昨晚美股收盘后，我泡了杯茶，等着英伟达的财报。数字出来的时候，我差点把茶水泼到键盘上--营收、利润、毛利率、数据中心收入，四个指标全部超越华尔街最乐观的预期。要知道，华尔街那些人，预期已经够疯了，结果喝雪王的老黄硬是给炸穿了。我脑子里只蹦出一句话：这还是人吗？这是印钞机披了个皮夹克。
高低切，科技股开始“向下炒”
5月20日，三大指数涨跌不一，但科创50大涨超3%。什么叫“涨跌不一”？就是有人吃肉，有人喝汤，有人闻了闻味儿。全市场超3700只个股下跌，指数红了，个股跌了--这剧情我熟，上周刚演过。
盘面上，半导体产业链延续强势，但领涨的方向变了：晶圆制造、封测、半导体设备及材料，这些都是之前相对低位的板块。说白了，资金开始玩“高低切”了--高位的光模块、CPO涨不动了，就往低位没涨过的科技股里钻。这就像你去火锅店，毛肚太贵了，就换鸭血，鸭血也涨了，就换豆腐。豆腐再不涨，就只能喝汤了。
光纤概念反复活跃，液冷服务器走强，机器人午后局部异动。下跌方面，绿电概念集体调整，京能电力、大唐发电、晋控电力跌停--三个跌停，像三炷香，祭奠那些追高的人。
次新股依然是赚钱效应最好的方向。不是次新本身有多好，是市场没啥炒的了，就把新股拿出来溜溜。就像你家过年剩的瓜子花生，平时没人吃，客人来了才端出来。
英伟达屌炸天了，A股跟不跟？
今天英伟达财报炸穿预期，美股夜盘已经嗨了。按A股的尿性，今天大概率高开。但高开之后呢？三个剧本：高开高走、高开低走、高开横盘。你问我选哪个？我选“高开低走”，因为A股从来不让我失望。
高低切的逻辑今天还会延续。晶圆制造、封测、设备、材料这些低位方向，继续有补涨空间。国产算力产业链同样值得关注，硬件核心还是CPU。存储、AI上游涨价也是同一个逻辑--涨多了的歇一歇，没涨的补一补。
英伟达财报这个催化，会强化AI算力这条线的情绪。但要注意，A股的科技股跟英伟达的映射关系，现在已经不是简单的“美股涨我就涨”了，而是“美股涨我高开，然后走自己的路”。自己的路是什么路？大概率是震荡。
我的建议：今天高开太多的，别追。想上车的，等盘中回落。如果你非要追，那就追那些还在低位的科技股--晶圆制造、封测、设备材料。至于光模块那些老龙头，让它们歇歇，你也歇歇。
最后说一句：英伟达的财报D炸了，但你的账户不能炸。炸了没人赔。
祝各位今天不高开低走，不接飞刀，不当最后那个买单的人。
erMusk
2026年5月21日
于北京西城，一个被英伟达财报炸醒的周四早晨
英伟达财报炸穿预期,A股今天怎么跟?
