未来产业:量子科技深度研究报告

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• 报告延伸：未来产业系列之二——量子科技（文末附全文PDF）
• 出  品 方：东吴证券

一、量子科技正跨越“工程化深水区”，迈入首个商业化周期

量子科技历经了长达数十年之久的理论沉淀以及技术钻研阶段，如今正式踏入了从工程化朝向规模化迈进的首个商业化时期。这样的一种转变表明产业不再仅仅局限于停留在实验室验证层面，而是已然开始着手构建“上游核心器件，中游原型机与组网，下游行业应用”的完备产业链。

量子科技有多条赛道并行发展，分别是量子计算赛道，量子通信赛道，量子精密测量赛道，其中，被看作凭借其是能够达成算力跨越提升的关键方式的，是量子计算，预计在二零二四年至二零三零年环球市场规模每年平均增收比率能高达百分之八十一点三九，到二零三五年的时候估摸有望冲破六千八百亿美元，于这一时期的关键推动力量并非是孤立的技术取得突破，而是工程化方面的能力，供应链的给予帮助以及场景能够顺利落到实处的系统性整合能力。

二、世界范围内的格局展现出“中美双体系”竞争与合作共存的态势，中国凭借体制优势去夺取战略上的主动地位

有关报告揭示出这样一个关键现实，全球量子科技已然演变成了一种并行格局，即由美国为首的西方体系与中国主导的体系并行，美国依靠《国家量子倡议法案》以及DARPA等机制，构建起“官民结合、研发—转化—采购闭环”的推进路径，其目标是在2033年时推出容错量子计算机。中国依靠“新型举国体制”，把量子科技当作“十五五”未来产业的首位，设立510亿元专项基金去推动核心器件国产化，形成了以合肥国家实验室、中电信量子集团等作代表的完整创新链条。到2035年，中国在全球量子计算市场的份额预计会提升到30.61%，这不只是技术能力的展现，更是制度优势和产业政策的系统性胜利。

三、苏州依靠“工业基因与垂直整合”，变为量子科技工程化得以落地的关键策源之地，进而成为其关键性的策源源头

该报告着重突出了苏州于量子科技产业化进程里的独特角色，苏州具备全国排在第二的规上工业总产值，此总产值为4.9万亿元，而且在GDP十强城市里有着最高的工业增加值占比，该占比为42.5%，苏州强大的制造业基础以及供应链整合能力，构建成了量子科技从“实验室原型”迈向“规模化量产”的核心土壤，苏州并非单独发展量子技术，而是将其深度融入于“1030”产业体系当中，促使量子科技与半导体、人工智能、生物医药等现有的优势产业达成协同。苏州借助建设量子科技长三角产业创新中心，以及狮山量子前沿实验室，还有量子国际科技产业园等载体，正在形成一种闭环，这种闭环是“前沿技术突破—工业场景验证—规模化量产”，从而成为全国量子科技产业化的重要范本。

四、产业链价值正从硬件向上游核心器件与下游场景应用双向延伸

当下量子科技之中，投资与竞争的焦点正出现结构性的变化，上游的那诸如稀释制冷机、单光子探测器、量子芯片、高端激光器等核心器件，已然成为国产替代的战略高地，中游的超导、离子阱、光量子等路线还处在并行探索的阶段，压根没有形成统一的技术标准，下游在金融、国防、医药、能源等领域正逐步落地示范应用。

值得予以关注的是，苏州的众企业当中，像国芯科技这样已然达成了量子安全芯片的批量出货这一情况，亨通光电负责承建量子通信干线，长光华芯对量子光芯片展开布局，这显示出该区域的产业集群正呈现出一种态势，即正在构建起一条“从器件到系统再到应用”的完整价值链条。在未来的 5 至 10 年这个时间段之内，谁能够率先把“器件—系统—场景”的闭环给打通，那么谁就能够在万亿级别的市场当中占据有主导地位。

五、风险与瓶颈并存：工程化、供应链、人才三重挑战不容忽视

虽然后景宽广，报告却理智点明了量子科技产业化遭遇的三项系统性风险，其一是规模化同工程化的障碍，当下技术还处在产业化起始阶段，概念验证、中试基地、用户培育等方面着实还需要投入许多，其二是地缘政治博弈所引发的供应链风险，高端稀释制冷机、激光器等关键器件依旧依靠进口，存在技术制裁与断绝供应的风险，其三是人复合型人才极度匮乏，量子科技涵盖物理、计算机、材料、电子等多学科交叉，顶尖人才稀少且培育周期漫长。这三项挑战确定了量子科技的产业化并非会呈现线性增长，而是得在政策引导、资本耐心以及教育体系协同的情况，达成突破。未来的竞争，说到底是系统集成能力和人才储备的竞争。