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英伟达备胎、AMD财报后暴涨18%,备胎要转正了?标普500涨0.81%，纳斯达克涨1.03%，又双双创下历史新高； 同时，标普和纳指的收盘价，同样创历史新高； 美股真的是天天都生活在创新高的恐惧当中，每天一起床，最担忧的就是美股会不会跌、会不会回调... AMD一季度营收102.5亿美元，超预期；超过预期的98.9亿美元，同比增长38%； GAAP净利润13.83亿美元，同比大增95%；美股收益EPS是1.37美元，同比43%，高于市场预期； 数据中心收入58亿美元，同比增长57%，超预期； 同时二季度指引收入为112亿美元，高于市场预期的105.2亿美元，于是AMD大涨18%；不过毛利润收到存储涨价影响环比在收窄2%； 半导体巨头AMD，一直是英伟达的追赶者，可以称为英伟达的备胎；在英伟达高速增长的时间，AMD从2024年3月一度跌了一整年到2025年4月，股价从220+美元跌到了76美元，然后一路反弹到现在的400+美元； 财报很亮眼，数据中心业务成为核心增长引擎，大概占总营收56%；400+的AMD，估值已经来到了2027年前瞻40倍PE的程度，英伟达前两年高速增长期的前瞻市盈率也是40-50倍PE；目前来说，不便宜，可能会有一部分资金卖出消息； Meta跌0.89%，收盘价604.96美元，昨晚Meta最低到600.36美元，尾盘有拉升一部分； Meta一季度财报后上调2026年资本开支、新增100亿美金，中位数由1250亿美金、上调到1350亿美金； 二季度指引又逊于预期，财报当天暴跌10%；最近三四个交易日，Meta一直都是软的、阴跌不停，磨人的行情； 木有放量，预计需要一段时间的调整； 微软跌0.54%，收盘价411.36美元，稳稳的被压在五日均线下方；仍然是在震荡微下行，不过微软股价虽然是在下行，却是在缩量下行，值得注意； 云三厂中，谷歌、亚马逊，都在创历史新高，微软变成了巨软，一直横盘震荡、或者阴跌不停； 微软财报后调高了资本开始，由1400亿美元增加到1900亿美元，增加了400亿美元，不是小数目，对微软的自由现金流会有挺大的影响，这也是股价被打压的理由之一； 最近又看到很多人对微软的横盘震荡行情失去了耐心，有骂骂咧咧的、有割肉离场的、也有逆势加仓的，你是属于哪一个类型？ 隔壁的存储板块，以美光、闪迪为代表的资本新宠，资金汇集、天天创新高，盘中创新高、盘后和夜盘继续拉升、继续新高，猛的一批； 我有点恐高，一直不敢追，错失了这一波行情；而且现在美光和闪迪已经涨到了这个价格，更不敢追了； 机构IDC最近发布了一篇报告，主要观点是说： HBM生成会挤占LPDDR/DDR产能（大概是1:3替代）； 数据中心对HBM需求刚性特别强劲、需求量大而且对价格不敏感； 产能向HBM转向，然后传统内存收缩、价格上涨 形成了HBM增长+DDR涨价的结构性循环； IDC预计：2026年DRAM/NAND供给增速仅仅16%，低于历史水平； 美银将闪迪目标价从1080美元上调至1550美元； 花旗将闪迪目标价从980美元上调至1300美元； 最激进的是Susquehanna 将闪迪目标价从1000美元上调至2000美元； 存储板块资金太密集了，大量资本都在往这个板块涌入；储存短期应该还能再涨一涨； 长期这种涨势肯定是不可持续的，击鼓传花中、只要不接最后一棒，不贪婪、能保住浮盈，及时脱身才是王道；账户浮盈再多，没有落袋、甚至最后又亏进去，总归是不好的体验； 软件明星股PLTR，从2024年6月启动上涨、到2025年10月/11月到顶，股价从20+、涨到了200+，妥妥的十倍股； PLTR已经持续调整了6个月，一直阴跌模式；它可以连续涨一年，为什么不可以横盘震荡或者阴跌形式 调整半年到一年去消化估值呢？ 万物皆周期，在股市中形成自己的稳定的持续盈利模式是最重要的；涨的时候不要求收益最高，跌的时候幅度有限，这应该就已经是最好的交易系统了； 毕竟持续的稳定盈利，这才是复利的真相； 不追求最快、不追求收益最高，能持续稳定一年又一年的跑赢标普500的平均年化10%，就满足；
