今天有粉丝朋友问，看我平时选票胜率还行，有什么技巧吗？那今天就跟大家讲一下我选票的第一步，看财报。
如果你连财报都看不懂，就跑去A股买股票，那不叫投资，那叫在没看过图纸的情况下去买一栋随时可能倒塌的豆腐渣楼房。
很多朋友很纳闷，为什么有的公司看消息面很好，结果一个雷就全炸了？
为什么有的老板说手里有百亿现金呢，却连工人的工资都发不出来？因为你看到的只是那层精美的外壳。
如果你只看K线图，你看到的是样板间，看到的是样板间，但只有穿透财报，你看到的才是它的钢筋标号和隐蔽工程。
为了更好的帮你理解财报，今天我直接把A股公司比作一个正在精装修的房子，带你拆解三张报表背后的真相。
第一张表，资产负债表。
你可以把它理解为这套房子的硬装清单和资金来源。这套房你买了500万，用了最高级的瓷砖，这叫总资产。但这500万里有400万是管银行借的房贷，这叫负债，剩下那100万你自己掏的钱才叫股东权益。
作为业主，你得盯死两个结构性隐患。
第一是资产负债率，如果负债率太高，说明这房子。这全是靠高息贷款撑起来的，只要你的收入出点问题，银行立马收房。
第二是应收账款，这好比是装修公司为了冲业绩，先把料给工头用了，但工头一直欠着钱没给。
在A股，如果一家公司的应收账款涨得比营收快得多，说明这个公司根本没有议价权，满屋子都是收不回来的烂账。一旦对方赖账，这房子的资金链当场就断。
第二张表，利润表。
这代表了装修的效率，展示的是你这一年为了这个房子到底是亏了还是赚了。你今年通过出租这个房子收了100万，这叫营业收入。你为了维持出租，交物业费、修水电，付中介费，花了60万，这叫营业成本。剩下的40万交完税才是落进口袋的净利润。
但请注意，净利润是最容易粉刷的地方，比如你今年出租房子其实没挣钱，但你把你家传的一个古董花瓶卖了100万在报表上，你依然是大赚，这在财务上叫非经常性损益。
所以职业投资者只看扣非净利润，也就是扣掉卖古董拿补贴这些意外之财，看你纯靠收房租能赚多少。如果一家公司年年宣称利润暴涨，但扣非之后全是负数，那他就是在靠卖家产来维持所谓的精装修假象。
第三张表：现金流量表。
如果说利润表是预算单，那现金流就是你手里实实在在的现金储备。装修圈有个经典的死法，预算500万，看起来每笔都赚钱，但真到了给瓦工发工钱的时候你拿不出钱，因为钱都在欠条里。
在A股，很多公司虽然利润表数字非常漂亮，但年年收不到真金白银。没有现金，你就买不了料，开不了工，我们要死死盯着经营活动产生的现金流量净额。
一个健康的逻辑是，你赚到的1块钱利润，必须对应着至少8毛钱甚至1块多钱的真现金流进银行卡。如果一家公司年年利润创新高，但现金流连续3年是负数，这说明他在玩空手套白狼，他正在用不断枯竭的血液来维持表面的风光。
懂了这三张表，你才拥有了识破豆腐渣工程的专业眼光。
A股有些老板是真正的美颜大师，下面我们开始避坑指南。
第一个套路，消失的高档木材。
装修单上写着库房里存着价值10亿的顶级紫檀木，结果你要去盘点，他告诉你仓库失火烧光了，或者木头被白蚁吃完了，这在财务上叫资产减值。很多农业、林业或者大宗商品公司最爱玩这招，因为仓库里的鱼，山里的树，外人根本数不清，他先虚构一堆资产，让报表好看，等哪天实在兜不住了，就让这些资产意外消失，把以前的窟窿一把抹平。
第二个套路，兜里有10亿现金，还要借8%的高利贷，不可能，绝对不可能。这是最反商业常识的。老板说他银行卡里趴着10亿拿2%的死利息，但他转身又去借了5亿的债，利息高达8%。你品你细品，既然有钱，为什么要借高利贷？
真相往往是那10亿现金是假的，或者是被质押给银行动不了的样子货。
这种存贷双高的财报，其实是老板在跑路前给你发的最后通牒。
第三个套路，把修水管包装成大基建。
他今年换个水龙头花了100块，这本该是当下的维修费，但他却说这水龙头能用50年，所以这100块不算花掉的钱，是他的固定资产，这在财务上叫成本资本化，他通过这个手段把本该扣除的利润强行留在账面上。
这种公司就像一个用劣质水泥糊墙还贴金箔的房子，一旦遇到市场风暴，坍塌就在一瞬间。
财报不是为了让你一夜暴富，而是为了让你在这个精装修横行的A股里，别把自己的血汗钱投进一个随时会塌的豆腐渣工程里，避开那些看上去很美的财务黑洞，你就已经赢过了90%的散户.看完视频，你现在可以去翻翻你持仓公司的现金流量表，看看它的经营性现金流是不是连续3年大幅低于净利润。
如果是，无论他描绘的蓝图多宏大，请你一定要小心，真相不在漂亮的样板间里，而是在冰冷的工程数据底层。
今天市场全面回调，我们一起学点干货
，说实话，在我看来，看懂财报比研究K线图重要的多。
