(601288) -2.42% 净流出5.26亿元 短期获利盘了结，北向资金小幅减持
中国银行(601988) -2.23% 净流出3.8亿元 板块权重领跌，估值仍处于合理区间
成都银行(601838) -0.32% 净流出338.81万元 走势明显强于板块，抗跌性突出
点评：昨日银行板块整体调整主要是资金短期高低切换导致，并非基本面发生变化。三家银行的业绩确定性和高股息优势依然存在，长期配置价值不变。建议已有仓位的投资者继续持有，没有仓位的可在回调至10日线附近分批建仓。
一句话总结
英伟达财报点燃科技股行情，市场风格短期偏向成长，但银行等价值板块的长期逻辑并未破坏。坚持"核心+弹性"配置策略，均衡布局，方能在结构性行情中稳健获益。
风险提示：本文仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
