一、整体大盘：稳增长、重价值、告别粗放
全年保费预计6.5万亿+，同比7%-9%；人身险新业务价值NBV增速15%+ 。
从规模扩张→价值深耕，严控利差损、严控万能/投连险，资产负债久期强匹配。
长寿时代：新版生命表落地，养老年金普遍涨价，长期险定价重构。
二、产品结构大洗牌（2026核心变化）
1. 分红险全面称王：取代增额终身寿成开门红主力，保底2.5%-3.0%+浮动分红，适配低利率理财。
2. 保障回归本源：105条产品负面清单落地，禁夸大分红、伪护理险、高免赔噱头医疗险。
3. 刚需爆发：养老年金、长期护理险、百万医疗、惠民保、农险、巨灾险高速增长。
4. 长护险全国铺开，五险一金→六险一金常态化。
三、渠道深度变革：去人海、强专业
代理人：分级持证销售（P1-R5匹配），7月新规执行，低门槛人海淘汰，走精英高产能路线。
银保渠道：第一大渠道，合规化、价值化，不再只冲规模。
互联网保险：严监管、全回溯、禁返佣（返佣入刑），线上合规闭环。
中介转型：销售→风险咨询+方案规划+理赔服务。
四、监管全面收紧
产品+销售双适当性分级，不能跨级卖复杂养老、理财型保险
严打返佣、销售误导、虚假演示，处罚大幅升级
新版保险法推进，消费者权益、公司治理、互联网保险全面规范
车险联网交管，违章直接挂钩保费，费率更精准
五、科技与投资新方向
AI全面落地：智能核保、快理赔、精准风控、个性化定价，线上秒赔普及
险资哑铃配置：权益上限提至30%+基建REITs、科创另类资产，长期稳收益
聚焦养老、绿色、科创、普惠、数字金融五大国家赛道
六、行业格局与生态
头部集中加剧，中小险企深耕细分赛道（农险、惠民保、小众健康险）错位竞争。
竞争升级：产品+健康管理+养老服务+财富规划一体化生态，不再单卖保单。
新能源车险、海外责任险、巨灾保险快速放量。
