应付职工薪酬，藏在中金年报里的“人”与“钱”
偷懒了最近，中金已回本，静待花开。
此次分析章节为应付职工薪酬，咱们以三个部分来一一分析内容：第一部分是短期及长期薪酬、第二部分是设定提存计划、第三部分是辞退福利。
一、短期及长期薪酬：钱去哪了？
先简单来讲讲第一部分。
从横轴来看，年初余额总计49.16亿元的金额，是来源于往年未支付的薪酬。从该图中其实能够发现，2025年同样产生了许多已经计提但未真正支付的薪酬。实际上，2025年12月份的工资计提后，并未真正发放出去，这样一来，5.25亿差额估计涵盖了一部分薪酬，还有就是各类奖金、津贴和补贴。
如果笔者是读者，估计会简单略过这个部分。但笔者不仅仅是为了学习券商行业的知识，更是想了解每个科目背后所代表的内容。其实能够发现，每个项目结转后，有的年末余额减少，有的反而增加，这对于我这一小白而言，是需要指导背后的运行逻辑的。
原因一：社保缴费基数在调整
每年的6-7月份，社保部门将依据上年度的职工平均工资进行调整缴费基数，那么中金就需要从调整月起，按照基数缴纳。但更重要的是，还需要补缴当年1月份至调整月的差额（对于中小企业来说有点高）。最后会导致“本年减少”增加，毕竟钱是真实支出的；这部分补缴也有可能直接冲减了年初余额，因此在实操中，笔者也不知如何操作。从数据来看，医保、补充医保、生育保险的增加或许就应了基数调整补征的特征。
原因二：支付时间与入账成本的时间差异
如上述所提到的，支付时间与入账成本上出现了时间差异，那么流出金额大多数会小于流入金额。如果本年存在提前清缴历史欠费或汇算清缴补差，就会出现减少略大于增加。
原因三：人员优化的影响
在2025年，中金员工总数减少了432个人。部分人员优化中，辞退员工的社保将一次性结算至离职当月，补缴的话自然本年减少就要增加，但未必按同额进行当期计提。
原因四：补充医疗等险种支付节奏变化
补充医保的支出增加约25万元。这笔钱用于商业保险、建立补充医疗账户。实际上计提节奏相较于实际支付节奏来说，并不会统一，这也就成为了“支付与计提处理下存在收付差异”的原因。
关于那笔非同控下的合并增加
不知各位是否有注意到这笔钱，来源于非同控下的公司员工的薪酬。
其实从去年以来，东兴证券和信达证券两家公司被中金收购后合并，大概率这笔钱是对这两家公司中某个业务单元内的员工的薪酬结算。这两家证券公司体量也不小，因此并不准确。估计六险二金仍然还在原公司缴纳，并没有全部转移过来。
最终会经评估或按照账面金额确定为公允价值的“应付职工薪酬”科目，恰好就是东兴证券或信达证券截至购买日的应付未付薪酬净额。中金公司在合并报表中原样承继了这笔负债。
二、设定提存计划：你的养老金在谁手里？
笔者作为一个小白，一个普通的非洲民工，对于这类提存计划，仅仅在各类公司财报中了解过，因此也是借这个机会了解下这个提存计划的内在逻辑。
中金的责任主要是按提存计划规定，将公司该缴纳的比例缴存在指定的基金账户中。
发现关键词没有？基金账户？ 也就意味着这笔提存计划未来是有升值基础的。但与此同时我们能够清楚的是，投资有风险，风险须自担。
咱们一一来分析这三项内容
基本养老保险费用：就是咱们日常所见的退休收入保障，这笔资金会进入到国家社保基金池子中。最为关键的是，这笔资金，中金是指定运作投资机构之一。
失业保险：当非自愿失业，这笔钱能够提出来获得相应的基本生活保障、医疗补助、就业扶持。
企业年金缴费：这笔钱是中金和员工共同出资的补充养老金，也将被完全隔离的独立信托基金运作。
企业年金就相当于补充公积金，它很大程度上弥补了公共养老金“替代率”的不足。
这笔钱是咋运作的？
假设个人缴费比例为工资的4%，公司缴费则在≤8%以内。这笔个人缴费的比例着实不少了。
当这笔资金进入资金池后，中金会根据近年来的市场变化来调控固收和权益类产品投资比例，以至于整体的收益基本控制在4-6%左右，还是能够摆脱通货膨胀率的影响。
除了中金之外，还有哪些角色在运作？
| 角色 | 谁来做 | 核心职责 |
|---|---|---|
| 受托人（大管家） | 中金公司、养老保险公司、企业年金理事会等 | 统筹全局，选择其他机构，对委托人——企业和职工负总责 |
| 投管人（基金经理） | 基金公司、券商（含中金）、保险公司 | 负责基金的投资运作，致力于基金的保值增值 |
| 托管人（出纳+监督员） | 商业银行 | 保管钱袋子，管清算、估值，监督投管人别乱来 |
