阿里巴巴财报发布了，最核心的亮点是——阿里云外部商业化收入加速增长至40%，其中AI收入占比30%，AI相关产品收入89.71亿元，连续十一个季度实现三位数增长，AI相关产品年化收入突破358亿元。
AI已经进入商业化回报周期，迎来了有财务数据支撑的拐点确认，不再是“前景可期”，而是“回报已至”！
阿里的全栈AI布局已经形成闭环：
模型层：
千问在推理和编程能力上进入全球第一梯队，推出HappyHorse、HouseOyster等模型让多模态模型矩阵初见成果；
芯片层：
平头哥自研GPU芯片已实现规模化量产和广泛产业应用，60%以上的算力服务于外部商业化客户；
平台层：
百炼作为一站式MaaS开发平台，已成为中国最大的AI应用开发入口；
应用层：
to B场景推出覆盖办公、编程等场景的多个企业级智能体，to C场景消费端千问App全面整合电商能力；
模型、芯片、平台、应用之间的飞轮效应，正在加速转动！
全球云AI市场预计2031年达5730亿美元，复合增速32%+，AI云服务正在成为继IaaS之后最大的云收入品类。阿里云作为中国最大的公有云平台，自然将是最大的受益者。
AI+云，这已经是阿里未来十年价值的战略支点！AI正在与阿里巴巴消费生态加速融合，逐渐成为贯穿各业务的新增长引擎。
当市场对阿里的认知，从一家传统的电商平台公司，真正转向AI基础设施平台的时候，估值逻辑将会发生根本性改变。
这一天，还会远吗？
