2025年全国铁合金行业发展分析

2025年全国铁合金行业整体呈现“供需宽松、价格震荡偏弱，成本压力凸显、政策驱动调整”的格局，在钢铁需求疲软与产能过剩的双重压制下，市场承压运行，但绿色转型与产业集中趋势加速，行业逐步进入深度调整期。

1.供给端

（1）铁合金总体

2020-2025年全国铁合金产量呈现“先抑后稳再升”的波动趋势：2020年受疫情和下游需求萎缩影响同比下降6.15%，2021-2023年产量恢复增长，年均增速约1.6%，2024年以来产量不断提高，2025年产量达3816万吨，为近五年最高值，同比增长5.6%，增速创五年新高，原因主要在于下游新能源与高端制造需求回暖以及部分地区对铁合金产业的整合与升级等因素。

全国铁合金产量（单位：万吨）

（2）硅铁产业

2025年以来，全国硅铁产业呈现产量收缩、价格承压、成本支撑乏力的深度调整态势。2025年全国硅铁产量为554.97万吨，同比减少0.68%，硅铁产量同比小幅下降，主产区青海、宁夏减产明显，内蒙古产量基本平稳；受行业利润低迷影响，企业停产检修增多，二季度产量创近年同期新低。价格呈阶梯式下行走势，年内高低价差超千元，受市场压价、出口需求疲软、非钢领域增量有限拖累，供需宽松格局难以扭转。成本端电价、焦炭（兰炭）仅提供底部支撑，无法带动价格上行，行业利润空间持续压缩，企业议价能力偏弱。

全国硅铁产量（单位：万吨）

（3）锰硅

2025年全国硅锰产业呈现新增产能释放滞后、价格中枢下移、区域开工分化加剧的特征。2025年锰硅产量为1012.64万吨，同比下降0.22%。锰硅作为钢铁冶炼的添加剂，其市场需求直接受到钢铁行业的影响，钢铁行业需求下滑导致钢厂生产意愿较低，从而带动了对锰硅等原材料需求的同步下滑。计划新增产能落地率偏低，实际投产规模远低于预期，产区分化显著，内蒙古凭借低电价优势开工率维持高位，云南、广西、贵州等南方产区受枯水期电价上涨冲击，开工率大幅下滑。价格全年震荡下行，中枢较2024年明显下移，库存高企压制持续走弱，行业“反内卷”政策提振效果有限，整体以区间震荡运行为主。

全国锰硅产量（单位：万吨）

2.需求端

（1）炼钢需求分析

铁合金下游炼钢需求有所下降，2025年全国生产粗钢9.6亿吨，同比下降4.4%；生产生铁8.36亿吨，同比下降3%；生产钢材14.46亿吨，同比增长3.1%。2025年钢铁行业在“双碳”目标、技术革新与全球贸易格局重构的交织影响下，进入存量优化阶段，预计完成1.2亿吨落后产能置换，电炉钢占比提升至22%。下游需求呈现“传统萎缩、新兴崛起”的特征，房地产用钢量同比下滑，而新能源汽车用钢需求将从2024年500万吨跃升至800万吨。钢结构建筑渗透率突破15%，带动高强钢消费量增长30%。

全国粗钢产量（单位：亿吨）

从对铁合金行业的影响来看，虽然传统的房地产行业用钢量下滑，但新能源汽车、钢结构建筑等新兴领域对钢材需求增长，带动铁合金需求。如新能源汽车用钢需求增加，促使钢铁企业生产更多高强度、高性能钢材，需要使用更多铁合金来调整钢的性能，预计整体铁合金需求稳中略升。

同时需求结构将发生改变，不同类型铁合金需求受影响程度不同。生产高端板材、汽车钢等产品可能需要更多特殊铁合金，如铬铁、镍铁等，以满足钢材的高强度、耐腐蚀性等性能要求；而生产长材为主的传统钢铁企业对普通铁合金需求可能相对稳定或略有下降。

（2）冶炼金属镁需求分析

随着新能源汽车的兴起，镁在交通轻量化领域，特别是新能源汽车中的应用范围广泛。在金属镁的生产中，硅铁是重要的还原剂，所以金属镁产量的变化会直接影响硅铁的需求。我国原镁产能146.82万吨，同比缩减1.3%，原镁产量109.35万吨，同比增长6.6%，带来约34万吨的硅铁需求增量，产量的提升会明显带动硅铁需求增长，为铁合金行业中硅铁生产企业带来更多的市场机会，促使企业增加产量、提高产能利用率，进而推动整个硅铁市场的发展。

随着新能源汽车、航空航天等领域的快速发展，镁系产品的应用前景被广泛看好。随着未来这些领域对金属镁的需求持续增长，金属镁产业不断发展壮大，将带动其上游原材料铁合金行业的发展，并促使铁合金企业加大研发投入，开发出更适合金属镁生产的高性能、低杂质的铁合金产品，推动铁合金行业的技术进步和产业升级。