4月30日，五粮液公司大幅修改2025年前三季度的营业收入和净利润数据。网上一片哗然，上市公司的财务报告还可信吗？贵州茅台是否也有类似的问题？
前几天，我分析贵州茅台2025年财报时，首先说明了采信其合作的天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具审计报告的依据。我说到，天健会计师事务所（特殊普通合伙，下称天健会计师事务所），按照中国注册会计师审计准则的规定执行审计工作，独立于贵州茅台公司，遵循对公众利益实体审计的独立性要求，获取充分、适当的审计证据，运用职业判断，对茅台公司财务报表整体、管理层和治理层对财务报表的责任、关键审计事项（如收入确认，关联方及其交易）、内部控制制度的建立、执行、监督和其他信息，实施审计程序，对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告（见巨潮资讯网--贵州茅台2025年度审计报告）。鉴于此，我们作为公众利益实体之一选择相信并使用审计报告。
一、贵州茅台对收入的确认政策
（一）收入确认政策。贵州茅台管理层披露的会计报表附注，对收入的说明是这样的（见贵州茅台2025年年度报告第81页截图）。
女侠认为：
贵州茅台管理层披露的会计报表附注，对收入的确认和计量符合《<企业会计准则第14号>——收入》第二章销售商品收入--第四的规定，即：“销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：（一）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（二）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；（三）收入的金额能够可靠地计量；（四）相关的经济利益很可能流入企业；（五）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量”。
（二）收入是关键审计事项。天健会计师事务所在关键审计事项中也特别强调，贵州茅台对于茅台酒及系列酒销售产生的收入是在商品控制权已转移至客户时确认的，根据销售合同约定，通常以客户收货确认作为销售收入的确认时点。见（贵州茅台2025年年度报告第53--54页截图）
天健会计师事务所在关键审计事项审计中，采取必要审计措施，以获取充分、适当的审计证据。见贵州茅台2025年年度报告第54页截图。
二、贵州茅台确认收入方式
（一）销售收入确认（见贵州茅台2025年年度报告第141页）
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。公司将产品按照合同约定交付给客户后，按扣除应付客户对价后的净额确认收入。
（二）预收款确认。公司在与客户签订合同并收到订单但未向客户交付产品之前，将已从客户收取的合同对价金额确认为合同负债。
（三）关键事项审计关注。会计师事务所把收入确认确定为关键审计事项，并采取必要的审计措施核实。如：了解与收入确认相关的关键内部控制、对营业收入及毛利率实施分析程序、选取项目向主要客户函证报告期销售额、实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认和检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报等。
（四）收入政策长期未变。在贵州茅台2025年年报中“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”显示“不适用”，就是收入确认按政策确定后不随意变动。（见第38页截图）
三、贵州茅台不存在五粮液财报颠覆性修正的问题
女侠大白话：
（一）公司收入确认严格按照执行了《企业会计准则第14号——收入》，在客户取得控制权收入确认，而不是发货即确认收入；将已从客户方收取的合同对价金额确认为合同负债有理有据；
（二）茅台历年的收入确认标准是一贯的、稳定的，没有发布过前期差错更正公告，没有出现追溯调整；
（三）审计程序严谨。天健会计师事务所将收入确认列为关键审计事项，审计程序的实施，对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，合理保证是高水平的保证。
（四）公司的行业霸主地位，没有必要虚增收入。茅台长期处于卖方市场，产品供不应求，经销商打款意愿强烈，茅台公司严格的先款后货制度，几乎不存在应收账款风险。目前，i茅台的销售，使其具备了更高的安全性。
总结：爱了爱了，贵州茅台。
我是财报女侠，下期你想看我扒哪家公司的家底？评论区里点名！
(风险提示：本文基于公开财报数据解读，仅代表个人观点，不构成任何投资建议。)
