编辑｜沐风
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新质产研概览
• AMD一季度营收暴增38%，AI芯片需求超预期
• 国产AI大模型周调用量7.94万亿Token，首超美国
• 工信部等两部门启动2026年"模数共振"行动
• 华为5G专利全球第一，占比达11.70%
• 海外云厂商2026年资本支出将达7250亿元
• 中国创新药对外授权首付款33.8亿美元
• 炬光科技光通信收入暴增134%，CPO加速落地
• 信达生物与武田达成114亿美元全球战略合作
AI与大模型
1. AMD财报炸裂，AI芯片需求暴增38%
AMD发布2026年一季报，营收102.53亿美元，同比增长38%；Non-GAAP净利润22.65亿美元，同比增长45%。
CEO苏姿丰上调服务器CPU市场增速预期，从18%大幅上调至超35%，预计2030年市场规模将超过1200亿美元。（来源：东方财富网，5月6日）
锐评：苏姿丰带领AMD冲锋，服务器CPU市场要变天了。
2. 国产AI大模型Token调用量首超美国
工信部数据显示，4月27日至5月3日国产AI大模型周调用量达7.942万亿Token，环比激增81.7%，连续两周超越美国。
DeepSeek V4推动AI推理成本下降，AI应用商业化有望突破。（来源：工信部，5月6日）
锐评：调用量超美国只是开始，真正的较量在商业化落地，谁能先赚到钱谁才是赢家。
3. 工信部启动"模数共振"行动，20个重点行业受益
工信部、国家数据局联合启动2026年"模数共振"行动，面向钢铁、石化、汽车、医疗装备等20个重点行业。
目标是到2026年底基本形成"数据—模型—场景应用"良性互促循环，推动人工智能高水平赋能新型工业化。（来源：工信部，5月1日）
锐评：政策利好短期刺激股价，产业链重构是长期考验。
4. 深圳市发布人工智能先锋城市扶持计划
深圳市工信局发布《打造人工智能先锋城市项目扶持计划操作规程(2026年修订版)》，重点聚焦算力支撑、基础数据、人工智能软件、人工智能产品、人工智能服务等领域。
实行总额控制、自愿申报、专家评审、专项审计的闭合式管理模式。（来源：深圳市工信局，5月1日）
锐评：深圳这次是真金白银砸AI，钱要花在刀刃上。
芯片与半导体
5. 海外云厂商2026年资本支出7250亿元，同比暴增77%
海外云厂商2026年合计资本支出将达7250亿元，同比增长超77%，AI领域投资持续高增。
Meta大规模定制GPU订单将从今年下半年开始陆续交付，AMD数据中心业务高速增长。（来源：腾讯新闻，5月6日）
锐评：7250亿砸向AI，巨头也不敢松懈。
6. 全球芯片销售暴增61.8%，全产业链迎涨价潮
SIA数据显示，2026年2月全球半导体销售额为887.8亿美元，同比增长61.8%；中国半导体销售额236.3亿美元，同比增长57.4%。
存储芯片进入新一轮超级周期，NAND Flash涨幅显著，DRAM现货价格高于合约价格。（来源：东方财富网，5月6日）
锐评：量价齐升背后是AI需求爆发，但这轮周期能走多远，要看AI应用能不能真正落地赚钱。
7. 华为5G专利全球第一，占比11.70%
中国信通院发布《5G标准必要专利及标准提案研究报告（2026年）》，截至2026年2月28日，全球声明的5G标准必要专利超过15.9万件。
华为有效专利族数量占比为11.70%，排名第一位；高通8.05%排第二，三星7.36%排第三。（来源：C114通信网，5月5日）
锐评：专利第一是实力，能不能转化成真金白银是硬道理。
8. 炬光科技光通信收入暴增134%，CPO+OCS加速落地
炬光科技2025年光通信业务实现收入6602.54万元，同比增长134.49%；公司整体营业收入8.8亿元，同比增长41.93%。
公司已布局晶圆级同步结构化光学制备等完整工艺体系，CPO+OCS卡位加速打开成长新周期。（来源：券商研报，5月2日）
锐评：134%的增速验证了CPO不是概念，是真需求，但竞争马上就来，好日子不会太久。
新能源与电动车
9. 五部门联合整治废旧动力电池回收，全链条监管来了
工信部、生态环境部、交通运输部、商务部、市场监管总局等五部门联合开展规范废旧动力电池回收利用执法专项行动。
专项行动自2026年4月至6月底开展，聚焦违规交售、非法拆解、溯源缺失、无照经营等问题。（来源：工信部，5月1日）
锐评：对于废旧电池回收乱象，这次五部门联动，看谁还敢钻空子。
10. 山东省出台化工产业数智化改造奖补政策
山东省工信厅、财政厅印发《山东省化工产业数智化改造标杆奖补政策实施细则》，鼓励支持化工园区和化工企业应用人工智能等新一代信息技术。
奖补资金用于园区和企业的数智化技术应用、专业人才培养、自主软件研发等相关领域。（来源：山东省工信厅，5月3日）
锐评：化工+AI是趋势，但奖补政策能不能真正推动转型，关键看执行力度。
互联网与云计算
11. 润建股份能源&算力业务高速增长，Token工厂蓄势待发
润建股份2025年能源网络业务收入同比增长88.27%，算力网络业务收入同比增长53.24%。
公司联合互联网大厂提供高性能智算云服务，五象云谷智算中心进一步向"token工厂"发展。（来源：券商研报，5月1日）
锐评：Token工厂这概念够性感，但能不能持续盈利，要看客户买不买单。
12. 烽火通信营收短期承压，1.6T光通信系统业界首发
烽火通信发布2025年报，营收短期承压，但算力与国际化布局成效显著。
公司业界首发"FlexO电交叉1.6T双载波混合组网系统"，实现三大核心技术突破，为未来光网向Tbit+演进提供基础。（来源：券商研报，5月4日）
锐评：1.6T技术领先是好事，但营收承压说明市场竞争激烈，技术优势不等于市场优势。
硬件与消费电子
13. 华测导航发布星地融合增强服务，直出CGCS2000坐标
华测导航2026年发布PointX星地融合增强服务与自主思考StellaX芯片，实现全域全时覆盖，以及星地自适应切换。
公司4月正式发布FDC-T5S多功能通信导航控制器，适用于无人配送、无人清扫、干线物流、robotaxi等L4无人驾驶场景。（来源：券商研报，5月5日）
锐评：星地融合是趋势，L4无人驾驶商业化还有多远?
