英伟达财报前夕的理性与算计今天市场的分化，不难看出当前资金的算盘打得是噼啪响。 看指数，科创50大涨超过3%，半导体产业链涨了4%以上，看着像是科技股的狂欢。但看一眼全市场，超过3700家下跌，只有1600来家上涨，中位数跌幅接近1%，这感觉立刻就变了味。这意味着，全市场的活水，几乎都流向了半导体这一个方向，其他地方都在失血。成交额虽然比昨天多了点，到了2.95万亿，但依然没能站上3万亿，说明这仍然是场内的存量资金在腾挪，并没有真正的新钱大举进场。 盘面上，半导体和光通信今天截然不同的表现，是理解资金心思的关键。半导体今天的强势，根源在自身。长鑫存储最新的业绩预估太有说服力了，直接证明了国产存储到了能创造巨额利润的阶段。这是一条有独立业绩支撑的主线，资金敢在这里下重注，是因为看到了自主可控和实实在在的“印钞”能力。 而另一边，和海外巨头绑定最深的光通信板块，今天却几乎是在“装死”。这背后的逻辑其实很清晰：大家都在等今晚英伟达的财报。在明早结果落地之前，大资金不愿意去拉一个已经涨了很多、估值在高位的板块，这是一种本能的避险行为。如果英伟达业绩超预期，明天它自然有补涨的动力；如果不及预期，今天没涨反而让它明天没那么大的抛压。所以，半导体涨和光通信不涨，合在一起看，恰恰说明市场里的聪明钱在主动进行高低切换和风险隔离。 从大盘的技术位置看，目前上下都很清晰。下面4140点附近今天回踩后撑住了，上面4180点和4200点的整数关口构成明显的压力。整体上，大盘处在一个上有压力、下有支撑的震荡区间里，市场的修复还需要时间。 对于明天，我热为市场的走向预计以反弹上行为主。指数大概率维持在4140-4180点的区间内震荡，4200点整数关口压力较大，除非能够带量迅速冲过。 今晚英伟达财报的实际数据，将直接给A股算力链，特别是今天“装死”的光通信，定下明天开盘的情绪基调。如果财报超预期，光通信大概率高开，但重点要看高开后的承接。如果市场成交量不能有效放大到3万亿以上，很容易在4180-4200点压力区遇阻回落，形成“利好兑现”的走势。如果符合或不及预期，光通信可能继续承压。总体而言，目前市场情绪还是偏积极的。 操作上，继续保持耐心。对于短期涨幅已经很大的方向，此时不宜再追高。可以多观察，看市场在消化完英伟达的信息后，资金是会继续在科技内部进行轮动，还是有可能流向其他调整更充分的方向比如有色、化工等。 风险提示：本文不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