| 账管人（会计） | 银行、养老金公司 | 记账查账，管理个人账户，管缴费、收益分配、待遇支付等账务 |
这么一来，就十分清晰可见了。但我觉得风险很大，因为一笔资金的流入，需要四个有风险的银行、券商等金融机构共同合作，也就意味着每个监管体系都有一定风险。但还好的是，最终这笔钱仅由中金和另一方进行运作，这样一来资金运作上就不需要太多金融主体的干涉，发生资金挪用情况。
投资要跑赢通胀
既然是基金，投资肯定要跑赢通胀，不然投资的意义何在？
目前，近十年的年化收益率降至5.28%，近5年更低至4.57%。
虽然这笔提存计划的目的是长期投资，但在改革之前，这笔钱在委托方（企业）面对职工和上级的压力下，这笔投资的收益考核将作为末尾淘汰的参考标的。那么所谓的长期，由于考核标准的要求下，早已成为一种短期投资产品；保守配置和收益增长出现矛盾。比如计划里同时包含了临退休和年轻员工，那么前者和后者的投资策略不同，导致最终的增值发挥有所限制。
2025年政策改革
自去年政策便有所改革：2025年1月，国家明确提出：加快出台“三年以上长周期业绩考核”的指导意见，全面建立三年以上长周期考核机制；鼓励企业年金的投管人开展差异化投资；支持具备条件的用人单位探索放开企业年金个人投资选择权——允许个人根据自己的风险偏好去选择不同的组合（比如年轻人选偏权益的、临退休员工选偏固收的）。
在改革之后，政策也更加鼓励差异化投资，从而释放投管人在市场操作上的压力，整个权益占比上限也将得到释放。固定收益类产品上限从50%提升至95%，流动性资产下限从20%降至5%。同时，取消了股票资产占权益类资产不得超过20%的子限制。投资比例这个硬性要求对于提存计划是个十分重要的风险把控，现在是将选择权留给了个人，并非政策。
三、辞退福利
“在裁员的真实场景中，法定补偿的下限：即N+1补偿中，月工资基数并不像传统理解那样简单地取离职前12个月的平均工资，而是将月工资的上限限定为当地上年度社平工资的3倍，并以实际工作年限（上限12年）乘以月基数为补偿总额。”（这段源于网上）
辞退福利中，将根据 《企业会计准则第9号——职工薪酬》 发布的原则来确认。
确认时点
企业应当在不能单方面撤回辞退计划时，确认负债，条件有两种：
企业有详细的重组计划并对外公告；
与员工协商补偿方案，赔付义务确定且不可撤销。
计量方法
补偿在一年内支付：按补偿总额直接入账；
补偿超过一年才支付：按照国债或高质量企业债券收益率进行折现，以现值入账。
会计分录
计提时：
借：管理费用
贷：应付职工薪酬——辞退福利
实际支付时：
借：应付职工薪酬——辞退福利
贷：银行存款
总结：应付职工薪酬的会计分录全览
一、计提薪酬部分
计提时：
借：管理费用 / 销售费用 / 生产成本等（按人员归属）
贷：应付职工薪酬——工资、奖金、津贴和补贴
应付职工薪酬——社会保险费（单位部分）
应付职工薪酬——住房公积金（单位部分）
应付职工薪酬——工会经费 / 职工教育经费
应付职工薪酬——其他（如非货币性福利）
实际发放后：
借：应付职工薪酬——工资、奖金、津贴和补贴
贷：银行存款（实发金额）
其他应付款——个人社保（代扣个人部分）
应交税费——应交个人所得税（代扣个税）
缴纳社保及公积金：
借：应付职工薪酬——社会保险费
应付职工薪酬——住房公积金
应付职工薪酬——工会经费等
贷：银行存款（向社保局、公积金中心等缴纳）
代扣的个人社保、公积金、个税，通过“其他应付款”或“应交税费”过渡，实际上也属于应付职工薪酬的减少，但并非直接支付给员工。
二、设定提存计划
计提时：
借：管理费用 / 销售费用等
贷：应付职工薪酬——设定提存计划——基本养老保险
应付职工薪酬——设定提存计划——失业保险
应付职工薪酬——设定提存计划——企业年金
缴纳时：
借：应付职工薪酬——设定提存计划——×××
贷：银行存款
三、辞退福利
计提时：
借：管理费用——辞退福利
贷：应付职工薪酬——辞退福利
实际支付：
借：应付职工薪酬——辞退福利
贷：银行存款
如果支付期超过一年，需用现值计量差额计入财务费用，但中金这笔当年清零，不需折现。
四、非同控下企业合并增加的职工薪酬
千万别忘了这一笔：
借：相关资产 / 商誉等（合并对价分摊）
贷：应付职工薪酬——×××（按公允价值承接）
表中单独列在 “企业合并增加” 列，不影响当期损益。
