德勤中国金融服务业研究中心近日发布《建基固本 智绘新篇：中国银行业2025年发展回顾及2026年展望》报告，内容涵盖了2025年经济及金融形势回顾、2025年上市银行业绩分析、2025年上市银行业务观察、行业热点话题探讨及2026年宏观经济和银行业发展展望五个章节，逾250页。
为便于阅读与分享，报告精华章节将以连载形式刊发，与您一同探索银行业业务发展情况、经营模式及监管环境变化，并了解和吸取优秀国际同业发展经验。
增速换挡彰显“提质增效”新生态，“五篇大文章”引领“又普又惠”新跃升
根据国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）统计口径，截至2025年末，全国普惠型小微企业贷款余额达37.00万亿元，同比增长10.98%，其中普惠型涉农贷款余额14.19万亿元，占普惠型小微企业贷款余额的38.35%。2025年全年，新发放的普惠型小微企业贷款加权平均利率为3.83%，较2024年下降0.53个百分点，这一趋势体现了银行对小微企业、涉农经营主体及重点帮扶群体的支持力度持续加大，金融监管总局在降低普惠型小微企业融资成本方面取得了显著成效。
近三年，我国银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额持续增长，分别为29.06万亿元、33.34万亿元和37.00万亿元，增速分别为23.29%、14.73%和10.98%。普惠金融从“高速扩张”阶段迈入“平稳增长、结构优化”的高质量发展新阶段，量稳、价降的格局基本形成。
2025年作为“十四五”收官与“十五五”展望的交汇之年，普惠金融政策体系进入了以“提质增效”为核心的高质量发展新阶段。回顾我国普惠金融政策体系发展历程，已基本实现从单纯解决“融资难、融资贵”，向打造“又普又惠、雪中送炭”综合服务体系的提升。
规模稳增结构分化，客群下沉质效提升，利率下行惠企利民
根据2025年报信息，德勤整理了12家大型上市商业银行普惠金融贷款规模、服务客户数量以及新发放贷款利率情况。
大行科技赋能彰显普惠担当，中小银行错位竞争发展特色
图：普惠小微贷款规模
2025年，各大型商业银行持续深化普惠金融战略布局，发展节奏呈现分化态势。六大国有商业银行普惠型小微企业贷款余额占银行业金融机构合计的比重持续提升，2025年末已达45.55%（2024年：42.77%）。大型商业银行正凭借金融科技优势与政策引领，进一步将更多金融资源精准滴灌小微企业和实体经济薄弱环节，切实履行国有大行的责任担当。
截至2025年末，农业银行凭借“三农”普惠战略深化和智慧办贷技术赋能，实现了普惠金融领域的全面领跑，普惠型小微企业贷款余额达到39,280.40亿元，较年初增加7,003.98亿元，增速达21.70%，跃居行业首位。建设银行紧随其后，强化普惠金融客户深耕，加大小微科技企业服务力度，强化数字化、智能化工具赋能，大幅提升金融服务普惠性，其普惠型小微贷款余额38,316.44亿元，同比增长12.37%，继续保持稳健增长的态势。工商银行以35,518.63亿元的规模位列第三，增速22.76%，居国有大行之首。大型商业银行通过战略引领、机制创新和生态共建，彰显“头雁效应”和“压舱石”担当，继续扛起普惠金融主力军的责任。
股份制银行的普惠型小微企业贷款规模呈现差异化分化格局。截至2025年末，招商银行以9,621.39亿元规模持续领跑，兴业银行普惠小微贷款规模5,960.67亿元，增速7.22%，在平衡规模扩张与结构调优中兼顾风险管控，实现稳步健康发展。浦发银行2025年末普惠两增口径贷款余额5,239.91亿元，实现12.51%的增幅，较2024年提升2.25个百分点，首次突破5,000亿元大关，成为唯一增速回升的股份制银行，其通过优化客户结构、强化数字赋能实现了业务突破。平安银行普惠型小微企业贷款降幅为2.26%，虽连续两年负增长但降幅有所收窄。
当前，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村金融机构协同合作，深化普惠金融战略实施，但在大行凭借低成本和数字化优势持续下沉的背景下，中小银行面临“掐尖效应”和“挤出效应”挑战，正从价格竞争转向差异化、特色化的错位竞争。
