本期看点
重塑能源｜2025财报亮眼，氢能龙头穿越周期
戴世科技｜北京车展首发IMU芯片，赋能智驾普及
已投项目动态
重塑能源2025财报亮眼，氢能龙头穿越周期
氢能行业正处洗牌调整期，重塑能源（02570.HK）2025年财报释放积极信号：营收5.95亿元稳居行业前列，亏损收窄至6.03亿元，经营现金流净流出1.66亿元，制氢新业务大幅增长。技术上完成大功率电堆开发与极端环境适配，累计运营里程超3.7亿公里，海外业务多点落地。“十五五” 政策加持下，行业迎黄金窗口期，公司凭借全产业链布局与技术壁垒，成长确定性增强，有望引领氢能规模化商业化。
戴世科技北京车展首发IMU芯片，赋能智驾普及
2026北京车展期间，戴世科技携前沿技术与展品亮相，其核心智驾感知方案获行业广泛认可。展会聚焦智能化车型趋势，公司以极简风展陈带来沉浸式科技体验。本次重磅展出ISC-A 系列车规级IMU芯片，该芯片具备优异零偏稳定性与全温区抗干扰能力，可为高阶智驾提供稳定 “时空锚点”，精准匹配市场痛点，已获头部车企与自动驾驶企业高度评价并洽谈合作。
AI
国家连发AI重磅政策，“人工智能 +” 与 “模数共振” 双轮驱动制造升级
2026年4月28日，中央政治局会议明确提出全面实施 “人工智能 +” 行动，将AI战略地位升级，赋能多产业发展。同日，工信部与国家数据局联合启动“模数共振” 行动，聚焦钢铁、汽车、航空航天等20个重点制造业行业，推动AI与实体经济深度融合。行动旨在破解数据孤岛、模型泛化不足等痛点，构建 “数据-模型-场景应用” 良性循环，加速新型工业化落地，助力新质生产力培育。
四大科技巨头2026年AI资本开支达7250亿美元，同比激增77%
2026年，谷歌（Alphabet）、亚马逊、微软、Meta 四大科技巨头计划合计投入7250亿美元用于AI基础设施建设，较2025年的4100亿美元同比增长77%，较2月预估的6100亿美元大幅上调。资金主要投向高性能芯片、数据中心及配套设施，彰显AI算力竞赛全面升级。
寒武纪一季报高增，国产AI芯片迎盈利拐点
寒武纪一季度营收同比大增159%，经营现金流成功转正，业绩实现突破性增长。受益于AI算力需求爆发及政策加持，公司主力AI芯片批量出货，客户订单持续放量。同时依托产品迭代、良率提升与费用管控，经营质量显著改善。此次业绩亮眼落地，标志寒武纪迈入盈利兑现周期，也意味着国产AI芯片行业正式迎来盈利拐点，国产替代进程进一步提速。
航空航天
SpaceX 31手猎鹰9号再发星链，在轨总数破万达10340颗
北京时间 2026年5月2日凌晨2:06，SpaceX在卡纳维拉尔角使用31次复用的猎鹰9号 B1069助推器，成功发射29颗星链V2 mini卫星并精准回收一级，完成年度第53次发射。此次任务后，星链在轨卫星总数达10340颗，持续巩固全球最大卫星星座地位。复用技术大幅压减发射成本，高频次部署加速构建全球卫星互联网。
半导体
宁德时代签60GWh全球最大钠电订单，产业化加速
4月27日，宁德时代与海博思创签约，锁定三年60GWh钠离子电池供货，为全球迄今最大钠电池订单。2025年全球钠电出货量仅9GWh（储能约 5GWh），60GWh是去年储能钠电出货量的11.5倍。订单贯穿宁德时代钠电量产爬坡关键期，当前钠电成本高于锂电，主因工艺与规模不足；长期随产能释放，成本有望低于锂电，商业化前景明确。
新能源
三峡领航号海上风电平台落地，国产深远海风电实现突破
5月2日，全球单机容量最大的16兆瓦漂浮式海上风电平台 “三峡领航号” 于广东阳江海域完成安装，我国深远海漂浮式风电技术再获突破。平台采用半潜式浮体结构，尺寸宏大、排水量达2.41万吨，区别于传统固定式风机。通过9个吸力锚，搭配国产聚酯纤维缆与锚链完成海底系泊，核心装备与关键技术实现自主可控。
国内政经
国债逆回购正式更名规范
每逢月末、季末、年末及节假日，市场资金紧张时，国债逆回购收益率常会冲高，是投资者闲置资金理财的稳健选择。自本月底起，该名称将规范更改为债券通用回购逆回购。
沪深交易所 2026年2月发文，要求券商整改不规范业务名称，4月30日前完成落地。旧称源于早年以国债为主要质押品，如今质押品类已拓展至地方债、金融债及部分公司债等，旧名易误导投资者忽视各类质押品潜在信用风险。
中央政治局定调 “六张网”，筑牢内需与产业升级基石
2026年4月28日，中共中央政治局会议部署深挖内需潜力，重点推进水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网 “六张网” 建设。水网保障水安全与清洁能源；新型电网聚焦算电协同、支撑 AI 算力；算力网与通信网夯实数字经济底座；地下管网强化城市韧性；物流网降低流通成本、助力制造业升级，为 “十五五” 开局注入强动力。