14. 广脉科技2025年报：营收稳定，盈利能力短期承压
广脉科技发布2025年报暨2026一季报，营收与在手订单保持稳定，但盈利能力短期内承压。
公司构建起涵盖5G-A网络通信技术、ICT综合解决方案及算力管理与平台技术的核心技术体系。（来源：券商研报，5月4日）
锐评：订单稳定是好事，但盈利能力承压说明行业竞争加剧。
通信与5G
15. EE 5G+网络覆盖超5000万人，超额完成目标
EE将5G+网络的覆盖范围扩大至超过5000万人，超额完成了到2026年春季覆盖4100万人的原定目标。
过去六个月中，用户对其5G+服务的使用量激增了54%，目标是到2030年实现99%的人口覆盖率。（来源：C114通信网，5月5日）
锐评：54%的使用量增长说明用户真需要5G+，但99%覆盖率的目标有点激进。
16. 上海瀚讯军工主业与商业航天持续推进
上海瀚讯某无人分队项目5G及自组网通信设备已完成小批量交付与验收，轻量化背负式通信装备持续获得多场景追加订单。
商业航天领域，公司完成一体化信关站产品研制与批产，卫星终端产品完成量产验证。（来源：券商研报，5月5日）
锐评：军工、商业航天双轮驱动，前景不错。
生物科技
17. 中国创新药对外授权进入收获期，Q1首付款33.8亿美元
2026年Q1对外授权交易34项、首付款约33.8亿美元，反映MNC对中国创新药资产的认可度持续提升。国产新药处于收获期，国际化创新的全球竞争力持续提升。（来源：广发证券，5月5日）
锐评：33.8亿美元首付款是真金白银的认可，但能不能持续，要看后续临床数据硬不硬。
18. 信达生物与武田达成114亿美元全球战略合作
信达生物与武田制药达成全球战略合作，总交易金额最高可达114亿美元，涵盖IBI363、IBI343两款在研产品及IBI3001的优先选择权。信达生物海外研发团队计划2026年达到100-200人，形成跨区域高效协作的研发格局。（来源：券商研报，5月1日）
锐评：114亿美元是天文数字，但合作能不能成功，要看临床数据和商业化能力。
19. Biotech公司收入高速增长，部分企业已扭亏为盈
22家代表性Biotech公司2025年营业总收入943亿元，同比增长36%，产品累计营收约813亿元，同比增长34%。多企业未来2-3年内有望陆续实现扭亏为盈。（来源：国金证券，5月5日）
锐评：36%的增速很亮眼，但扭亏为盈才是真本事。
20. 诺唯赞海外业务增长亮眼，AD检测蓄势待发
诺唯赞2025年海外业务收入近2000万元，未来将重点围绕头部重点企业客户开拓业务。AD试剂毛利率可达80%，截至26Q1末已入院130余家，26H2装机量与开单量有望加速提升。（来源：券商研报，5月5日）
锐评：80%毛利率很诱人，但AD检测市场能不能真正打开，要看医保落地速度。
政策与监管
21. 工信部修订印发《工业产品质量控制和技术评价实验室管理办法》
工信部近日印发修订版《工业产品质量控制和技术评价实验室管理办法》，自2026年5月1日起施行。《管理办法》明确实验室主要任务是聚焦推动产业增品种、提品质、创品牌，面向企业提供高水平质量技术服务。（来源：工信部，5月1日）
锐评：质量是制造业的生命线，这次修订是好事，关键看执行。
22. 人行等三部门扩大科技创新和技术改造贷款投放
人行、发改委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放进一步支持设备更新的通知》，将技术改造和设备更新贷款支持范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。
政策有助于提升金融服务中小科技型企业和设备更新的能力。（来源：东吴证券，5月4日）
锐评：金融支持科技创新，钱要流向需要的企业，要看银行放贷情况。
数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告、工信部、中国信通院
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