客群拓展精耕细作，普惠服务行稳致远
截至2025年末，农业银行服务的普惠型小微企业有贷客户数达到523.94万户，行业内率先突破500万户，稳居同业首位，较上年增加65.76万户，增幅14.35%，客户增量领跑全行业。股份制银行中，浦发银行以24.22%的增幅位居首位，客户数量达50.98万户，较上年增加9.94万户，实现规模与增速双提升，成为股份制银行中拓客势头最强的机构。
总体来看，普惠授信户数的增长已从“普增”转向“有进有退”的结构优化阶段。部分银行主动调整压降、聚焦优质客群，导致客户数增速放缓甚至负增长，从侧面反映了普惠金融从解决融资可得性逐步转向优化融资体验、降低融资成本、控制信用风险的综合质量提升。
图：普惠小微贷款服务客户数量
2025年末，12家银行普惠型小微贷款整体户均金额为103.95万元，较上年微增2.03%。在国有大型商业银行中，农业银行、邮储银行依托“三农”领域的长期积淀与网点下沉优势，户均金额分别为74.97万元、84.40万元，较上年分别增加4.53万元、6.89万元，深耕小微长尾客群成效明显。股份制银行中，户均金额格局持续分化。2025年末招商银行、光大银行、平安银行普惠小微贷款的户均金额均在100万元以下，呈现相对下沉的客群结构。浦发银行户均金额102.78万元，较上年减少10.70万元，在主要银行中降幅最大，且已连续三年下降，同时其客户数量增加9.94万户，增幅达24.22%，表明其客群下沉的战略选择与普惠定位的坚定落实。总体来看，2025年普惠小微贷款的户均金额变动同样映射出各行战略分化。这种分化标志着普惠金融已从同质化竞争进入差异化定位阶段，不同银行基于资源禀赋和风险偏好走出适合自己的高质量发展路径。
图：普惠小微贷款户均余额
普惠利率下行通道延续，政策护航普惠金融可持续
在一系列政策组合拳的推动下，通过LPR下调传导、内部资金转移定价优惠、金融科技降本增效等手段，推动新发放普惠小微贷款利率进一步下行，小微企业融资成本持续处于历史低位。国有大型银行凭借资金成本优势，利率率先下调至3%以下，工商银行、中国银行分别降至2.96%和2.90%，处于行业最低区间，建设银行（3.10%）和农业银行（3.08%）在规模扩张同时保持息差竞争力。股份制银行中，兴业银行以2.97%的利率水平紧随其后，利率率先下调0.56个百分点至3%以下，已与大行持平，而招商银行利率仍在3.65%，但降幅最为显著，下降0.57个百分点，呈现加速追赶态势。整体而言，大行与股份行之间的利率定价差异持续收窄，银行业“内卷式”竞争有所缓解，银行更加注重定价合理性与商业可持续性的平衡。
普惠金融高质量发展阶段的动能转换与风险重构
普惠业务的风险隐患亦进一步显性化，区域不良率分化加剧、小微企业经营脆弱性凸显、个体经营户抗风险能力孱弱。2025年，12家银行个人经营贷款不良率普遍呈现上行态势。国有大行中，交通银行不良率上升0.73个百分点至1.94%，增幅最高。工商银行、农业银行不良率分别升至1.82%和1.85%，增幅均超0.45个百分点。建设银行不良率维持在1.58%，较上年微降0.01个百分点，在普惠资产质量管控上表现相对稳健，主要得益于其完善普惠金融信用风险管理机制与普惠零售信贷集约化运营。股份制银行中，招商银行不良率从0.79%升至1.22%，上升0.43个百分点，兴业银行不良率从0.80%升至1.29%，上升0.49个百分点，资产质量均有所承压。浦发银行不良率相对较高，稳定在1.69%，较上年末微降0.01个百分点。整体而言，2025年普惠小微贷款不良率普遍攀升，普惠金融高质量发展阶段风险管控的重要性尤为凸显。
图：个人经营贷款业务不良率
针对2025年普惠金融“提质控险”转型中面临的商业可持续性与政策性让利的平衡难题、规模扩张与风险暴露的周期错配以及大型银行下沉与中小机构差异化竞争的结构性矛盾，构建与高质量发展阶段相适应的信用风险管理体系，是实现普惠金融商业可持续的关键命题：
构建多维度数据融合的智能信用评价体系
