摩根士丹利表示，各大云服务商加速增长的态势预示着AI驱动的软件需求将迎来新一轮提振，分析师从最新超大规模云服务商财报中归纳出三大核心主题。
摩根士丹利分析师认为，这三大主题分别为：AI工作负载持续攀升、云迁移趋势保持健康，以及数据库与分析服务需求显著增强。
分析师指出，亚马逊云服务（AWS）、微软Azure和谷歌云的整体增速已连续第四个季度加快，第一季度同比增长39%，高于上一季度的33%。
其中，谷歌云增速最为强劲，同比增长63%；AWS营收增速升至28%；Azure则扩张了39%。
摩根士丹利表示，AI的普及正日益与传统云计算消费形成互补，而非取而代之。亚马逊将AI工作负载的增长与更广泛的基础设施需求相挂钩，而微软则表示，部署AI应用的客户同时也在扩大对其平台上其他服务的使用。
摩根士丹利还指出，企业从本地部署系统向云端迁移的趋势仍在持续。亚马逊表示，内存和存储成本的上涨正在成为推动迁移的额外催化剂，与AI普及趋势相互叠加。
分析师表示，数据库与分析产品同样受益于AI驱动的需求。微软的Cosmos DB业务在AI应用的带动下同比增长50%，Fabric付费客户数量则增长了60%。
谷歌母公司Alphabet表示，BigQuery和Gemini工作流的使用量较一年前增长逾30倍。
摩根士丹利表示，上述趋势对Datadog (NASDAQ:DDOG)、Snowflake (NYSE:SNOW)和MongoDB (NASDAQ:MDB)等软件公司而言是积极信号，但云计算的强劲增长也可能在财报发布前进一步抬高投资者的预期。
