一、调研热度：电子行业成绝对主线
近一个月(4月8日至5月8日)，A股共有927家上市公司获机构调研，电子行业以1604次调研次数、近20%的调研占比位居各行业之首，显著领先于医药生物、机械设备等板块。4月单月，私募机构对电子行业调研达1052次，公募机构调研达993次，均为各行业第一 。
个股层面，澜起科技以426家机构调研量位居全市场榜首，鼎泰高科(316家)、立讯精密(279家)、水晶光电(273家)、安克创新(270家)等电子企业均跻身调研榜前十。外资机构年内调研A股超1800次，同样重点聚焦半导体、高端装备等硬科技领域。
二、核心驱动：三大因素共振
1. AI算力需求爆发：全球AI技术迭代加速，AI推理及AI Agent应用快速发展，推动AI服务器需求持续增长。IDC最新预测，2026年全球半导体市场将突破1.29万亿美元，同比增长52.8%，其中DRAM收入将近三倍增长至4186亿美元。
2. 行业周期触底回升：电子行业2026年一季度归母净利润同比增长108%，AI算力链公司贡献了主要增长。存储芯片、光模块、PCB等多个细分领域供需关系持续改善，行业整体库存处于历史偏低区间。
3. 国产替代加速推进：半导体设备、材料、高端芯片等环节国产化率快速提升。国内前道设备厂商受益于大扩产周期与国产替代双重催化，4月平均涨幅达16%。
三、重点关注领域
机构调研高度集中于AI算力全产业链：
- 芯片与互连技术：澜起科技透露，AI服务器中CPU与GPU配置比例持续提升，带动DDR5 RCD、CXL等互连芯片需求爆发，公司一季度净利润同比增长61.3%。
- 光模块与光通信：新易盛表示1.6T和800G是今年交付主力，硅光产品占比大幅提升，二季度产能及交付将快速提升。
- PCB及上游材料：AI服务器带动高阶PCB需求增长，沪电股份一季度净利润同比增长62.9%，鼎泰高科作为PCB微钻刀具龙头获316家机构调研 。
- 消费电子复苏：立讯精密等龙头企业获机构重点关注北美大客户需求回暖及AI终端创新周期启动情况 。
四、机构关注焦点
"业绩兑现"成为本轮调研的核心关键词 。机构普遍关注企业在手订单规模、排产周期及扩产计划，以判断未来几个季度的业绩可持续性 。同时，行业呈现明显的"赢家通吃"格局，业绩增长高度集中于AI算力与高端制造龙头，公司间业绩表现急剧分化。
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