整合政务、税务、产业链交易及资金流数据，运用AI技术建立“技术流”科创评价等差异化模型，替代传统抵押依赖。通过多源数据交叉验证建立动态信用档案，精准识别借款人真实偿付能力，从源头降低信息不对称风险。
建立行业细分与生命周期动态管理机制
根据制造业、批发零售等行业景气度及企业初创、成长、成熟期风险特征，实施分层分类授信策略。构建客户价值与风险双维度矩阵，对高风险低价值客户实施退出，对优质客户实施无还本续贷激励，优化客户结构。
强化数字化合规与不法中介防控体系
运用AI反欺诈模型建立验证机制，加强客户信息真实性校验。同时建立不法中介黑名单共享库，深化资金流信用信息共享平台应用，从准入关口防范骗贷风险。
完善“银政担”协同风险分担机制
依托财政风险补偿资金、政府性融资担保及保险增信，建立多方共担的风险分担体系。落实尽职免责制度，对接地方贴息政策，在风险可控前提下优化风险收益结构。
拓宽多元化风险化解与市场化处置渠道
优化无还本续贷政策，推广“一键续贷”等线上化工具。运用不良资产证券化、债转股等工具组合，建立风险预案管理体系，完善现金清收与核销流程，提升不良资产处置效率，增强业务商业可持续性。
2026年初，国家层面围绕普惠金融高质量发展持续加力，密集出台多项重磅政策，为全年工作定下基调，具体如下：
2026年1月
《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出大力发展普惠金融，完善多层次、广覆盖、可持续的普惠金融体系。
2026年2月
国家中小企业发展促进中心联合中国银行业协会发布《2026年度普惠金融专项行动计划》，设立2,000亿元专项再贷款额度，对“专精特新”企业提供最低2.75%的贴息利率，建立全国担保风险池，政府承担80%代偿风险。
2026年2月
金融监管总局、财政部、农业农村部、中国人民银行联合发布《关于做好帮扶小额信贷工作的通知》（金发〔2026〕2号），将过渡期后的“脱贫人口小额信贷”优化调整为“帮扶小额信贷”，支持对象扩大至防止返贫致贫对象和需要继续帮扶的原建档立卡脱贫人口，贷款金额上限从5万元提高至10万元，中央财政按照贷款利率的70%给予贴息（贴息上限不超过2.5个百分点）。
2026年4月
金融监管总局发布《关于做好2026年金融支持乡村全面振兴工作的通知》，要求大中型银行继续单列涉农信贷计划，明确大型银行保险机构要带头维护县域金融秩序，坚决防止并纠正对涉农客户过度共债、“价格战”等“内卷式”竞争行为。
此外，财政部、人民银行、金融监管总局还优化了个人消费贷款财政贴息政策，将政策实施期限延长至2026年底，扩大支持范围、提高贴息标准、增加经办机构，持续降低居民消费信贷成本。这些政策文件的出台，标志着我国普惠金融政策体系正从“增量扩面”的规模导向，向“提质增效、精准滴灌、风险可控”的高质量发展新阶段纵深推进。
2025年，我国普惠金融实现了从高速扩张向提质增效的关键转变。银行业金融机构在保持业务规模稳定增长的同时，将发展重心转向结构优化与风险管控，推动融资成本持续下行，切实支持实体经济薄弱环节。然而，随着经济周期波动与风险暴露滞后性显现，资产质量承压，行业整体进入量稳价降、风险凸现的新阶段。
这一转变既体现了政策引导的方向，也反映了市场发展的内在要求。银行业需深化科技赋能风控体系建设，通过创新风控技术、完善风险管理机制、强化风险文化建设，实现从被动防控向主动管理的转变。目前普惠金融已走过“有没有”的规模扩张阶段，在进入“好不好”的质量攻坚深水区，银行业需完成从政策驱动转向风控驱动，从信贷供给转向生态服务，从规模竞速转向能力竞合，以智能风控重构风险边界，以协同机制平衡可持续发展。
当前，普惠金融政策体系正从增量扩面的规模导向，向提质增效、精准滴灌、风险可控的高质量发展新阶段纵深推进。展望未来，普惠金融将继续紧扣“五篇大文章”的战略方向，以数字赋能深化客群下沉与服务提质，在利率下行环境中坚守惠企利民初心，统筹规模优化与风险管控，持续构建多层次、差异化、可持续的普惠金融生态，以质效双升带动“又普又惠”的新格局。
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