笛子业绩分析(纯行业杂谈)文章不是推荐，是我做为自己的记录。 想到什么就说什么，你可以理解成我自己整理记录的笔记。便于以后我自己翻阅找资料的根据！ 比亚迪 可不能单纯的认为是一个汽车公司（他可是全球最大的电池公司。）汽车甚至严重拖累了他公司的估值。 这次沸沸扬扬的业绩下降。净利润下降55% 海外销售增加70% 本身2026一季度就比2025一季度少销售30万台（100降低到70万台）有内卷的原因 有航运的原因，还有尼玛国外建厂后可以直接销售冲击了纯出口的原因。当然降低就是降低了。但是要看看到底是公司转型还是真的公司不行了。 那么我们仔细看数据： 海外销售冲到总销售的46%毛利率22.1%哪个汽车公司能做到毛利率20%的屈指可数。闪充的订单在22万以上。连我这个老古董支持油车的死忠，已经开始动了买一台BYD豹系列的念头了。一月9万辆 二月11万辆 三月18万辆 四月32.1万辆。。是什么导致一季度这么拉跨的。明显一二月出货量严重拖累了一季度数据。那么造成这样的结果是一季度闪充规模订单都没上去。订单是观望的居多。最新4月上市的大唐订单已经突破10万。别忘记这可是单一车型啊！ 4月国内总销售32.1万辆 海外13.4万辆。 基本20254月开始销售辆有点股市大家理解的阴跌。一直跌到2026年2月见底。3月开始反弹了。并且是有V形反弹的意思！3月的闪充发布和第二代刀片电池发布后明显订单稳步上升了！ 今年一季度海外销售增加70%。占比从20%增长到46%。。这是因为油价猛增的催化。也刚好让更多的海外客户了解我们的新能源和倾向新能源车的选择。最 最 最关键一点。海外的毛利率增加了2.6% 本身海外的毛利率就比国内高很多！ 换成你是公司老板，你会做什么战屡方向的选择？在国内疯狂的卷同行压低利润，拼销量？还是好好拓展海外市场，加强海外服务，供应优先。配货优先。多开设门店。甚至建厂？一边销售和利润同涨，一边是销售恢复增长，但是利润还没恢复上来！相信你把自己放到老板位置也会有一个正确的选择吧！ 你可能不好理解，举个例子 你餐厅把25%菜品的价格提升50%。即便你的客流减少30% 你依然能赚钱。前提这个提升的菜品是被人疯抢着点的！ 说粗痞一点就是。不赚钱赚人气赚吆喝的都是烂生意。少点客流 更能服务好愿意点优质菜品，并且买单还不讲价的客户，公司一定要紧紧维护要更客气的提升菜品。 我们再看笛子现在要扩大海外销售最难的地方，不是技术壁垒 不是政策壁垒。是充电站 是闪充站的建设。欧洲中心城市也比较拥挤。很难找单独的地给你充电站。这才是西欧国家没有爆的原因。毕竟 法国 德国 意大利 本土还是有自己的汽车工业的。西班牙是奇瑞的领地 北欧四国是吉利的领地。英国是MG名爵的领地。中亚是奇瑞和长安理想三足鼎立的局面。澳洲是比亚迪和长城两家 南美是笛子的领地。东南亚基本笛子带一帮小弟在绞杀丰田本田。 目前闪充基本供给车型价格都是15万以上的车才用了刀片2代电池。下半年或明年上半年应该是把15万以下的低价车型能用上闪充（技术下沉，才能让用户形成忠诚度--秦 元 宋系列的用户也要能享受闪充这种保有量的口碑传播速度极快。都以兄弟 亲戚 邻居点带面的传播） 按照某国外机构的机构评估估值。 给出的32PE估值。那基本车企行业估值就差不多。 但是它也说了26-27两年增速能保持住能有20-30%的成长空间。（国内稳住 海外还有很多提升空间）今年笛子目前海外130万台销售。4月后上修到150万台。记住一点巴西工厂的10万生产的能力 订单已经接了8万台。（还没生产这么多哦订单就已经接了） 大家都忽视了一点笛子的储能 （户储业务很强的。最近也是接了国内西北地区的大单的。笛子还在巴西做了一条6.9公里的云轨。（不是观光线路，是真实运营线路）这里多一句嘴：阳光的最大竞争对手现在是笛子了。还多一句嘴储能 工商业的储能 基本海外竞争就是阳光和笛子（储能最后绝对是拼技术储备能力的）户储 基本就是德业第一集团 伊戈尔 固德威第二梯队！户储比工商业好的地方就是，先款后货。单子多 装配简单（散户订单多）差点就是毛利率低。人工成本高。 北美车检最：加拿大今年4.9万量已经开始陆陆续续到港了 目前认证 （不确定）莲花电动车 奇瑞 笛子 吉利 目前我个人找的资讯是这四家。 严重申明！！！ 写这个没有推荐文中任何一家公司的意思，只是提醒自己别看到业绩下降就慌得一批。仔细去看看业绩构成。再冷静思考。我没有推荐BYD公司。。。文章仅仅是拿笛子业绩举例分析，不构成你的投资建议！！！ 给的是技术指标解读，而非给的公司股票推荐！！！
